Добрый день, друзья!

Несмотря на то, что я в ожидании коррекции временно закрыл все свои длинные позиции в акциях (https://smart-lab.ru/blog/722425.php), продолжаю поиск новых инвестиционных идей на американском фондовом рынке – ведь надо будет вновь формировать портфель акций после того, как коррекция завершится. Сегодня рассказываю об одной из таких идей.

Компания Fox Factory Holding  (FOXF) производит компоненты подвески (вилки, амортизаторы и т. п.) и прочие комплектующие для спортивных велосипедов, мотоциклов, снегоходов и прочей гоночной техники. Компания была основана в 1978 году.




Высокое качество продукции компании обусловило отличную динамику её финансовых результатов. За последние пять лет (с 2016 по 2020 гг.) годовая выручка компании увеличилась с 403 до 891 млн. USD (в 2,2 раза), годовая чистая прибыль возросла с 36 до 91 млн. USD (в 2,5 раза), а котировки акций выросли с 17 до 105 USD (в 6,2 раза).

Добрый вечер, друзья!

Вы прекрасно знаете, что по жизни и по своей инвестиционной стратегии я – оптимист. Поэтому я никогда не публиковал на Смарт-Лабе душераздирающих постов о том, что завтра наступит Армагеддон.

Однако, сейчас я столкнулся с феноменом, которого никогда раньше не наблюдал, в силу чего склонен полагать, что в ближайшее время на фондовых рынках США будет происходить что-то нетипичное.

Нет, я не про риторику ФРС о процентных ставках и QE.

Отбор компаний в свой инвестиционный портфель я провожу по ключевым индикаторам конкурентоспособности: операционной эффективности, динамике продаж, а также финансовой устойчивости.

👉🏻 Делаю я это ежеквартально, между сезонами отчётности. Предварительный отбор эмитентов я провожу в скринере, задав необходимые фильтры по определённому сочетанию параметров. Получаю выборку из нескольких сотен эмитентов. После этого более детально анализирую эту выборку, в результате чего, как правило, нахожу 20-30 новых компаний для покупки.

Доброе утро, друзья!

На днях вышла статья BBC  о том, что власти Китая нанесли очередной удар по своим корпорациям, начав борьбу с массовыми нарушениями трудового законодательства.

❗ Несмотря на то, что в Китае законодательно установлена 44-часовая рабочая неделя, в большинстве компаний де-факто сотрудникам навязывается так называемый «график 996». Этот график предполагает работу с 9 утра до 9 вечера 6 дней в неделю, то есть 72 часа в неделю (!!!).

Не стану рассуждать о том, как это скажется на конкурентоспособности китайских компаний (которым и без того за последний год прилетело и от своих властей, и от американцев предостаточно головных болей).

Хочу обратить внимание на следующее. Сотни книг написано в поисках ответа на вопрос о факторах китайского (и азиатского) экономического чуда. В этих книгах выдвигается много красивых версий: особый социальный уклад и менталитет, инновационность мышления и кружки качества, бережливое производство и канбан.

Да, эта инвестиционная идея опять связана с полупроводниками. Да, я понимаю, что дефицит полупроводников уже заложен в котировки всех компаний, которые участвуют в их производстве, и скоро этот дефицит пройдёт. Тем не менее в этой отрасли вновь и вновь появляются эмитенты, которые привлекают внимание инвесторов своими потрясающими показателями. Onto Innovation – один из таких эмитентов.

Добрый день, друзья!


С удовольствием делюсь инвестиционной идеей по американскому рынку. 

На первых страницах любого учебника по инвестированию формулируется аксиома соотношения риск-доходность: чем выше доходность актива, тем выше волатильность его котировок.

Для того, чтобы показать, что означает это соотношение на практике, давайте ответим на вопрос о том, какие сектора экономики являются сейчас самыми быстрорастущими?

