​​Группа Элемент объявила финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2024 года. 

Сегодня хотелось бы рассмотреть довольно интересную компанию, которая не так давно появилась на нашем публичном рынке.

Итак:
В структуру Элемента входят более 30 компаний, которые производят интегральные микросхемы, полупроводниковые приборы, силовую электронику, модули, корпуса для микросхем и радиоэлектронной аппаратуры. Продукция компании широко используется в банковских, SIM- и транспортных картах, проектах управления городской инфраструктурой, системах связи и спутниковой навигации, а также в элементах управления на транспорте и других сферах.

Элемент является единственным в России производителем полного цикла, который охватывает всю цепочку: от создания оборудования до разработки и производства микросхем и конечной аппаратуры. Большая часть компонентов для всех продуктовых направлений разрабатывается и производится внутри группы. Ассортимент компании включает более 2200 различных наименований изделий. 

По данным аудиторско-консалтинговой фирмы Kept, в 2023 году Элемент занял 51% российского рынка микроэлектроники по выручке.

29 мая текущего года Группа провела первичное размещение своих акций на бирже, которые сейчас торгуются на 22% ниже цены IPO.

Теперь перейдем к финансовым показателям за отчетный период:

🔹выручка увеличилась на 29% (с 15,3 до 19,8 млрд рублей), при этом ее рост по основному направлению бизнеса – электронная компонентная база — составил 32%.

🔹чистая прибыль выросла на 13% (с 3,3 до 3,8 млрд). 

🔹рентабельность по EBITDA составила 28%.

🔹капитальные затраты достигли 5,2 млрд рублей против 2,8 млрд годом ранее. Почти двукратный рост связан с увеличением инвестиций в реализацию стратегической программы развития. Инвестпрограмма финансируется льготными займами, субсидиями и собственными средствами компании. 

🔹чистый долг снизился на 74% до 2,3 млрд рублей. Соотношение чистого долга к EBITDA скромные 0,2х. 

🔹денежные средства и их эквиваленты составили 36,4 млрд руб (6 мес 2023г. — 32,9 млрд), из которых 22 млрд — это целевые деньги. 

Со слов президента компании Ильи Иванцова следует: «Группа продемонстрировала уверенный рост по всем ключевым показателям, продолжает реализовывать масштабную программу развития и инвестировать в расширение существующих и создание новых производственных мощностей. Мы продолжаем привлекать лучшие кадры, увеличивая нашу команду профессионалов, которая сейчас составляет более 9,3 тысяч специалистов».

Дивиденды
Согласно принятой дивидендной политике величина выплат должна быть не менее 25% от скорректированной чистой прибыли. Доходность по итогам 2023 года составила 1,2%, инвесторы получили дивиденды в конце июля текущего года. 

С момента публичного размещения я начал покупать Элемент небольшими лотами. Сейчас его доля в моем портфеле составляет скромные 0,3% (7000 рублей).

Элемент — молодая, активно развивающаяся компания на растущем рынке, которая в полной мере пользуется мерами государственной поддержки и льготным финансированием.

В условиях возрастающего санкционного давления я начал постепенно добавлять в свой портфель компании из IT-сектора, так как считаю их сейчас особенно перспективными и незаменимыми. 

Все сделки публикую в своем телеграм канале: t.me/+AHHgbVxGD0AxZGQy