Золото, Серебро, Медь, Акции

Не так давно обсуждали историю с золотом и тем, куда оно может улететь. Так вот — сегодня уже пробило 3500 долларов, чуть-чуть откатившись обратно.

Так вот — золото со временем начинает превращаться если не в тюльпаны (экскурс в историю будет, если необходимо), то уж точно в Sisco/Nvidia. В слишком расхайпованный актив, который такими темпами может начать терять свою реальную ценность. Потому что в него на падении доллара и неопределенности в мире начинают перекладываться все подряд — притоки в ETF уже рекордные.

Что здесь еще более симптоматично — серебро перестало идти за золотом. То есть пока голда растет на 20+%, серебро остается плюс-минус там же, где и было до Трампа, в районе 32 долларов. Каких-то резких движений вверх по другим драгметаллам тоже нет — палладий с платиной сильно не газуют. Медь, к слову, вообще хорошенько приуныла с максимумов месячной давности.

Пока что золото останется хорошим активом, особенно рублевое — сейчас, наверное, все-таки уже после коррекции куда-то к 3200-3250. Но вот в перспективе лет 20-30, если кто-то вообще туда смотрит — уже большой вопрос.

Золото/RUB — рост почти отработан, покупатели перегреваются, отклонение растёт, вместо немедленного закрытия стоп на приемлемый уровень %, которыми не жалко пожертвовать на случай продолжения роста, как было по Газу. Серебро — в лонг зоне.

Медь — продолжение лонга. Поддерживают слухи о возможном распространении тарифов США на импорт меди и давление Трампа на главу ФРС.

USD/RUB — остаётся в шорт-зоне. Индекс доллара DXY тоже продолжает снижение. Ликвидность перетекает в акции и крипто.

Промомед, Совкомбанк — лонг. Тинькофф — лонг +12%/-3.5%.

Индекс Золота/Серебра: 100+, соотношение приближается к аномальным максимумам со времён COVID.

Золото в приоритете, когда убегают от риска. Серебро («бедное золото») — когда к риску возвращаются или боятся инфляции.

Сейчас рынок в переходной фазе: инфляция, смена политики ФРС, возможное более активное снижение ставок — это повод серебру догнать золото, а самому золоту охладиться.

С учётом индекса доллара DXY, это весьма интересный индикатор того, что интерес инвесторов может вернуться.

Примечательно, что падение индекса доллара DXY часто сопровождается с временной задержкой с перетоком денег в акции, и следом — в криптовалюты и криптовклады. Рост TVL за последние пару недель начинает замечаться. 

Больше про экономику, ЦБ, ставки, и как нам с этим жить.