Падение рынка акций продолжается! Есть ли шанс на отскок?

В среду на фоне просто дикого обвала курсов валют обвалился и рынок акций широким фронтом. Падало буквально все! А обвал на валютном рынке реально оказался самым масштабным с весны 2022 года. Вчера же валюту с начала торгов активно выкупали, а вот рынок акций немного подскочил уже только вечером. Давайте посмотрим, что там происходит.

График (H4) индекса ММВБ

Итак, в среду у нас был день мощного падения. К концу дневной сессии результаты были следующие: индекс ММВБ (-2,78%), CNYRUB (-2,25%), USDRUB по ЦБ (-5%), июньский фьючерс на доллар (-3,1%), сентябрьский фьючерс на доллар (-4,1%), акции Газпрома (-4,58%), ВТБ (-4%), Лукойла (-3%), Роснефти (-3,63%) — в общем, очень красный день.

Особо удивил, конечно, валютный рынок, который пролили буквально с открытия на 4%. Юань при этом отскочил сразу, а вот фьючерс на доллар продолжили давить вниз до конца дня, пока ЦБ не объявил курс доллара по ₽82,628. После чего июньский фьючерс остановился из-за вчерашней экспирации, а сентябрьский продолжил падать.

Индекс ММВБ же остановил падение на самой сильной поддержке 3025 пунктов и вчера весь день пытался пробить ее вниз, что в моменте даже удалось, но пробой оказался ложным. О том, к чему это приведет, уже говорил ранее — к падению индекса к 2800 пунктам и ниже. И вероятность такого сценария становится все выше в последние недели. Именно в ожидании такого большого обвала рынка акций еще в апреле-мае в среднем от 3480 пунктов по индексу я набрал шорт по фьючерсу на индекс, прибыль по которому уже в начале июня зафиксировал на уровне 3120 в расчете на отскок к 3260, который впоследствии и произошел на фоне решения ЦБ сохранить ставку на 16%.

Однако риторика регулятора была довольно жесткой, поэтому снова взял шорт по фьючерсу на индекс от 3260 в расчете на продолжение падения рынка. А затем неожиданно (хотя такие риски мы неоднократно обсуждались еще весной) случилось самое волнующее событие — США ввели ограничения на НКЦ, которые, судя по валютному рынку, нанесли сильный удар по торговле. На этом фоне рынок провалился на следующий день на 4%, до уровня 3025, как я прогнозировал накануне. Там шорт полностью и закрыл на отскоке.

Однако рынок весьма позитивно отреагировал на новости, так как падение крайне быстро выкупили, а индекс отскочил за два дня даже выше уровня 3200. Очевидно, что это была слишком оптимистичная реакция. Как будто никаких ограничений не ввели, и инвесторы почему-то жадно начали скупать все подряд, как обычно, недооценив все нюансы и серьезность проблемы. А мы ведь это самые серьезные ограничения, которые еще только оставалось ввести, поэтому, очевидно, инвесторы неправильно оценили последствия и были слишком оптимистичны, что через пару дней уже показал и сам рынок акций, упав более чем на 200 пунктов.

Поэтому с вечера прошлой пятницы я снова начал шортить фьючерс на индекс ММВБ около 3200. Ведь, как писал еще в субботу в Telegram, с понедельника коррекция рынка возобновится к уровню 3120. А из-за сильного укрепления рубля рынок слили снова до 3025. Медведи явно наступают все упорнее, так что вероятность пробоя 3025 в ближайшие недели высокая.

Я же вчера на открытии рынка свой шорт по фьючерсу на индекс зафиксировал чуть выше уровня 3025. Во-первых, потому что была экспирация квартальных фьючерсов, и, во-вторых, потому что поддержка 3025 пока все-таки удерживает рынок, так что отскок не исключается, и он в итоге вечером произошел. Сегодня же цена подошла к уровню сопротивления 3120, от которого индекс может снова продолжить спуск к 3025 в рамках нисходящего тренда. Поэтому утром примерно от 3140 пунктов снова взял короткую позицию по фьючерсу.

Вчера, кстати, утром на открытии рынка купил сентябрьский фьючерс на доллар буквально на самом дне по 81582, как показал в чате моего канала. И фьючерс после мощного падения в среду примерно также мощно вчера вырос вместе с юанем на 5-6%! Рост продолжился и сегодня утром. В итоге продал фьючерс почти на самой вершине по 88900 пунктов. Получился весьма большой и точный трейд. Замечу, что фьючерс на доллар остается в явной бэквордации с юанем примерно аж на 3000 пунктов. И, полагаю, рано или поздно фьючерс эту разницу скомпенсирует. Подробнее о валютном рынке мы еще поговорим отдельно уже скоро.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, наш рынок продолжает трясти. Посмотрим, получится ли удержать индекс от пробоя 3025. Тогда, скорее всего, рынок вернется в боковик 3120-3260. А если уровень 3025 все же будет пробит, то вы уже знаете, к чему это приведет (к массовым маржин-коллам, как на днях на валюте, и сильному падению рынка).

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!