Добрый день, друзья!

В последние дни заголовки информационных каналов пестрят новостями об энергетическом кризисе в Европе и Китае.

Сначала недальновидная Европа в погоне за экологией стала отказываться от нефти и угля, чем загнала цены на газ на заоблачные высоты.

Теперь к ней присоединился Китай, который выстрелил себе в ногу, введя квоты на эмиссию углекислого газа, тем самым посадив значительную долю своего населения и промышленности на голодный энергетический паёк.

Друзья, мне кажется, что нам что-то недоговаривают.

Я готов поверить в то, что европейцы, впечатлённые рыданиями Греты Тунберг, принимая решение об отказе от традиционных энергоносителей, забыли учесть климатические риски.

А вот в то, что хитрые китайцы не просчитали баланс существующих энергетических мощностей и потребностей своей экономики перед тем, как вводить ограничения на угольную энергогенерацию, я не верю.

( Читать дальше )

Коллеги, столкнулся с одной экономической загадкой, для разгадки которой требуется Ваша помощь.

Недавно супруга через мобильное приложение заказала доставку на дом продуктов, которые мы еженедельно закупаем в ближайшем супермаркете.

Призна́юсь, первоначально я скептично отнёсся к этой затее, предположив, что за доставку придётся заплатить круглую сумму, либо к доставленным товарам будут претензии по качеству.

✅ Доставка была заказана через приложение торговой сети (не буду указывать её название), а продукты привёз курьер от Яндекс-Доставки. Заказ был выполнен оперативно (в течение часа) и к продуктам не возникло ни одной претензии (молоко свежее, фрукты без порчи, яйца не битые).

И вот здесь начинается самое интересное. За доставку с нас не взяли ни копейки: с карты супруги списалась сумма точно по кассовому чеку торговой сети. При этом цены на продукты были без каких-либо наценок и точно соответствовали тем, по которым мы обычно покупаем в этом супермаркете хлеб и молоко.

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

Прошло почти три недели с того момента как я в ожидании коррекции закрыл свой инвестиционный портфель. За это время индекс S&P 500 снизился на 1,2%. Снижение индекса – весьма незначительное и на коррекцию явно не тянет. Поэтому говорить о каком-либо выигрыше от моего манёвра пока рано.

Похоже, что рынок практически проигнорировал ястребиный разворот ФРС, который по оценке всех аналитиков произошёл 22.09.2021. Напомню, что на заседании ФРС был повышен прогноз по инфляции, ожидание первого повышения ставки ФРС приближено с 2023 на 2022 год, а сворачивание QE запланировано уже к середине 2022 года.

Несмотря на очевидное ужесточение денежно-кредитной политики, рынки весьма благосклонно восприняли риторику Пауэлла, и индекс S&P 500 со среды по пятницу рос, прибавив за три торговых сессии 2,3%. 🙈

На фоне безоткатного роста котировок я почти готов признать, что рынок всегда прав и, вероятно, денежные деревья всё же растут до небес.

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

С утра в новостях информационного агентства «Лента» обратил внимание на заметку о том, что в США начинается процедура лишения России статуса рыночной экономики (
https://lenta.ru/news/2021/09/20/poreshat). 

Эта новость не очень позитивна для российских производителей удобрений и металлургов, что добавит свою толику в сегодняшнюю распродажу отечественных акций.

Обратите внимание на то, как Лента отразила в гиперссылке свою оценку этой новости: журналисты считают, что нас «порешат» («poreshat» –  см. концовку вышеприведённой гиперссылки). 

Вот такие дела 😊

Добрый день, друзья! 😊

Прошло десять дней с начала инвестиционного эксперимента и временного закрытия моего инвестиционного портфеля (https://smart-lab.ru/blog/722425.php). Сегодня оцениваю текущую ситуацию и свои дальнейшие планы.

За истекшие десять дней индекс S&P 500 снизился на 1,7%, что значительно меньше весенней турбулентности, когда мы с Вами спокойно наблюдали за просадками в 7-8%. Очевидно, что столь незначительное снижение рынков не заслуживает внимания долгосрочного инвестора и в другой ситуации я бы даже и не помыслил закрывать свой портфель.

🚀Примечательно, что многие компании моего портфеля даже на падающем рынке показывает положительную динамику. Среди них такие ракеты как Crocs (https://smart-lab.ru/blog/692951.php), Digital Turbine (https://smart-lab.ru/blog/702927.php) и Lululemon Athletica (https://smart-lab.ru/blog/706472.php), которые прут против рынка несмотря ни на что.

