😅 Нам, вроде как, не страшны санкции, и будущее выступление ВВП только придаёт уверенности толпе. Можно согласиться с этим утверждением или опровергнуть его, но какая разница, если российский фондовый рынок реагирует на любой позитивный возглас? Объяснить сегодняшний рост логически не представляется возможным, ибо проблемы государства не исчезли, а санкции всё также действуют. Я, конечно, хочу стабилизации и улучшения экономической инфраструктуры страны в целом, но я просто не понимаю, откуда берётся этот позитив, и заслуживаем ли мы роста IMOEX. Выделю для вас несколько интересных факторов:

⛔️ Вроде все озабочены курсом рубля и невнятной односторонней девалютизацией банков, но какие-либо решения не предпринимают. Понятно, что сейчас укрепление рубля можно будет пережить из-за высоких цен на сырье, а дальше-то что? Цены скорректируются и мы получим недостачу, соответственно, и бюджет недополучит своего. Не сырьевым эмитентам сейчас проблематичней всего, логистика подорожала в разы, а за товар получают меньше. Решать проблему нужно повсеместно и не понижением ключевой ставки, как думает наш уважаемый

( Читать дальше )

📢 Проходит международный экономический форум и выступление Мишустина воодушевило многих. Наш рынок отреагировал на это позитивно, а, учитывая сложившиеся обстоятельства на нём, любая новость даёт некий всплеск. Я пока не принимаю участие в покупке акций, можно сказать, что выжидаю, когда IMOEX покажет себя во всей «красе» (положительного на данный момент ничего не произошло, чтобы показывать рост, при этом Европа/США показывают рекордные инфляции и их рынки нас заденут). Но некоторые моменты произошли в моей стратегии и в моём портфеле:

▪️ Я начал приобретать золото. В условиях неопределенности и какого-либо положительного исхода в ближайшее время решил нарастить долю в этом финансовом инструменте. Также стараюсь покупать доллар. При этом не храню его на счёте, а сразу вкладываю в золотой фонд TGLD. Посмотрим, как это отразится на моём портфеле в будущем, но всё больше склоняюсь к тому, что волатильность нашего рынка заставляет прибегнуть к портфелю лежебоки.

( Читать дальше )

😉 Есть некоторое ощущение, что частных инвесторов высаживают на обочину с пустыми карманами. В моменты кризисов такое постоянно происходит, главное — удержаться от желания легкого заработка и слива своего капитала. Что же сегодня происходит на российском фондовом рынке?

📉 Опять IMOEX тянет за уши Газпром и его будущая «дочурка» Юнипро (+20% за день, видимо, думают, что дивиденды всё-таки заплатят). А кто же поддерживает Газпром? Фонды, у которых осталась одна единственная идея — это крупные дивиденды. Меня это всё настораживает как никогда. Когда будут выплачены дивиденды, то, что произойдёт с IMOEX? Учитывая весомый вес Газпрома в индексе.

( Читать дальше )

МинФин России опубликовал результаты размещения средств ФНБ за май. Много интересного можно узнать из данного отчёта, но давайте по порядку. По состоянию на 1 июня 2022 г. объем ФНБ составил 12 475 931,9 млн. рублей или 9,4% ВВП (месяцем ранее объём средств был равен 11 трлн. руб. или 8,3% ВВП). Объём ликвидных активов Фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 9 229 668,4 млн. рублей или 16,9% ВВП (месяцем ранее 7,8 трлн. руб. или 5,9% ВВП).

Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ – 529 517,1 млн. руб. (месяц назад 529 769,9 млн. руб.)

▪️ евробонды Украины — 3 млрд. долл. (стоит с ними попрощаться)

▪️ облигации связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов – 301 898,2 млн. руб. и 2 292,4 млн. долл. (месяц назад 298 860,2 млн. руб. и 2 292,4 млн. долл.)

( Читать дальше )

10 июня Росстат предоставил информацию о границе бедности в первом квартале 2022 года. Цифры предоставленные в таблицах не вселяют каких-либо надежд на улучшение качества жизни в будущем. Рассмотрим главные цифры из этого отчёта:

📊 Прожиточный минимум увеличился на 11,5% г.г. и составил 12916 руб. в месяц (у трудоспособного населения — 13992 руб., пенсионера — 10658 руб., детей — 12701 руб.)

