Т Банка, самый высокорентабельный банк в своем секторе, Но напрягает кредитный портфель.

23 марта 2025, 13:40
|
DINEM

Отчет МСФО за 2024 год

Чистый процентный доход: 379,6 млрд (+65% г/г)
хороший результат с учетом опережающего темпа роста процентных расходов (+381% г/г) над доходами (+129%)
ЧПД с учетом резервов: 250,1 млрд (+39% г/г)
размер резервов: 129,5 млрд (+158% г/г) (привет жесткой ДКП)
Чистый комиссионный доход: 105,5 млрд (+45% г/г)
Чистая прибыль: 122,2 млрд (+51% г/г)
из них выгода от покупки Росбанка: 8,7 млрд.

Кредитный портфель: 2,5 трлн (+161% г/г!)
из них от Росбанка: 1,4 трлн (половина кредитного портфеля)
! без учета Росбанка кредитный портфель вырос всего на (+14% г/г)

Чистая процентная маржа: 12%
самый высокий показатель в секторе, к примеру у Сбера этот показатель равен: 6%

Итог:

Т банк остается самым быстрорастущим банком в секторе, но и самым дорогим по мультипликаторам. Единственное на что я обратил внимание в отчете и что меня настораживает это слабый рост кредитного портфеля (без учета Росбанка). Так же как и на весь банковский сектор на чистую прибыль банка давит увеличение резервов, при снижении КС резервы будут распускаться. В целом банк продолжает радовать своих инвесторов сильными отчетами и растущими показателями.