РОССИЯ📈 Обзор на неделю 03.06 - 09.06

Проанализируем движение рынка, используя нашу стратегию «Ключи к рынку». Основная идея стратегии заключается в анализе взаимосвязей между основными индексами на российском рынке. А если проще: куда пойдет IMOEX?

📌 $IMOEX — основной индекс, за которым идут большинство акций

IMOEX продолжает падение. Негативный фон на падении Газпрома, повышении налоговых ставок, роста инфляции и как следствии ставки ЦБ. На текущий момент будем тестировать ЕМА 10 на месячном графике. В предыдущий раз, во время коррекции в декабре, мы отскочили именно оттуда. Падать вечно мы не можем, поэтому анализируем ближайшие поддержки и что говорят нам наши ключики:

📌 $IMOEX2 — тот же IMOEX, но плюс дополнительные сессии. Постмаркет и Премаркет.

Рынок откроется с минусом, так как игроки продолжили продавать на постмаркете. Кстати, по IMOEX2 мы уже дошли до ЕМА 10 на месяце. 

📌 MM1! — фьючерс на IMOEX, показывает настрой игроков, их прогнозы на дальнейшее движение рынка

Фьючерсы показали удивительно большую свечу. Вероятно, крупный игрок продал по стакану большую часть бумаг. Но больше похоже на ошибку. Фьючерсы в моменте откупили и закрылись также выше ЕМА 10. Уже три ключа потенциально говорят нам о том что это неплохая зона поддержки.

📌 USDRUB — Валютная пара доллар-рубль. Индекс IMOEX часто движется в соответствии с курсом доллара. Это неудивительно, так как большинство компаний, включенных в индекс, являются экспортерами, и курс доллара напрямую влияет на их выручку. Итог: Рост валюты — рост индекса.

 Идеально дошли до нижней части канала как и по юаню. Писали пост на этой неделе по входу в сделку. Пока явного сигнала на рост IMOEX не видим но потенциально рубль может начать слабеть уже со следующей недели. Что будет явно позитив для нашего рынка.

📌 MOEX10 — топ 10 компаний по капитализации. Компании тяжеловесы сильнее всех влияют на движение IMOEX.

Супер тренд закончен и видим очень неплохую коррекцию. Пробили ЕМА 10 на месячном графике. Первая мысль: что это негатив и рынок продолжит падение, однако основная просадка MOEX10 это Газпром. На наш взгляд апсайд падения остался невелик: около 8% к историческому каналу. Разбирали Газпром ранее и пока все так и складывается. Итог двухзначный поэтому наблюдаем.

📌 MCXSM -  индекс компаний малой капитализации. Рост малышей быстрее IMOEX говорит о спокойствии и уверенности игроков в дальнейшем росте рынка. Как и наоборот: в случае коррекции рынка, с высокорисковых активов выходят быстрее всех.

Все как всегда: малыши летят вниз быстрее рынка. Четко дошли до уровня сопротивления и вновь у уровня поддержки + ЕМА 10 на месячном графике. Потенциально можем и удержать.

📌 RGBI — индекс гос. облигаций. Его рост, чаще всего, знаменует падение рынка. Что тоже не удивительно: деньги циклично переходят из акций в защитный актив и наоборот. Исключение: паника на рынках, где бегут отовсюду.

Продолжаем лететь ниже. Видим как многие уже вовсю покупают облигации, но на наш взгляд это еще не финал. Техническая картина показывает явное сопротивление от ЕМА 10/20 всю дорогу. Новостной фон пока также не светит позитивом. Уже в пятницу услышим мнение главы ЦБ, о ставке и о инфляционном давлении. Следующая неделя, вероятно, вновь будет красной для индекса облигаций, до решения по ставке. На наш взгляд повышение на 100 пунктов — вполне вероятный исход событий и он уже в цене. Важен лишь развернутый комментарий главы ЦБ о дальнейшем положении дел.

С одной стороны мы не видим что игроки перебегают из акций в облигации, с другой стороны условия по ОФЗ все приятнее, и массовый перебег вполне возможен. 

📌USDBRO — это нефть, которая является одним из главных драйверов роста рынка, наряду с долларом. Мы уже писали про доллар, а история с нефтью очень похожа. На рынке IMOEX много компаний, и нефтегазовый сектор занимает половину его веса. Логично, что рост стоимости нефти дает импульс для роста IMOEX.

Нефть продолжает коррекцию, и для этого есть определенные глобально экономические и геополитические факторы. Дополнительный негатив для рынка. Вполне можем увидеть по 72 доллара. Что явный негатив для нашей экономики и как следствие потенциальный рост доллара. Бюджет же нужно чем то пополнять, не так ли?

📌$SBER чаще всего показывает направление общего рынка и IMOEX.

Сбер очень неплох по отношению к общему рынку. Про него мы писали ранее — бумага с относительной силой. Аккуратно добавили в портфель под закрытие.

📌MOEXOG, MOEXEU, MOEXFN,MOEXCN, MOEXMM — это индексы нефти и газа, потребительского сектора, финансов, металлов и электроэнергетики. По сути, весь IMOEX. Общий нисходящий тренд. На текущий момент ни один из секторов не выглядит интересно. Поэтому мы в большей части в кэше, плюс ищем индивидуальные истории с относительной силой к рынку.

Что по итогу? 🤔

🔹 Впереди очень интересная неделя. На наш взгляд, можем увидеть финал коррекции в конце недели;

🔹 И хоть на рынке нет драйверов роста, у игроков еще есть кэш и рынок может подрасти за счет откупа падения, продолжения сезона дивидендов и ослабления рубля;

🔹В бумагах на 25%, следим за котировками у ближайшихуровней поддержки.

На какие бумаги мы обращаем внимание:

$BANE, классный тренд по скользящим. Покупали на коррекции по 3000 рублей у ЕМА 20. Бумагу удерживали последнюю неделю и спекулятивно к дивидендам можем вернуться к значению 3500 рублей

$SBER писали ранее о том что даже при сильном падении IMOEX, рынок удерживает Сбер. Дошли к ЕМА 10 — купили еще, все просто. Набираем под дивидендный гэп.

$MOEX, Бумага очень «плавно» работает с скользящими средними ЕМА 10/20. На фоне коррекции рынка, не потеряла от своих значений. И это логично: высокие ставки не сильно пугают Мосбиржу. Недавно вышедший отчет — тому подтверждение. Краткосрочно ждем 250 рублей за акцию, среднесрочно не менее 300 рублей.

Следим за IМОЕХ и после этого принимаем решение по наполнению зеленого портфеля🙂 А как вы думаете, куда в итоге пойдет рынок и поведет большинство бумаг за собой.