📊 Численность населения с доходами ниже границы бедности в первом квартале 2022 года составила 20,9 млн. человек или 14,3% жителей страны. 14,3% – это максимальный уровень с первого квартала 2019г.

📊 По сравнению с первым кварталом 2021 года численность населения с доходами ниже границы бедности в первом квартале 2022 года увеличилась на 0,1 п.п., или на 0,1 млн. человек. А если сравнивать с четвёртым кварталом 2021 года, то увеличилась на 8,5 млн. человек.

( Читать дальше )

Сегодняшнее заседание ЦБР и понижение ключевой ставки повлияло на российский фондовый рынок не так, как хотелось многим, особенно на валютную пару USD-RUB. Если прошлое заседание завершилось понижением ключевой ставки на 300 б.п. пунктов, то сегодня решили ограничиться снижением на 150 б.п. Думается мне, что реакция валютной пары USD-RUB не понравилось ЦБР и на следующем заседании 22 июля стоит ожидать снижения ключевой ставки. Вопрос только один: на сколько базисных пунктов? Как по мне, игра с ключевой ставкой не даст каких-либо положительных эффектов в отношении рубля, всё же торговый баланс решает многое (импорт сократился в разы).



( Читать дальше )

▪️ Мы уже столкнулись с тем, что Тинькофф банк перестал открывать валютные вклады и взял курс на девалютизацию (сам банк выбрал такой вектор, потому что лишён надёжных вариантов инвестирования в иностранной валюте). Следующий на очереди Райффайзен банк. С 30 июня банк вводит комиссию за обслуживание валютных счетов (евро, доллары, фунты, франки и иены). Комиссия составит 0,2% (для иен 0,5%), если будет превышен лимит в 5000 (до вкладов ещё не добрались). Сам банк заявил, что данная мера позволит ему эффективно управлять средствами в иностранной валюте. Интересно, отрицательная процентная ставка поможет данному банку привлекать новых клиентов?

▪️ Я недавно вспоминал про Универ Капитал (потому что на горизонте всплыла история

( Читать дальше )

📢 Курс рубля к доллару заботит всех. Большинству населения сегодняшние укрепления рубля нравятся. В их понимании, если рубль укрепился по отношению к доллару, значит, мы «побеждаем» США. ЦБР же пытается снизить давление на укрепление рубля, и вчерашние новости тому подтверждение. Мы уже были свидетелями послаблений, когда доллар торговался по 56 руб., сейчас картина не лучше. Перейдём же к новостям:

💵 Экспортёрам в РФ разрешили получать валютную выручку на зарубежные счета (это возможно при соблюдении условий о последующей репатриации денежных средств в РФ и последующей продажи экспортной выручки)

💵 С 8 июня российские резиденты имеют право в течение месяца переводить со своих счетов на зарубежные не более 150 тыс. долларов (

( Читать дальше )

До объявления дивидендных выплат Газпрома я писал, что акции и рынок в целом удерживают на плаву. Тогда основным триггером роста IMOEX являлся именно GAZP (стоит учитывать его «дочек» ОГК-2, Мосэнерго и ГазпромНефть). Добавьте сюда новость о том, что ряд гос. компаний направят 50% прибыли на дивиденды, и получите ажиотажный спрос. Прошла неделя, и мы можем наблюдать совсем другую картину.

Позитива поубавилось в связи с объявлением 6-го пакета санкций. Блокировка НРД ударила по большинству частных инвесторов, но до этого точно были предпосылки:

( Читать дальше )

ЕС ввёл 6-ой пакет санкций. Обсуждали данные ограничения и запреты для России довольно продолжительное время, так что большинство пунктов не стали сюрпризом. Можно сказать, что мы уже привыкшие и с каждым новым пакетом всё легче воспринимаем негодование Европы. Но я хотел бы заострить внимание на некоторых пунктах:



🚫 Нефтяное эмбарго. Основной запрет на ввоз нефти из России морским путём (до 5 декабря 2022г. допускаются разовые сделки, заключенные до 4 июня — как удобно). Также Евросоюз оставил для себя лазейки. Эмбарго не будет касаться сырой нефти, которая поставляется по нефтепроводу «Дружба» (Чехия, Словакия и Венгрия продолжат закупки в течение неопределенного периода). Небольшие исключения коснулись Болгарию (

( Читать дальше )