Позитивный обзор. Мать и Дитя

🆕 2024 год для Медикал Групп (Мать и Дитя) прошёл на позитивной ноте – выручка выросла на 20% до 33,1 млрд руб., а сеть клиник и госпиталей продолжает расширяться. Спрос на медицинские услуги растёт, но стоит ли ждать дальнейшего роста акций?

📈 Рост на всех направлениях

🔍 Главный драйвер успеха – госпитали в Москве, показавшие +21,4% к выручке, благодаря росту операций (+13,4%) и увеличению среднего чека. Региональные госпитали тоже не отстают (+18,4%), а амбулаторные клиники расширяют клиентскую базу (+15% посещений).

🔝 Отдельно стоит отметить сегмент родов, который вырос на 13% по числу процедур и на 31% по выручке. В Москве средний чек на роды теперь 574,5 тыс. руб. – впечатляющий показатель.

💸 Дивиденды и инвестиции

🖥 Компания активно расширяет сеть клиник: в 2024 году открыто 10 новых медцентров. При этом не использует заёмные средства, что делает её независимой от высоких ставок.

💯 За 9 месяцев 2024 года выплачены дивиденды в 20 руб. на акцию, что соответствует доходности около 2%. Учитывая стабильный денежный поток, можно ожидать дальнейших выплат.

❓ Будет ли рост в 2025 году?

👀 Сектор частной медицины остаётся одним из самых устойчивых – спрос на качественные услуги растёт, а клиенты готовы платить за сервис. Однако потенциал роста акций ограничен.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 EV/EBITDA: 6 — умеренно высокая оценка компании.
🔹 P/E: 8 — окупаемость инвестиций около 8 лет.
🔹 P/S: 2,5 — стоимость акций в 2,5 раза превышает выручку, что указывает на высокую рыночную оценку.
🔹 P/B: 3 — акции торгуются выше балансовой стоимости активов, что может отражать ожидания роста.
🔹 Рентабельность EBITDA: 33% — хороший уровень операционной эффективности.
🔹 ROE: 32% — высокая рентабельность капитала, что говорит о прибыльности бизнеса.
🔹 ROA: 20% — активы генерируют 20 копеек прибыли с каждого рубля.

📌 Мать и Дитя – сильный игрок на рынке частной медицины с устойчивым ростом. Компания активно расширяет сеть и сохраняет высокую маржинальность. Акции выглядят стабильным вариантом для долгосрочных инвесторов, но рост может замедлиться

💡 Что думаете? Видите перспективы для роста или ждёте коррекции?

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».

В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.

Подписывайтесь и забирайте подарок!