Новый вид доходности в 30% от МГКЛ. Стратегия не для всех

Давайте знакомиться: ПАО «МГКЛ» $MGKL — первая публичная компания на рынке ресейла, развивает быстрорастущий сервис по покупке и продаже товаров с историей и гарантией. Также занимается оптовой скупкой и переработкой лома драгоценных металлов для поставки чистого золота в банки (инвестиционные слитки).
 
Знаю, что не всем нравится подобный бизнес и многие проходят стороной такие компании, но тут уже выбор за каждым.

Предлагаю рассмотреть сегодня новый облигационный выпуск от данного эмитента, который можно будет купить сегодня без предварительной заявки в первичном размещении. Заодно, поделюсь свои взглядом и стратегией:

МГКЛ-001P-07 $RU000A10ATC4

• Рейтинг: (Эксперт РА): ruBB
• Стоимость облигации: 1000Р
• Купон (ежемесячный): 30,00% (YTM 34,50%)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 1 млрд р.
• Амортизация: нет
• Доступ только для квалифицированного инвестора

Для чего деньги: Привлеченные средства компания планирует направить на масштабирование бизнеса, в том числе на разработку онлайн ресейл-платформы, а также на дальнейшее развитие розничной сети и пополнение оборотных средств.

Выпуск облигаций предусматривает выплату ежемесячных купонов со ставкой 29,5-30% годовых, при этом реинвестирование купонов позволит увеличить доходность до 34,5% годовых. Амортизация и оферта в данном выпуске не предусмотрены.

МГКЛ 001Р-05 $RU000A107UB5 или вот к примеру, есть такой выпуск облигации. Торгуется сейчас на 20% ниже номинальной стоимости. Купон фиксированный 20%

• Рейтинг: BB
• Стоимость облигации: 829,4Р
• Доходность к погашению: 29,86% (купоны 20%)
• Амортизация: нет
• Дата погашения: 20.02.2029

Почему такая цена? Старые выпуски из за меньшей купонной доходности становятся не так интересны инвестору. Деньги очень быстро перетекают в новые размещения, оставляя после себя интересные точки входа.

Этот выпуск дает меньшую доходность, но если сидеть до погашения то вместе 30% процентов, я получу 40% Вот такая простая математика.

Темпы роста: Выручка МГКЛ за январь 2025г выросла в 4,7 раза г/г до 715 млн руб — операционные результаты. Бизнес растет ударными темпами и аппетит появляется во время еды.

Из того, что смущает: Компания занимает деньги под 30% годовых на развитие, что выглядит опрометчиво в текущих рыночных условиях.

По итогу решил взять в свой облигационный портфель два данных выпуска равными долями по 50К. От общего депозита примерно 40% средств у меня в защитных инструментах со средней доходностью 24,5%. Всех благодарю за внимание.

Еще больше полезной информации в нашем телеграм канале: t.me/kitchen_invest

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

'Не является инвестиционной рекомендацией