В четверг Иран сбил американский беспилотник. Реакция президента США была жесткой. На прямой вопрос о том, будут ли США наносить удары по Ирану, ответил: «Вы скоро узнаете». Такой ответ можно было понимать как скорые ответные действия. Более того, газета The New York Times утверждает, что ответный удар планировали нанести в пятницу. Однако впоследствии глава государства отменил планировавшуюся атаку. Трамп прокомментировал данную ситуацию в ходе встречи с премьер-министром Канады Джастином Трюдо, заявив о том, что военные Ирана «могли допустить ошибку», когда сбили американский беспилотник. Он также добавил, что «это была бы совершенно другая ситуация, если бы это был управляемый военный самолет».

Рост цен на нефть, а также на золото и серебро в четверг 20 июня можно было связать не только с планами ФРС по скорому началу снижения ставки, но также произошедшим инцидентом и возможной эскалацией конфликта с Ираном. Последовавший далее откат цен нефти кажется естественным в свете отмены незамедлительной реакции США. Однако долгосрочная причина роста цен в виде ожидаемого снижения ставки ФРС остается. Теперь сильные импульсы цены получат после саммита двадцатки, после которого появятся новые вводные по развитию торговой войны между США и Китаем, а также после заседания стран ОПЕК+ и определения дальнейшей судьбы Соглашения о сокращении добычи.

ВР выпустило свой энергетический ежегодник, который будет хорошим подспорьем для анализа наблюдаемых тенденций. Аналитики будут использовать указанные материалы в течение ближайших месяцев. Хотелось бы отметить некоторые важные аспекты представленных данных.

Мировое потребление энергии за год выросло на 2,9% и достигло 13 864,9 млн. тонн нефтяного эквивалента (м.т.н.э.). Поддержание мирового энергобаланса в 2018 году по-прежнему в основном осуществлялось за счет большой углеводородной триады: нефть-уголь-газ. Их суммарная доля в энергобалансе за 2018 года хоть и уменьшилась с 85,1% до 84,7%, но оставалась на очень высоком уровне. Снижение доли большой триады за год на 0,4% произошло за счет опережающего роста использования возобновляемой энергии, доля которой выросла с 3,6 до 4,0 процента в 2018 году. Прирост использования возобновляемой энергии в 2018 году составил 18,2% по сравнению с 2017 годом, хотя пока ее доля в суммарном энергобалансе остается достаточно скромной – в сорок раз ниже доли «большой триады». Однако в суммарном росте потребляемой энергии (составившей за год около 390,3 м.т.н.э.) доля возобновляемой энергии уже выглядит более чем существенной.

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 14 июня 2019 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 3,1 Мб (до 482,4 с 485,5 Мб неделей ранее). Согласно оценкам Американского  института нефти (API) запасы сырой нефти должны были снизится на 0,812 Мб (запасы в Кушинге: +0,519 Мб; запасы бензина: +1,46 Мб; запасы дистиллятов: +6,31 Мб). А по прогнозам экспертов Bloomberg запасы сырой нефти за неделю должны были снизиться на 2Мб (запасы бензина: +1,0Мб; запасы дистиллятов: -0,05Мб). На этот раз в API правильно предугадали знак изменения. Таким образом, можно констатировать переход к снижающейся ветви тренда запасов.

Запасы моторного топлива на этот раз за неделю снизились на 1,7  Мб. Стратегические запасы нефти (SPR) остались на уровне предыдущей недели – 644,8 Мб. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю показали небольшое снижение на 0,4 Мб (до 1961,6 с 1962 Мб на прошлой неделе). И этот график приостановил свой рост, хотя и он находится уверенно выше соответствующих по времени средних пятилетних значений. Так что у ОПЕК+ к началу следующего месяца будет достаточно простора психологических причин для принятия сдерживающих решений по добыче во второй половине 2019 года. 

Как сообщает ПРАЙМ, «ОПЕК предлагает провести очередные заседания стран ОПЕК и ОПЕК+ в период с 28 июня по 2 июля, сообщил РИА Новости источник в одной из делегаций стран-участниц соглашения о сокращении добычи нефти.

По словам собеседника агентства, делегациям сделки ОПЕК+ было направлено письмо с новым предложением по датам, подписанное президентом конференции ОПЕК, министром нефти Венесуэлы Мануэлем Кеведо. В нем, в частности, предлагается собрать встречу технического комитета экспертов ОПЕК+ 28 июня, заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ и всех стран ОПЕК 1 июля, а встречу всех 24 государств ОПЕК+ 2 июля.

Заседания ОПЕК и ОПЕК+ изначально намечались на 25 и 26 июня соответственно. Однако позднее начал обсуждаться перенос встреч на июль. Глава Минэнерго РФ Александр Новак в начале июня говорил, что большинство стран подтвердило свое согласие на проведение встречи ОПЕК+ 2-4 июля, но окончательного решения пока нет. В свою очередь министр нефти Ирана Бижан Зангане 17 июня после встречи с Новаком заявил, что согласен на перенос встречи ОПЕК на 10-12 июля, но не смог бы посетить ее в начале июля».

