В последние годы при любой ставке акции Сбера уходили в дивотсечку по доходности 10.5%.

Не будем даже учитывать насколько снизились ставки, а просто экстраполируем в лоб.

В этом году див 37 рублей на акцию — уход в отсечку «должен быть» по 350 рублей, +10% от текущих за 4 мес.

По какой цене Сбер уйдет в отсечку в следующем году, в зависимости от темпов роста прибыли за весь 2026 год:

— если прибыль +10% г/г, див 40.7 рубля на акцию, уход в отсечку по 387 рублей, общая доходность +34% с текущих за 16 мес.

— прибыль +20% г/г, див 44.4 рубля на акцию, уход в отсечку по 423 рублей, общая доходность +45% с текущих за 16 мес.

Как говорится, I like this stock.

https://t.me/thefinansist

— естественно для России всё происходящее однозначно позитивно — чем больше конфликтов на Ближнем Востоке, тем выше цены на нефть

— при этом реакцию самой нефти на происходящее я бы назвал скорее слабой: за выходные мы увидели удары по всем нефтедобывающим странам региона, по трубопроводам, по танкерам — и всего +7.5%, а в дальних фьючерсах реакция ещё слабее

— такая реакция рынка — признак того, что рынок не верит в долгосрочность конфликта и в то что он способен существенно повлиять на поставки нефти в долгосроке

— для нас главная возможность здесь — это не столько рост нефти, сколько сокращение дисконтов за российскую нефть — ближневосточная нефть продаётся в основном в Азии, где будут не против заместить арабскую нефть российской

— при этом российскую нефтянку по текущим я не покупал и не покупаю; акции наших нефтяников всё ещё стоят дорого для текущей нефти в рублях, а на ослабление рубля и снижение рублёвых ставок мне кажется более логичным ставить через другие инструменты

Итог за 2025 год: +43.07% по публичной стратегии. Основной вклад дали позиции в длинных ОФЗ и дочерних компаниях Россетей, а также отдельные тактические сделки.

Что я ожидаю от 2026 года по российскому рынку:

— год начинается с роста налогов, акцизов и тарифов, на фоне сокращения бюджетного импульса и продолжения «оптимизаций» в закредитованных и экспортоориентированных компаниях; всё это негативно для потребительского спроса и деловой активности, но допустить сокращение экономики нельзя по политическим причинам

— это может позволить ЦБ в течение года снижать ставку быстрее, чем ожидает рынок. Поэтому около 80% портфеля я сконцентрировал в процентном риске — в облигациях и в тех акциях, для которых важнейшим фактором является уровень процентных ставок

— что касается перспектив мира: держим в уме выборы в Конгресс США в ноябре. Если к этому времени не будет мира и Республиканцы потеряют большинство в Конгрессе, то окно для официального смягчения санкций против России может закрыться как минимум на четыре года. Соответственно, и риск новых санкций никуда не ушёл

Так, дорогие гости казино, либо мы за сегодня на вечерке и завтра на основной сессии растём по индексу Мосбиржи на +4%, либо впервые с 1998 года закрываем в минусе два года подряд.

Надо всего лишь 2892.64 🙏

t.me/thefinansist

Сделки на Мосбирже проходят в режиме Т+1, поэтому доход по инструментам с фикс доходностью за все неторговые дни получают те, кто держал позицию на открытии предпраздничного дня.

Это значит, что завтра, 30 декабря, держатели LQDT получат проценты за 6 дней (а держатели облигаций, соответственно, получат НКД за этот же срок). Ставка денежного рынка 15.77%, за 6 дней это 0.2592%.

Если сегодня положим 100 млн рублей в фонд ликвидности своего брокера (чтобы без комиссии), к завтра как раз получим 259 тысяч за ночь и можно выводить ✌️ главное делать на свои деньги, т.к. брокер не пальцем делан, может списать плечо тоже сразу за 6 дней и запороть всю схему.

Не ИИР, но если заработаете кидайте донат.

https://t.me/thefinansist

Понедельник:

— утверждение 20 пакета санкций ЕС против РФ

— переговоры США-Украина

— переговоры ЕС-Украина

(мы здесь)

— заявление Белого дома по Украине

Вторник:

— саммит ЕС «по защите от России»

Среда:

— аукционы ОФЗ

— недельная инфляция

Четверг:

— саммит ЕС по конфискации активов РФ

— исполнение квартальных фьючерсов на Мосбирже

Пятница:

— вступление в силу изменений в индексах Мосбиржи

— прямая линия с Президентом (12:00)

— решение ЦБ РФ (13:30)

— пресс-конференция ЦБ РФ (15:00)

Суббота:

— дурка

https://t.me/thefinansist/5311