🏦Банк Санкт-Петербург. Один из лидеров сектора

$BSPB опубликовал предварительные финансовые результаты по РСБУ за 2024 г.

Чистая прибыль: 52,6 млрд руб. (+11,4% г/г);
Чистый процентный доход: 70,2 млрд руб. (+38,4% г/г);
Чистый комиссионный доход: 11,6 млрд руб. (-7,8% г/г).

СПБ отчитался позитивно, как и полагалось. Дополнительно порадовал сильный 4 квартал, где рост чистой прибыли составил 31,2% г/г. При этом, кредитный портфель вырос всего на 10%. Но есть интересный нюанс.

Банк продолжает комфортно себя чувствовать в период высоких ставок, за счет уникально выстроенного кредитного портфеля. Основная его часть — это корпоративный сегмент, где доля кредитов с плавающей ставкой достигает около 85%.

Рентабельность капитала (28,2%), продолжает быть высокой. Операционные расходы растут планомерно (+4,8%), а стоимость риска одна их лучших в секторе (0,7%).

Ждем результатов по МСФО, но уже сейчас можно предположить, что дивидендный потенциал может и дальше расти. Финансовая устойчивость банка это позволяет. Дивиденд за второе полугодие 2024, ожидаем в районе 7% от текущих цен.

За счет высокой дивидендной доходности, в приоритете рассматриваются котировки обычки, а не префов. На графике продолжает царить восходящий тренд по ЕМА 10/20, где последний отскок был по 300 рублей за акцию.

Итог. СПБ один из лидеров текущего рынка и имеет относительную силу в банковском секторе за счет уникального кредитного портфеля в период высоких ставок.

Однако, декабрьское ралли уже закрыла основной апсайд роста (+30%) и нужно хорошенько подумать, чтобы брать от текущих цен.

Наши действия и стратегию смотри в ТГ канале!

А что вы думаете о банке Санкт-Петербург?🧐