Ждать ли дефолта от Нэппи Клаб?

ООО «Нэппи Клаб» — это якобы тандем двух мам 4-х детей, которые создали экосистему товаров для детей от 0 до 2 лет. Сама компания опирается на их опыт, опыт других мам и ведущих специалистов в производстве. Товары разрабатываются с учетом желаний тысяч мам. Тех.дефолт: 16.02.2025 | Исполнен: 18.02.2025
ИНН — 7841052120

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

️На конец II кв. 2025 года, ООО «Нэппи Клаб» — умеренно рискованное, значительно закредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 395.3 млн, чистая прибыль 4.9 млн рублей.

️На 1 рубль собственного капитала приходится 3.25 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 31%. Общая задолженность компании состоит из 316.8 млн рублей долгосрочных обязательств и 117.9 млн текущих.

️Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlBB-

️ООО «Нэппи Клаб» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние неудовлетворительное. Финансовая устойчивость близка к неудовлетворительным показателям.

️Динамика финансового состояния относительно стабильная, с плавным последовательным снижением из периода в период. Динамика чистой прибыли нестабильная. Чистая прибыль на фоне внешнего долга небольшая.

️Контора закредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка высокая, с периодом погашения к концу года около 30 лет. Ликвидность может быть обеспечена только дебиторской задолженностью.

️Структура капитала неудовлетворительная. Бизнес сильно зависим от заёмных денег. Большая часть капитала сосредоточена в запасах и дебиторской задолженности, при этом оборачиваемость дебиторки составляет 6 месяцев, запасов — 2 года.

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ ООО «Нэппи Клаб» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Статистическая вероятность банкротства: 7.4%
 Ликвидность: недостаточная
 Закредитованность: 3.25
 Уровень Эффективности Бизнеса: 27
 Уровень КредитоСпособности: 58
 Уровень Инвестиционного Риска: 2.47
 Чистая прибыль: положительная
 Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 16

Инвестиционный риск оправдан:
 высокой купонной доходностью
 надёжностью финансового состояния

️Взятый ранее облигационный заём, особо на пользу конторе не пошёл. Компания не погашала им долги, но на 177% нарастила запасы. Можно конечно подождать ещё годик и посмотреть на сокращающиеся запасы, но что-то мне подсказывает, что особо сокращаться они не будут.

️Что-то в конторе идёт не по плану, хотя бы потому, что проценты по долгам составляют 72% от прибыли с продаж, а прочие расходы превышают прочие доходы в 2 раза. С такими финансовыми результатами, контора не сможет в 2027 году погасить облигации, поэтому можно смело предположить её выход на второе размещение.

️Но если контора поймёт, что при таком ведении бизнеса у неё нет будущего, она предпочтёт полноценный дефолт. Исходя из такого мрачного прогноза, консервативным инвесторам в контору инвестировать не рекомендуется.

Дерзкие парни могут рискнуть 2% от инвестиционного портфеля, но я бы не рекомендовал. Контора дефолтнёт и если не в этом году, то в следующем. Если не в следующем то на погашении.

 Контора проанализирована с помощью ЛИСП

 Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.

 ТГ эта статья в телеграм (кому удобнее)