Ренессанс Страхование. Все еще защитный актив?

Ренессанс Страхование. Все еще защитный актив?

Сегодня компания отчиталась за первое полугодие. Сейчас разберёмся, почему может быть интересно держать акции в портфеле.

💼 Инвестиционный портфель группы прибавил 6% и составил 192 млрд руб. Структура портфеля существенно не изменилась: немного увеличилась доля в облигациях, акции остались на прежнем уровне, денежные средства сократились.

🟣Общие страховые премии выросли на 39% — до 73,4 млрд руб. Ключевые драйверы — страхование жизни, автострахование и ДМС. Результат от страховых операций составил 7,2 млрд руб. против убытка в 0,3 млрд руб. в прошлом году.

🟣По курсовой переоценке (изменение стоимости активов) компания получила только 1,4 млрд руб. против 10,3 млрд руб. в прошлом году. Это существенно повлияло на чистую прибыль.

Процентные доходы от страхового портфеля выросли в полтора раза и составили 3,7 млрд руб. По курсовым разницам (изменение инструментов в валюте) негативный момент — убыток в 0,7 млрд руб. против прибыли в 2,9 млрд руб. в прошлом году.

❗️ В итоге чистая прибыль снизилась на 39% и составила 3,9 млрд руб. Среднегодовая рентабельность капитала составила 21,2%.

🟡 Группа рекомендовала выплатить дивы за первое полугодие в размере 3,6 руб. на акцию. Дивдоходность на уровне — 3,8%.

Впереди закрытие двух сделок: ВСК — Линия жизни и Райффайзен Жизнь. Обещают закрыть до конца 2024 года. Это еще плюс 32 млрд руб. к страховому портфелю или 17% от текущего размера портфеля.

⭐️Мнение GIF

Операционно компания отлично себя чувствует. Эффект от высоких ставок играет на руку. Ранее мы уже говорили, что из-за перестройки портфеля в более консервативные инструменты для получения более стабильного дохода компания получила меньше бенефитов от курсовой переоценки.

Ренессанс остается защитной историей роста в текущих нестабильных экономических условиях. Это подтверждает динамика котировок против индекса МосБиржи с начала года.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF