Мой портфель 11 апреля. Слишком нервный рынок

Пришло время очередного пополнения — сегодня я закину на счет 15 тысяч и куплю очередную порцию активов :)

Так выглядит портфель утром 11 апреля:

Стоимость отдельных акций упала до 768'210 рублей (вместе со сдачей от продаж). В то же время стоимость фонда TMOS равняется 71'200 рублям — то есть, мое преимущество перед ним вновь выросло до 8% (месяц назад был всего 1%):

Лидером моего портфеля остается Сбербанк, Татнефть переместилась на вторую строчку, а на третьей неожиданно оказался Т-Банк. Далее идет плотная группа преследователей, самым перспективным из которых видится Лукойл.

Худшей среди аутсайдеров стала Мосбиржа, за которой идут Северсталь и Новатэк. Минусы по ним совсем небольшие — на таком рынке они то выходят в плюс, то вновь показывают отрицательную доходность.

Как вы можете видеть, в моем портфеле не стало Позитива — у него вышел ужасный отчет, после чего я решил избавиться от его акций. Ладно бы там было только падение прибыли, так ведь и долг вырос 2,7 до 20,1 миллиарда (долг/EBITDA = 3х).

Причем этот долг взят под 20%-ую ставку, так что процентные расходы компании просто взлетят. Не знаю, как она отработает этот год, но сейчас ее акции оцениваются в 25 прибылей (P/E = 25х). Это даже дороже Астры, которая растет по 60% в год!

Если же говорить о рынке в целом, то за месяц он обвалился на 11%, хотя в моменте это падение было еще больше. Инвесторы вдруг осознали, что переговоры затягиваются — более того, не успел Трамп договориться с Россией, как развязал торговую войну с Китаем.

На этом фоне все полетело в пропасть, в том числе и цены на нефть — впервые за 4 года они опустились до 58 долларов за бочку. Конечно же, наш рынок не остался в стороне — мы увидели рекордное падение, когда индекс снижался 14 сессий подряд.

Еще в прошлом обзоре я писал о том, что рынок стал слишком нервным. Теперь же к высокой ставке, санкциям и угрозам добавились торговые войны — это делает ситуацию еще более непредсказуемой. Но приходится работать с тем, что у нас есть :)

Поэтому я продолжаю равномерно покупать акции. И хотя текущие цены кажутся мне дорогими, я не исключаю «белых лебедей» — если политики договорятся, то рынок резко переоценится вверх. И лучше частично быть в активах, чем потом кусать локти.

При этом у меня есть запас кэша, который в случае обвала пойдет на покупку акций. Ну что, пора переходить к покупкам:

• Новатэк — 2 акции по 1113,2;

• ИКС 5 — 1 акция по 3275,5;

• Северсталь — 2 акции по 1053,2;

• Транснефть — 1 акция по 1249,2;

• Татнефть П — 3 акции по 646,8;

• Т-Технологии — 1 акция по 3149,8;

• ИНАРКТИКА — 1 акция по 676,5;

• ДВМП — 10 акций по 55,1.

Так выглядит портфель после этих покупок:

Сбербанк (15%), Лукойл (14%)и Татнефть(7%)—крупнейшие доли в портфеле, доля остальных компаний колеблется от 1,5% до 6%.

А так выглядит защитная часть портфеля:

Далее:

Следующие покупки в этот портфель будут 2 мая. А 25 апреля будет пополнение «портфеля роста».

Всем удачи и крепких нервов! :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.