Блог компании КИТ Финанс Брокер | Рынок в движении: идеи на фоне коррекции акций и роста доходности облигаций

📉 Акции: коррекция, но не паника!

Общее ожидание по рынку: #IMOEX 🎯 3350-3400 к концу года.

🔝Топ-3 акций:

ЛУКОЙЛ #LKOH: 🎯 8600 

🗣Мнение: в мае прошла дивидендная отсечка, и с того момента бумаги упали ниже уровня дивидендного гэпа, достигнув отметки ₽6633. Мы считаем, что акции компании смогут закрыть гэп на горизонте 4-6 месяцев.

Тинькофф Банк #TCS: 🎯 3300 

🗣Мнение: ТКС Холдинг утвердил оценку Росбанка равную 1,05х относительно капитала Росбанка за 2023 год по МСФО. Мы считаем, что у компании есть потенциал роста на фоне сильной отчетности и решения о поглощении.

ММК #MAGN: 🎯 68,8 

🗣Мнение: компания сильно отчиталась за 1кв 2024г, показав рост выручки на 25%, а EBITDA на 27%. При этом произошло снижение FCF на 40%. Net debt / EBITDA составил минус 0,47х. Торгуется по Р/Е = 5,65 х. Мы считаем, что что при нормализации FCF на горизонте 12 месяцев, компания может вернуться к квартальным выплатам дивидендов и повысить их до уровня Северстали и НЛМК.

📈Облигации: время для высоких доходностей!

• Рублевые с фиксированным купоном:

— ХКФ Банк, БО-04
—Интерлизинг, 001Р-07 
— Лидер-Инвест, БO-ПO3 
— АФК Система, 001Р-23 

• Долларовые:

— Московский кредитный банк, ЗО-2026-02 
— НОВАТЭК, 001Р-02 
— ГТЛК, ЗО27-Д 

• Юаневые:

— Уральская Сталь, БО-001Р-03 
— Акрон, БО-001P-04

💡Общие выводы:

🖇 Флоатеры: выбирать и держать облигации с плавающим купоном, которые быстро пересматриваются.

🖇 Корпоративные облигации: выбирать рейтинг не ниже А- и maturity не более 5 лет. Сейчас можно войти в качественные эмитенты с доходностью 19-21%. Вероятности дефолтов с сохранением высоких ставок возрастают, т.к. запас прочности имеет свойство заканчиваться.

🖇ОФЗ: в случае повышения ставки до 18% и роста доходностей в дальнем конце кривой (16-17%) – можно обратить внимание на выпуски 26244, 26235, 26238.

Больше инструментов в подборках стратегии на 2П 2024 года от КИТовых аналитиков😉 
_____________________
Информация не является индивидуальной инвестиционной информацией и носит аналитический характер.

🔥👍🏻❤️ приветствуются!