Юрлица в золоте. Откуда такой рост?

Команда MSCinsider продолжает изучать движения средств на рынке. Сегодня с помощью открытых позиций Юридических лиц и RSI-индикатора рассмотрим предпосылки рекордных цен на Золото.

Начнём с чистых позиций — разницы между количеством лонг и шорт договоров.

1) Чистые позиции Юрлиц во фьючерсе Золота с января 2020


С января 2020 Юрлица держали отрицательные чистые позиции — количество продаж превышало количество покупок. 

Однако, ситуация изменилась в конце 2023. Перед этим Юрлица уже начали постепенно наращивать чистые позиции, но значительный рост произошёл зимой 2024. В этот период значения были максимальны за всю историю актива. 

Сейчас Юрлица вновь нарастили чистые позиции, что говорит о значительном превышении количества покупок над продажами. 

Дальше воспользуемся RSI-индикатором, улавливающим скорость изменения значений — это поможет точнее определить резкие скачки в позициях.

2) Сигналы Юрлиц во фьючерсе Золота с апреля 2023


График делится на три зоны, определённых историей изменения значений чистых позиций. 

Верхняя, зелёные фрагменты — оптимизм, ожидание роста и увеличение покупок; 
Средняя, серые фрагменты — нейтральное положение;
Нижняя, красные фрагменты — пессимизм, ожидание падения и увеличение продаж.

Видно, что в этот период было малое количество сигналов о продажах. Можно отметить несколько значительных сигналов о покупках: в феврале и июне 2024. 

Дальше обратимся к графику цен, на который наложены эти же сигналы. Так мы сможем проследить, что происходило во фьючерсе в моменты экстремальных покупок и продаж. 

3) График цены и сигналов за тот же период 


Принцип тот же:

Зелёные фрагменты — оптимизм юрлиц по активу, ожидание роста;
Красные фрагменты — пессимизм юрлиц по активу, ожидание падения.

Теперь видно, что в большинстве случаев Юрлица наращивали количество шорт-позиций перед моментами падений стоимости. Перед моментами же роста цены Золота, Юридические лица вставали в лонг. 

Особенно ярко это видно в феврале и мае 2024. Сейчас продолжается оптимистичное настроение Юрлиц по активу.

Итог

Юридические лица рекордно наращивают покупки во фьючерсе Золота. Они ожидают роста цены, который уже происходит, а цена превышает исторические максимумы. Физлица же наоборот, в желании зафиксировать прибыль, массово продают металл. 

Подписывайтесь на MSCinsider в Телеграм и сохраняйте свои сбережения
Наша платформа