Норильский никель: Операционные результаты (3К24)

Норникель представил сильные операционные результаты за 3-й квартал 2024 г. Производство показало уверенный рост, в то время как производственный прогноз на 2024 г. был повышел для всех четырех ключевых металлов компании. Также мы отмечаем, что по итогам 9 месяцев Норникель идет с опережением плана по меди, палладию и платине. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг компании с целевой ценой 221 руб.

Производство. По итогам 3-го квартала 2024 г. производство никеля Норникеля выросло на 3,4% г/г, до 56 тыс. т, меди – на 6,9% г/г, до 107 тыс. т, палладия – на 2,0%, до 676 тыс. унций, платины – 3,1% г/г, до 165 тыс. унций, благодаря повышению производственной эффективности и увеличению добычи руды. Также компания завершила масштабную реконструкцию печи взвешенной плавки на Надеждинском металлургическом заводе. Ремонт продлился 60 дней вместо запланированных 90 дней.

Прогноз. Принимая во внимание все вышеописанные позитивные факторы, Норникель повысил производственный прогноз на весь 2024 г.: на 5,2-6,5% по никелю (196-204 тыс. т), на 0,7-0,8% по меди (401-425 тыс. т), на 11,3-14,3% по палладию (2 624-2 728 тыс. унций) и на 9,8-12,7% по платине (639-664 тыс. унций). По итогам 9 месяцев 2024 г. план оказался выполнен на 73% по никелю, на 79% по меди, на 81% по палладию и на 80% по платине.

Аналитик: Василий Данилов

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)