​​Отчет Газпром нефти за 6 мес 2024 года. Сколько заработано дивидендов?

25.07.2024 компания раскрыла сокращенную финансовую отчетность по МСФО за рассматриваемый период, из которой следует:

🔹выручка превысила 2 трлн руб, увеличившись на 30% (6 мес 2023 года — 1,5 трлн);

🔹чистая прибыль выросла на 7,9% (с 304 до 328 млрд руб);

🔹свободный денежный поток вырос на 76% (с 91 до 161 млрд руб);

🔹чистый долг увеличился до 507 млрд руб (на конец 2023 года — 305 млрд руб). При этом он остается на комфортном для компании уровне (коэффициент «чистый долг/EBITDA» составляет 0,45);

🔹денежные средства и их эквиваленты снизились на 37% (с 587 до 367 млрд руб), в основном из-за выплаты дивидендов за прошлый год. 

Дивиденды

За 2023 год суммарно выплачено 102,43 руб на акцию (~12,5% доходности на момент их объявления), а это 75% от чистой прибыли. 

При этом дивидендная политика предполагает выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли.

Но материнской компании, которой на 95% является Газпром, нужны деньги, чтобы направлять их на финансирование текущих проектов и обслуживание своего огромного долга. 

Как правило, Газпром нефть платит дивиденды дважды в год, за 9 месяцев (основная сумма, 3/4) и в целом за год (остатки, 1/4). 

С учётом рассматриваемых показателей, за 6 месяцев текущего года компания уже заработала дивидендами:

▪️34,7 руб (5,2% доходности от текущей цены), при распределении 50% от чистой прибыли;

▪️51,7 руб (7,8% доходности), при распределении 75% от чистой прибыли. 

При этом не стоит забывать, что впереди еще полгода плодотворной работы, то есть сумма планируемых дивидендов станет еще выше. 

Кстати, в течение 2023 года акции Газпром нефти выросли более чем на 100% (с 450 до 934 руб), в том числе и на ожиданиях выплаты дивидендов. И только после див.отсечки (26.12.2023) начали свое снижение, скорректировавшись от своих пиков практически на 30%.

Несомненно, Газпром нефть интересная идея, компания продолжает свое эффективное развитие. Так, одним из наиболее значимых событий первого полугодия текущего года стал ввод в эксплуатацию инфраструктуры для промышленной добычи углеводородов на Уренгойском месторождении в ЯНАО. Помимо этого, в Томской области компания открыла новое месторождение с запасами около 30 млн тонн и приступила к развитию Чонского кластера в Восточной Сибири. 

В рамках ежемесячных покупок я продолжаю периодически покупать небольшими лотами Газпром нефть, доля которого в моем портфеле сейчас составляет 3,6% (75 тыс руб).

Все сделки публикую в своем телеграм канале: t.me/+AHHgbVxGD0AxZGQy