Экспертное мнение

ПАО «ФГК РусГидро» — неперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции. Финансовое состояние хорошее. Если рассматривать компанию как кандидата для инвестиций, то лучше рассмотреть облигационную стратегию, так как контора находится в вечном флете и не растёт, что особенно важно для роста акций и стабильного заработка на них. Акционерный капитал находится примерно на одном и том же уровне на протяжении всех анализируемых периодов. Контора просто работает, ни хорошо ни плохо, а просто работает. Такая позиция приносит стабильность и спокойствие инвестору, но не даёт никакого потенциала для стабильного роста акций, поэтому цена на последние всегда будет зависеть от новостного фона в большей степени, чем от финансового состояния конторы. Покупать акции не рекомендуется по любой цене, так как вы никогда не угадаете когда цена пойдёт вверх.

• Прогноз роста компании

 Экспертное мнение

ПАО «Интер РАО» — неперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции. Финансовое состояние хорошее, однако компания получила в прошлом убытки и с тех пор её нераспределенная прибыль отрицательная. За 2022 год контора не публиковала отчёт о финансовых результатах, а первую половину 2023 года сложно назвать успешной в плане выручки и чистой прибыли. Стоимость акций компании носит случайный, хаотичный характер. Рост цены на акции ничем не обоснован, а очень низкая эффективность компании и сокращение акционерного капитала способствуют её снижению. Покупать акций компании по любой цене равносильна покупке лотерейного билета.

• Прогноз роста компании

Экспертное мнение

ООО «ЛК Эволюция» — компания умеренно высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние неудовлетворительное. Финансовая устойчивость низкая. На самом деле компания большего риска, чем может показаться на первый взгляд. Во-первых, контора молодая, на рынке с 2020 года. Во-вторых, промежуточную отчётность за 2023 год не публиковала. В-третьих, финансовое состояние за это время скатилось от rlAA- до rlB+. В-четвёртых, два года из трёх контора убыточная. В-пятых, контора закредитована и денег в конторе нет, все деньги у дебиторов. Если честно, то у компании вообще ничего нет кроме 14 млрд долгосрочных обязательств и 14 млрд краткосрочных. При этом 27 млрд на счетах контрагентов в виде дебиторской задолженности и период её оборачиваемости неизвестен ввиду отсутствия отчётности, но если учесть как падает финансовое состояние конторы, то можно предположить, что оборачиваемость не очень высокая. На начало 2023 года у конторы был на счетах 1 млрд денег, но что-то мне подсказывает, что их уже нет. Контора собирается размещаться и вкладываться в неё не рекомендуется.

Экспертное мнение

АО «РКК» — допустила технический дефолт и это закономерно. Скорее всего инвесторов ждёт полноценный дефолт, так как у конторы нет 167 млн на выплату купонов и погашение номинала. Можно было бы избежать этой неприятности? Можно, тем более, что полтора месяца назад мной было описано плачевное финансовое состояние конторы.

• См. экспертное мнение от 06.11.2023 г.

Экспертное мнение

ПАО «Ижсталь» — неперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции. Финансовое состояние неудовлетворительное. Среднегодовой прирост акционерного капитала, нераспределенной и чистой прибыли рассчитать не представляется возможным, так как компания в части анализируемых периодов была убыточная. Не совсем понятен и абсолютно необоснован бурный рост акций в июле-сентябре 2023 года. Контора только последних полтора года, как вывела акционерный капитал из минуса и накопила первых плюс 65 млн рублей нераспределённой прибыли. Кроме того, за 2022 год контора не публиковала отчёт о финансовых результатах. Если кратко, то стоимость акций неоправданно высока даже сейчас, на фоне снижения, однако цена ещё не достигла своей справедливой стоимости и ей ещё предстоит снизиться, как минимум в два раза. Порадуемся за тех кто 5 сентября скинул бумаги и посочувствуем тем, кто их приобрёл. Ну а мы понаблюдаем, поскольку в акции этой конторы входить рискованно по любой цене.

• Прогноз роста компании

Экспертное мнение

ООО «Джетленд» — компания высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Динамика финансового состояния переменная, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли показывает, что контора только с 2022 года показывает положительные результаты, все предыдущие периоды контора была убыточной. Высокий рейтинг в предыдущие периоды обусловлен не выдающимися финансовыми результатами, а банальным вливанием денег в контору в виде добавочного капитала. Как только удалось стабилизировать состояние конторы, часть добавочного капитала была выведена в 2021 году. Несмотря на положительную чистую прибыль в отчётном периоде, убытки компании растут, также как и растёт долг компании. Структура капитала неудовлетворительная. Практически весь капитал является заёмным. Компания закредитована. Долгосрочная долговая нагрузка растёт. Почти половина денег компании лежит на счёте, что не рентабельно. Несмотря на наличие денег, растёт кредиторская задолженность и долги. Одним словом, компания не умеет управлять деньгами и сколько бы она не заняла, легче ей от этого не станет. Инвестировать в компанию не рекомендуется, чтобы она про себя не пела, а поёт она прекрасно.