Конечно же, полупроводники, от дефицита которых в условиях пандемии страдает человечество. Конечно же, возобновляемая энергетика, которая должна спасти человечество от углеродной зависимости. И, конечно же, индивидуальное жилищное строительство, которое благодаря нулевым процентным ставкам взлетело по всему миру.

А теперь давайте соединим все перечисленные отрасли в одном активе для того, чтобы получить гремучую смесь доходности и риска. Итак, встречайте компанию Enphase

Добрый день, друзья!

Три месяца назад мы с Вами случайно наткнулись на грааль, который КУКЛ совершенно бесплатно выложил на всеобщее обозрение.

💡 Наблюдая за злоключениями Intel, мы установили чёткую закономерность: каждый раз после публикации квартального отчёта компании, котировки её акций падают (https://smart-lab.ru/blog/692150.php).

Поэтому мы пришли к выводу о том, что за неделю до выхода очередного отчёта Intel открываем шортовую позицию, ждём отчёт – и получаем лёгкие деньги. 

И вот на прошлой неделе Intel опубликовал свой новый квартальный отчёт. Как всегда компания ничем не порадовала своих акционеров, и как всегда котировки Intel после отчёта падают. Грааль работает!



Надеюсь, что Вы заработали на этой спекулятивной идее 😊

Добрый день, друзья!

Совсем недавно я опубликовал новую инвестиционную идею по компани Vicor (https://smart-lab.ru/blog/709791.php). 

Компания Vicor (VICR) является разработчиком и производителем модульных источников вторичного электропитания и энергосистем для преобразования электроэнергии на материнских платах и серверах. Основными клиентами эмитента являются центры обработки данных, а также телекоммуникационные и сетевые операторы. Компания основана в 1981 году.

Резюмируя инвестиционную идею я сделал заключение о том, что важно удостовериться в том, что динамика прибыли эмитента обеспечит нормализацию мультипликаторов в перспективе, для чего ждём финансовый отчёт Vicor за 2 квартал 2021 г. Указанный отчёт был опубликован 22.07.2021 г. 

📊 Финансовые результаты компании несколько превзошли ожидания аналитиков:  прирост выручки к АППГ (Ki) составил 35%, рентабельность продаж (Kr) возросла до 20%, а коэффициент текущей ликвидности (Kf) составил 7,0х. 

Добрый вечер, друзья!

Набирает обороты сезон публикации финансовых отчётов и я хочу поделиться своей новой инвестиционной идеей. 

Компания Vicor (VICR)является разработчиком и производителем модульных источников вторичного электропитания и энергосистем для преобразования электроэнергии на материнских платах и серверах. Основными клиентами эмитента являются центры обработки данных, а также телекоммуникационные и сетевые операторы. Компания основана в 1981 году.

Высокий спрос на инновационную продукцию Vicor обусловил отличную динамику её финансовых результатов. За последние пять лет (с 2016 по 2020 гг.) годовая выручка компании увеличилась с 200 до 297 млн. USD (на 49%), появилась стабильная чистая прибыль, а котировки её акций выросли с 10 до 92 USD (в 9,2 раза).

Добрый день, друзья!

Для формирования своего инвестиционного портфеля я отбираю компании при помощи динамического метода оценки конкурентоспособности. Этот метод предполагает сравнительный анализ ключевых финансовых индикаторов эмитента (не путать с мультипликаторами) в сопоставлении с конкурентами.

При этом, оценивая конкурентоспособность, например, Яндекса, в качестве показателей конкурентов я принимаю агрегированные показатели по 70 крупнейшим публичным компаниям РФ, в которые входит, в том числе и Газпром.

По этой причине подписчики часто спрашивают меня, почему я сравниваю показатели Яндекса и Газпрома? Ведь они не конкурируют.

Вопрос этот отнюдь не схоластический. От ответа на него следует можно ли в группу конкурентов включать компании, по классической классификации относящихся к разным отраслям. А в зависимости от состава группы конкурентов результаты сравнительного анализа могут существенно отличаться.