Рынок акций в критическом состоянии! Закончится ли обвал?

На этой неделе рынок акций вновь усилил падение, которое продолжается уже несколько месяцев. В результате чего индекс ММВБ упал к главной поддержке, уровню 2500 пунктов, и даже немного пробил его до 2480, после чего отскочил к 2535 и перешел в боковик на несколько дней. Давайте посмотрим, остался ли у рынка акций еще какой-то шанс перейти к полноценному отскоку.

Очередная неделя на рынке акций закрылась красной свечой. Теперь рынок падает уже 14 недель подряд! Это уже точно издевательство. Рынок продолжают давить несмотря ни на что. А впереди у нас важные события: экспирация фьючерсов в четверг и заседание ЦБ по ставке в пятницу.

Похоже, что именно к этим событиям и идет давка акций. И зачастую рынок разворачивается как раз на этих событиях. Так было, например, в сентябре и декабре 2024 года. Именно на неделе с экспирацией и заседанием ЦБ рынок резко разворачивался вверх и надолго. Правда, в тех случаях не было такого беспрецедентного по длительности давления вниз, как сейчас. Но это лишь еще один повод, чтобы развернуться рынку вверх.

Однако необязательно, что минимум будет поставлен именно в эти дни, как раз это обычно происходит за 1-2 недели до событий, и индекс успевает отскочить примерно на 100 пунктов перед глобальным разворотом. То есть в нашем случае неплохо было бы увидеть отскок хотя бы к уровню 2600, после чего откат и уже потом взлет в сторону области 2700-2800, разворот в сторону которой ожидаю последние недели.

Все мои глобальные цели падения (уровень 2600 и область 2500-2550), о возможном падении к которым при пробое уровня 2700 я предупреждал своих читателей еще в апреле, индекс уже сделал. И дальнейшее падение, на мой взгляд, маловероятно, лично у меня ниже 2500 толком и нет целей, к которым можно было бы упасть, чтобы потом от них развернуться вверх к 2700. Пробой и закрепление ниже 2500 технически может привести уже к падению в сторону минимумов 2022 года, поэтому очень надеюсь, что рынок хотя бы пока сможет удержаться выше уровня 2500 и нормально порасти к 2700-2800. Однако не исключаю, что потом падение возобновится и уже горадно глубже. Но сейчас картина такая, что индексу просто необходимо порасти хотя бы несколько недель. И такой шанс у индекса еще есть.

В прошлом обзоре я прогнозировал, что пробой уровня 2557 может привести к падению в область 2500-2520 — к глобальному аптренду и уровню 2500. Это мы и увидели. Цена упала даже немного ниже, после чего резко отскочила и перешла в боковик. По-хорошему, здесь стоило за пару дней развернуться вверх и уже пробиваться к уровню 2600, однако рынок остался возле 2500, что несколько тревожит.

Но шанс отскочить дальше еще есть, пока индекс остается выше уровня 2500. Ведь локальный нисходящий тренд пробить ему удалось. Теперь нужно только пробить последние вершины выше 2530 и закрепиться снова выше глобального аптренда, что приведет уже к ускорению роста к уровню 2557 и, скорее всего, с его пробоем уже выше, к 2600. После чего цена может откатиться, чтобы протестировать пробитые глобальные нисходящие тренды.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов в общедоступном канале за целый год. Результаты отличные! Например, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%! Присоединяйтесь к каналу!

И вот это тестирование может совпасть с экспирацией и заседанием ЦБ на следующей неделе. Ну, по крайней мере, в идеале последовательность движений должна быть примерно такой. Однако не ясно, что именно может стать поводом для роста, ибо ждать позитивных действий и прогнозов от ЦБ особо оснований нет. Мы это еще обсудим подробнее на следующей неделе.

Надо понимать, что картина индекса может испортиться, если его все же продавят глубже в область 2400-2500. В этом случае на разворот рынка вверх в конце недели все равно можно будет рассчитывать, но это уже была бы совсем нетипичная схема разворота и менее вероятно, что его удастся реализовать, так как 2500 уже будет выступать сильным сопротивлением.

Стоит добавить, что многие крупные акции уже опустились на такое дно, что на них просто страшно смотреть. Графики там выглядят так, как будто эти бумаги уже никогда не вылезут из пропасти, в которую свалились за последние годы. Но хотя бы отскочить им все-таки нужно. Особенно нефтекомпаниям, которые сейчас при нефти под $100 стоят дешевле, чем когда они ее продавали за $40-50. Здесь какое-то явное противоречие, которое рынок не учитывает.

Например, акции Роснефти свалились к ₽360, где они не были даже в начале года (цена была ₽390), когда средняя цена продажи нефти была около $40 за баррель. То же самое можно сказать и про акции Лукойла, которые впервые за несколько лет надолго опустились заметно ниже уровня ₽5000. И все это на рекордно высоких ценах на нефть уже в течение нескольких месяцев.

То есть объективно это ненормально. Локально эти бумаги сильно недооценены и выглядят привлекательными для покупок. В отличие от тех цен, которые мы наблюдали последние годы, и где их активно почему-то откупали инвесторы. Явно спрос на Лукойл по ₽7000-8000 в феврале-марте 2025 года при куда более высокой ставке ЦБ и куда более низких ценах на нефть был многократно больше, чем сейчас по ₽4700, что лично я никак принять не могу. Для меня это всё аномалии, вызванные поведением толпы неразумных инвесторов, которые почему-то спешат покупать необоснованно дорого и продавать необоснованно дешево (судя по статистике ЦБ).

Наш рынок в последние годы стал настолько нелогичный, что объяснить его динамику практически невозможно с точки зрения фундаментального анализа. Разве что только с помощью технического, да и то не везде. И если смотреть на индекс, то динамика последних месяцев не выглядит технически аномальной на часовом графике. Но вот к дневному и недельному графику можно задать довольно много вопросов. Будем надеяться, что следующая неделя сможет закрыться зеленой свечой, а события конца недели смогут наконец-то развернуть рынок вверх.

Все так же могу сказать, что рынок акций фундаментально не выглядит привлекательным, однако спекулятивные покупки бумаг уместны, если ограничивать по ним риски. И, по-моему, покупки акций возле уровня 2500 по индексу пока еще выглядят уместно. Вот если индекс преодолеет 2500, вот тогда пытаться спекулятивно лонговать рынок станет рискованно. Но, надеюсь, пока этого удастся избежать, и в ближайшую неделю рынок развернется вверх. О любых изменениях обязательно сообщу на своём канале.

Для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Обязательно присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, остается надежда только на экспирацию и заседание ЦБ, что на фоне этих событий рынок наконец-то сможет развернуться вверх и порасти хотя бы несколько недель. Технически надо вернуться в область 2700-2800. И полагаю, что если действительно появится какой-то триггер к росту, то рынок начнет точно также упорно расти вверх, как и падал последние месяцы. И цена на нефть (даже если она совсем упадет) при этом не будет иметь никакого значения.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!