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

Несмотря на то, что я в ожидании коррекции временно закрыл все свои длинные позиции в акциях (https://smart-lab.ru/blog/722425.php), продолжаю поиск новых инвестиционных идей на американском фондовом рынке – ведь надо будет вновь формировать портфель акций после того, как коррекция завершится. Сегодня рассказываю об одной из таких идей.

Компания Fox Factory Holding  (FOXF) производит компоненты подвески (вилки, амортизаторы и т. п.) и прочие комплектующие для спортивных велосипедов, мотоциклов, снегоходов и прочей гоночной техники. Компания была основана в 1978 году.




Высокое качество продукции компании обусловило отличную динамику её финансовых результатов. За последние пять лет (с 2016 по 2020 гг.) годовая выручка компании увеличилась с 403 до 891 млн. USD (в 2,2 раза), годовая чистая прибыль возросла с 36 до 91 млн. USD (в 2,5 раза), а котировки акций выросли с 17 до 105 USD (в 6,2 раза).

( Читать дальше )

Добрый вечер, друзья!

В связи с наступившей коррекцией закрываю свой портфель акций.

Откуплю обратно как только ситуация прояснится (ожидаю, что это произойдёт не ранее конца сентября). 

 

Добрый вечер, друзья!

Вы прекрасно знаете, что по жизни и по своей инвестиционной стратегии я – оптимист. Поэтому я никогда не публиковал на Смарт-Лабе душераздирающих постов о том, что завтра наступит Армагеддон.

Однако, сейчас я столкнулся с феноменом, которого никогда раньше не наблюдал, в силу чего склонен полагать, что в ближайшее время на фондовых рынках США будет происходить что-то нетипичное.

Нет, я не про риторику ФРС о процентных ставках и QE.

Отбор компаний в свой инвестиционный портфель я провожу по ключевым индикаторам конкурентоспособности: операционной эффективности, динамике продаж, а также финансовой устойчивости.

👉🏻 Делаю я это ежеквартально, между сезонами отчётности. Предварительный отбор эмитентов я провожу в скринере, задав необходимые фильтры по определённому сочетанию параметров. Получаю выборку из нескольких сотен эмитентов. После этого более детально анализирую эту выборку, в результате чего, как правило, нахожу 20-30 новых компаний для покупки.

( Читать дальше )

Доброе утро, друзья!

На днях вышла статья BBC  о том, что власти Китая нанесли очередной удар по своим корпорациям, начав борьбу с массовыми нарушениями трудового законодательства.

❗ Несмотря на то, что в Китае законодательно установлена 44-часовая рабочая неделя, в большинстве компаний де-факто сотрудникам навязывается так называемый «график 996». Этот график предполагает работу с 9 утра до 9 вечера 6 дней в неделю, то есть 72 часа в неделю (!!!).

Не стану рассуждать о том, как это скажется на конкурентоспособности китайских компаний (которым и без того за последний год прилетело и от своих властей, и от американцев предостаточно головных болей).

Хочу обратить внимание на следующее. Сотни книг написано в поисках ответа на вопрос о факторах китайского (и азиатского) экономического чуда. В этих книгах выдвигается много красивых версий: особый социальный уклад и менталитет, инновационность мышления и кружки качества, бережливое производство и канбан.

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

Спешу поделиться своей новой инвестиционной идеей. 

Компания Onto Innovation(ONTO) является мировым лидером в области производства высокопроизводительных дефектоскопических, метрологических, а также литографических пошагово-повторительных систем для микроэлектронной промышленности (в первую очередь полупроводниковой). Компания была основана в 1940 году и ранее была известна как Rudolph Technologies. В 2019 г. произошло её слияние с компанией Nanometrics, после чего она сменила название на Onto Innovation и вышла на IPO.

Да, эта инвестиционная идея опять связана с полупроводниками. Да, я понимаю, что дефицит полупроводников уже заложен в котировки всех компаний, которые участвуют в их производстве, и скоро этот дефицит пройдёт. Тем не менее в этой отрасли вновь и вновь появляются эмитенты, которые привлекают внимание инвесторов своими потрясающими показателями. Onto Innovation – один из таких эмитентов.

( Читать дальше )