Вечные акции от «Альфа Инвестиций»

Брокеры часто публикуют такие подборки — в основном они ничем не отличаются, но аналитики «Альфы» заинтересовали меня своим подходом.

Его смысл состоит в следующем — берутся семь популярных стратегий, и под каждую из них подбирается наиболее подходящая акция. А так как эти стратегии долгосрочные, то у нас получается список из семи «вечных» акций — довольно логично и в целом любопытно :)

Что же это за стратегии и какие под них выбрали акции?

✅ «Купи и держи». Самая простая и самая известная стратегия — покупаем качественные акции и держим их максимально долго, не обращая внимания на кризисы и обвалы.

Полюс. Обладает рекордной рентабельностью, что на долгосроке особенно важно. У компании есть понятный драйвер роста — это мега-проект Сухой Лог, который позволит в 2 раза нарастить добычу золота. А сам металл на дистанции защищает он инфляции.

К сожалению, тут есть и ложка дегтя — владельцы компании не всегда честны с простыми инвесторами.

✅ Дивидендное инвестирование. Очень популярно на нашем рынке — покупаем дивидендных аристократов, получаем дивиденды и реинвестируем их обратно в акции.

Лукойл. Больше всех подходит под статус аристократа — выплачивает дивиденды уже 25 лет подряд, при этом их размер вырос с 3 до 1012 рублей (в 337 раз!). У компании почти нет слабых мест, хотя ее бизнес уже нельзя назвать растущим.

✅ Покупка индекса. Популярна на Западе, где есть много дешевых ETF-фондов — покупаем такой фонд и владеем всем рынком с минимальной комиссией.

Сбербанк. Когда мы говорим о нашем рынке, то имеем в виду эти акции. Между ними огромная корреляция — куда идут котировки Сбера, туда же движется и остальной рынок. Не зря же у него самый большой вес в индексе Мосбиржи (около 15,5%).

✅ Стоимостное инвестирование. Классика от Грэма и Баффета — покупаем акции компаний, внутренняя стоимость которых выше текущих рыночных оценок.

Сургутнефтегаз. Самая дешевая компания нефтяного сектора, которая к тому же защищает от падения рубля. По общей доходности ее акции уже 20 лет опережает долларовые депозиты. И все это время она остается недооцененной — видимо, это ее обычное состояние :)

✅ Покупка акций роста. В последнее время набирает обороты — покупаем акции компаний, которые всю свою прибыль направляют на развитие бизнеса.

Т-Технологии. Он такой один, и это не просто красивые слова — никто в секторе не растет такими быстрыми темпами (по 30% в год). Ставка на финтех себя оправдала — банк заложил себе технологичную «базу» и вышел за рамки чисто банковской сферы.

✅ Ставка на мегатренды. Новая для нас стратегия — в ней нужно угадать компанию, идеи которой могут изменить мир. То есть, найти российский Apple или Google :)

Яндекс. Уже меняет нашу реальность — у него много хороших сервисов, которые объединены в удобную экосистему. Компания не только зарабатывает, но и создает задел на будущее — беспилотные курьеры и такси, «карманные» нейросети и прочие наработки.

✅ Контр-циклические покупки. Несмотря на сложное название, тут все довольно просто — покупаем акции компаний, страдающих из-за смены цикла. Чаще всего это экспортеры сырья, цены на которое сильно подешевели.

Норникель. Его акции находятся на многолетнем дне — за четыре года палладий подешевел в 3 раза, никель и медь тоже не в лучшей форме. Если цены на металлы восстановятся, то в этих бумагах легко можно сделать «иксы».

Но иногда сырье так и остается дешевым — это уже не смена цикла, а новая реальность. Плюс у компании очень большой долг, который будет годами давить на ее денежный поток.

📝 Вот такая получилась подборка. В ней нет каких-то «ковбойских» бумаг, хотя в вечном портфеле это и не нужно — тут лучше делать ставку на твердые и надежные фишки.

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.