Экспертное мнение

ООО «Транс-Миссия» — компания умеренно высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние неудовлетворительное. Финансовая устойчивость ближе к средней. Динамика финансового состояния относительно стабильная за последних 2 года, с перспективой роста. Динамика чистой прибыли нестабильная, колоколообразная. Скорее всего 2023 год контора закончит с объёмом чистой прибыли значительно ниже 2022 года. Контора закредитованная, неликвидная. Помимо облигационного долга, у компании солидный долгосрочный долг со стороны. А это значит, что те деньги, которые контора получает от размещения, как мёртвому припарка. Учитывая то, что контора всегда занимала, а прогресс неочевиден, то можно смело предполагать, что деньги вновь занимаемые идут не на развитие, а на решение текущих финансовых проблем. А проблемы у компании есть, хотя бы потому, что у конторы из 1.8 млрд ресурсной базы, 1.4 млрд в дебиторской задолженности. При этом только за 6 месяцев 2023 года, эта задолженность увеличилась в 2 раза с 770 млн, до 1.4 млрд. Естественно растёт кредиторская задолженность и её чем-то надо погашать. Одним словом, контора увязла в неплатежах и деньги ей сейчас ой как нужны, но я сам не буду этой конторе помогать и вам не советую в неё инвестировать.

Экспертное мнение

ПАО «Селигдар» — малоперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции. Компания с хорошим финансовым состоянием, но нестабильным ввиду своей финансовой составляющей. Контора предназначена для финансирования дочерних структур, поэтому не сможет показывать стабильно растущей выручки, чистой прибыли и акционерного капитала. Поэтому на акциях конторы заработать можно в моменте, если повезёт, зарабатывать же стабильно и много в долгосроке проблематично, опять таки из-за нестабильности конторы. Летний рост цен был абсолютно необоснованным, не связанным с финансовым ростом конторы. Видимо кто-то контору пиарил, а после подтверждения низкой выручки и чистой прибыли цена пошла к своей справедливой стоимости. Остаётся посочувствовать тем, кто начал заходить на максимуме. Тем не менее, если контора будет работать с теми же темпами роста, что и последние 6 лет, то прикупившись по справедливой стоимости, не стоит ожидать среднегодовой прирост стоимости акций более 15% к концу срока инвестирования.

Экспертное мнение

ООО «Газпром Капитал» — компания среднего инвестиционного риска. Контора финансовая и перекладывает финансы с места на место так, что следов не отыскать. Конечно, среди других подобных контор это монстр, которого просто не выключить. Финансовое состояние хорошее, финансовая устойчивость удовлетворительная. Динамика финансового состояния с 2019 года восходящая, выше порога надёжности. С чистой прибылью такого нет и не будет в виду специфики операционной деятельности. У таких контор, то густо, то пусто, то убытки и это надо отслеживать прежде чем инвестировать в контору. Контора незакредитована в виду большого собственного капитала. Ликвидность обеспечена только краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью. Других денег у конторы нет, совсем нет. Высокий рейтинг и отсутствие закредитованности достигнуты не выдающимися финансовыми показателями, а довливанием денежных средств из вне в виде добавочного капитала. Другими словами, когда не удаётся конторе подзаработать столько сколько надо, в неё вливаются деньги. Инвестировать в контору надо с осторожностью не более 2-3% от портфеля и обязательным мониторингом финансовой отчётности.

Экспертное мнение

ПАО «Саратовский НПЗ» — компания низкого инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость на высоком уровне. Динамика финансового состояния стабильная много лет, выше порога надёжности. Динамику чистой прибыли отследить проблематично из-за отсутствия отчётов по финансовым результатам за 2021-2022 гг. Однако можно предположить, что компания закончит год с результатом по чистой прибыли не хуже 2020 года. Контора не закредитована, но сильно неликвидна. Ликвидность достигается, по всей видимости, дебиторской задолженностью, так как она и кредиторская задолженность относительно стабильны в объёмах. Структура капитала, большей частью, состоит из собственных денег, распределение капитала по статьям, сбалансированно. Замечено, что конторы с подобной структурой капитала не сильно нуждаются в долгосрочных облигационных займах и стараются обходиться своими силами плюс, конечно же, акциями.

• Экспертное мнение об акциях конторы