За прошедшие сутки цены нефти показали небольшое снижение, хотя это лишь слабые колебания на достигнутых к началу июня уровнях. Приходящие новые данные и сигналы пока не могут вывести цены из диапазона консолидации.

 
Из выходивших регулярных данных можно выделить свежий месячный обзор Drilling Productivity Report управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США с рассмотрением дел на основных сланцевых месторождениях. Согласно  краткосрочным прогнозам EIA добыча сланцевой нефти в крупнейших нефтегазодобывающих регионах США в июле вырастет по сравнению с июнем на 0,07 Мб/д, до 8,52 Мб/д. Успехи сланцевой революции уже вывели США на первое место в мире по добыче нефти в мире, потеснивших в списке лидеров Саудовскую Аравию и Россию. На ближайший месяц EIA продолжает сохранять оптимизм и ждет нового повышения добычи. (Кстати, интересно в эту среду будет узнать оперативные недельные оценки изменения динамики добычи, как, впрочем, и динамики запасов, которые забрались существенно выше пятилетних средних значений).

Прошедшая неделя для рынка нефти начиналась с интенсивного снижения цен и новых попыток возобновления снижения цен. Тем более, что данные о запасах нефти в США продолжают огорчать быков. Так, по нефти Брент цена вновь заглядывала ниже 60 долларов за баррель. Однако затем со средины недели ситуация изменилась и поводом на этот раз стали не данные о запасах и добыче нефти в США.  Цены на нефть взлетели на 3% после появления сообщений о том, что в Оманском заливе были повреждены два танкера. Прошедшая на прошлой неделе атаки на танкеры в заливе стала уже вторым инцидентом за последние недели. Обвинения Ирана мало проясняют картину, поскольку им, казалось бы,  не нужна дополнительная напряженность. Кроме того Иран, как и другие страны региона, может пострадать из-за подрыва экспорта нефти. Но ясно только, что кто-то отчаянно нагнетает напряженность в самой чувствительной для мировой торговли нефтью зоне.

Вышедшие недельные данные EIA за неделю до 31 мая свидетельствуют, что поставки нефти из Венесуэлы в США вновь оказались на нулевом уровне, как и неделей ранее. Из приведенной таблицы видно, что год назад поставки составляли солидные 0,566 Мб/д (а два года назад и того более — 0,786 Мб/д). Теперь нефтяной ручеек из Венесуэлы в США остается перекрытым уже вторую неделю. Прекращение поставок наблюдается в течение всей весны, когда, начиная с марта, в графике поставок венесуэльской нефти в США стали образовываться провалы до нулевых отметок. Напомним, что обострение началось после того как в начале года США объявили о введении санкций в отношении венесуэльской государственной нефтяной компании PDVSA, заблокировав активы и интересы компании в своей юрисдикции на $7 миллиардов, а также запретили сделки с ними.  Заводы США использовали венесуэльскую нефть для получения тяжелых фракций. Сейчас НПЗ США  замещают поставками из других стран. В первую очередь отмечается рост поставок из Канады и Колумбии.

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 31 мая 2019 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 6,8 Мб (до 483,3 с 476,5 Мб неделей ранее). Согласно оценкам Американского  института нефти (API) запасы сырой нефти должны были вырасти на 3,55 Мб (запасы в Кушинге: +1,41 Мб; запасы бензина: +2,7 Мб; запасы дистиллятов: +6,31 Мб). А по прогнозам экспертов Bloomberg запасы сырой нефти за неделю должны были снизиться на 2Мб (запасы бензина: +1,0Мб; запасы дистиллятов: +0,5Мб). Как видим, в реальности продолжился тренд на  дальнейший рост запасов.

Запасы моторного топлива на этот раз за неделю выросли на 3,2  Мб. Стратегические запасы нефти (SPR) остались на уровне предыдущей недели – 644,8 Мб. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю показали очень сильный рост сразу на 22,4 Мб (до 1952,7 с 1930,3 Мб на прошлой неделе). Теперь и этот график стал уверенно уходить выше соответствующих по времени средних пятилетних значений. Так что у ОПЕК+ растет простор психологических причин для принятия сдерживающих решений по добыче во второй половине 2019 года. 

Происходившее с прошлой недели сильное снижение цен нефти на фоне опасений замедления мирового экономического роста из-за внешнеторговых рисков, а также статистики запасов и добычи в США приостановилось. Цены нефти во вторник оставались во флете.

Кажется странным то, что эйфория фондовых рынков, возникшая после заявлений главы ФРС, пока еще не затронула цены нефти. Напомним, что фондовые индексы США во вторник показали хорошую прибавку после комментариев главы ФРС США Джерома Пауэлла о готовности регулятора «надлежащим образом» реагировать на риски, связанные с глобальной торговой войной и другими недавними событиями. Рынок понял это как намек на скорое начало снижения ставок и резко подскочили ожидания снижения ставок уже летом.