Прошла первая половина 2025 года.

 

Начнем с геополитики:
В США прошли выборы в президенты, победа досталась Д. Трампу, вступая в должность Трампом было сделано много громких обещаний от завершения войны между Россией и Украиной до " сделаем Америку снова великой", за эти пол года он успел ввести пошлины на " весь мир " и через несколько дней их отменить, успел поучаствовать в войне между Израилем и Ираном выступив главным «миротворцем» в ней, заключил «многомиллиардные сделки» и много чего еще, а если серьезно, то единственное что Трампу удалось сделать, это подмять под себя судебную систему, а именно теперь федеральные судьи низших инстанций не могут блокировать решения Трампа на общенациональном уровне.

Так же Трамп успел поссориться с Маском и  главой ФРС Пауэллом. С Пауэллом отдельная ситуация, Трамп давит на него, говоря чтоб тот опускал ставку, но Пауэлл дал понять, ставку он будет держать неизменной «на зло Трампу», а в случае кризиса, обвинить во всем влияние пошлин которые ввел Трамп, (продолжаем следить за ситуацией). Кстати США в этом году необходимо рефинансировать часть долга, и делать это по высоким ставкам Трамп очень не хочет. Кстати данные по ВВП за 1 кв вышли плохие (-0,3%).

( Читать дальше )

 

 

Анализ отчетностей компаний за 1 кв 2025 г
при анализе компаний я брал исключительно МСФО а не РСБУ, т.к МСФО дает более детальную картину состояния бизнеса компании.

Начнем с выручки:
из 37 компаний снижение выручки показали 7 компаний, у этих эмитентов самое тяжелое положение среди всех (детально ниже)

Чистая прибыль, тут дела обстоят намного хуже, из 37 компаний ЧП упала у 23 компаний т.е у 62% компаний снизилась ЧП.

Теперь детально:

В 1 кв хуже всего отчитался Совкомфлот выручка (-49%)г/г а чистая прибыль упала на (-282%)г/г и ушла в отрицательное значение (-35,7) млрд . У компании США отобрали лицензию из-за чего часть флота простаивает. Здесь сыграл чисто геополитический фактор.

далее идут 2 сталелитейные компании:
— Северсталь выручка упала на (-5,3%)г/г, Чистая прибыль (-54,8%)г/г до 21,1 млрд.
— ММК выручка упала на (-17,9%) г/г, Чистая прибыль (-86,8%) г/г до 3,14 млрд.
Как сообщили сами компании спад выручки произошел из-за проблем в строительном секторе (спрос на металл) + рост кап затрат.

( Читать дальше )

 

 Доходность которую принесли акции сбербанка за 25 лет составила:

_____________
   •2000-2004 г.: рост +1 110% цена выросла с 1,15 р за акцию до 13,91 р акц.
стоит отметить что взрывной рост был обусловлен восстановлением после кризиса 1998 года.
_____________
   •2005-2009 г.: рост +492% цена: 14,01 р/акция — 82,94 р/акция.
здесь стоит отметить просадку акций в 2008 г (-77%) из-за мирового кризиса, НО! на следующий год восстановление составило (+261%!)
_____________
   •2010-2014 г.: акции упали на (-37%) цена: 86,56 р/акц — 54,9 р/акц. 
за это период произошло две коррекции стоимости акций из-за следующих событий:
— 2011 год: Протесты в РФ из-за выборов в президенты. акции потеряли (-24,9%)
— 2014 год: Присоединение Крыма, введение санкций на РФ. акции (-45,2%)
_____________
   •2015-2019 г: рост +372% цена: 54,02 р/акц — 254,75 р/акц.
за этот период была одна коррекция:
— 2018 г: (-17,8%) США вводят новые санкции, повышается НДС (с18% до 20%).

( Читать дальше )