Похоже, что Мосбиржа не очень заморачивается расчётом этих показателей для опционов «далёко вне денег». Например, на 5-минутном графике волатильности и теорцены, так что после бара 16:00 может появиться сразу бар 16:10, затем 16:20 и 16:30. И на этих барах видна только волатильность без теорцены.

Особенно обескураживает, что отсканировав путы с разными дюрациями и найдя наиболее привлекательный из них  для шорта, после подачи заявки через несколько минут эта привлекательность полностью исчезает из-за резкой перестановки волатильности и снижения теорцены на 50% сразу — ниже заявки.
Как будто Мосбиржа плевать хотела на опционы, по которым нет заявок, но стоит заявке появиться, сразу включается «серьёзное отношение» и показатели опциона пересчитываются.

В общем, все манипуляции игрока с шортом опционов — пустое занятие. Срубить прибыль на страйке далеко от текущей цены не удастся, какую цену ни назначь. Сначала заявка не срабатывает, а потом ещё и теорцена убегает.

«Ростех выставил на продажу здания завода Техприбор  в Санкт-Петербурге» 
www.vedomosti.ru/realty/articles/2026/05/13/1196829-rosteh-vistavil-na-prodazhu-zdaniya-zavoda-tehpribor
На их месте может появиться крупный жилой или офисный комплекс.

А если где-нибудь всамделе появятся новые заводы и фабрики, то подальше от тех мест, где живут люди. И придётся завозить индусов, согласных жить в общаге и питаться из общего котла. Потому как россияне не хотят ради такого счастья бросать свои квартиры и семьи.
«Ужасная нехватка кадров!»

По расхожему мнению, насаждаемому брокерами, самое рискованное — шорт опционов. Хотя на самом деле, фьючерс — гораздо более жёстокая игра, но никто не поднимает про это такого шума, как про опционы.
А ведь у проданного в шорт опциона с достаточно далёким от текущей цены базы страйком совершенно ничтожная дельта в сравнении с +1 или -1 для фьючерса. Причём, зашортив вместе колы и путы с разными страйками (шорт стрэнгла) в соотношении 72:100, получаем дельту около нуля и ГО вдвое меньше, чем сумма ГО для колов и путов по отдельности (пока база не подошла поближе к одному из страйков). И всегда ГО опционов меньше соответствующего ГО фьючерсов.

При неблагоприятном движении рынка убыток по шорту опционов в сравнении с проигрышем во фьючерсах также смягчается на величину полученной премии.
Только надо иметь в виду, что для маржируемых опционов премия за продажу начисляется не сразу, а постепенно через ежедневую вариационную маржу. И если цена базы не стоит на месте, то первые дни может потребоваться значительный резерв денег на счёте для компенсации вариационки. Об этом смотрите статью smart-lab.ru/blog/1296168.php

( Читать дальше )

Если рынок не идёт ни туда ни сюда, то лучшая позиция — шорт опциона со страйком, до которого, вы полагаете, цена не доберётся до самой его экспирации. А ещё лучше сразу шорт и кола и пута с соответствующими страйками.
Конкретную позицию можно посмотреть в опционном калькуляторе www.moex.com/msn/ru-options-calc
Но общее представление гораздо лучше даёт самодельный опционный демонстратор, если включить в Excel формулы Блэка-Шоулза для цены опциона как функции его страйка, дюрации, волатильности и цены базового актива. Есть ещё  безрисковая ставка, но ею мы не будем заморачиваться.
Вот картинка для квартального фьючерса

В левой части таблицы по вертикали отложены относительные цены базового актива, какие могут приключиться за время торгов. В точке входа в позицию цена базового актива принята за 100%; предусмотрены отклонения цены на 20% в плюс и в минус.
Чтобы график прибыли позиции был максимально симметричен относительно точки входа, рекомендуется позиция из 71 кола и 100 путов. Премия за 171 опцион и выигрыш при удаче составит 101.116% от входной цены базового актива. Отношение этого выигрыша к необходимому ГО сулит весьма заманчивую годовую доходность.

( Читать дальше )

Про восторги все уже знают. Как при фиксированной ставке 8% вклад с ежегодной капитализацией за 10 лет вырастает в 2.16 раза.

Только эта ситуация не совсем реалистична. По жизни бывает так, что за эти 10 лет человек вкладывает каждый год определённую сумму. И, разумеется, все вложенные деньги за 10 лет никоим образом не удвоятся. На самом деле среднегодовая ставка при ежегодной капитализации будет 4.5777%, и суммарные вложения вырастут только  в 1.57 раза.

Чтобы ни у кого больше не возникало таких вопросов, каждый может использовать скрипт Microsoft JScript. Интерпретатор Windows Script Host (WSH) для этого диалекта JavaScript есть в каждой Windows.

// Среднегодовая доходность с фиксированной ставкой
// Без капитализации = (FV/PV - 1) / N,
// C капитализацией  = (FV/PV)^(1/N) - 1, где:
// PV - вложенная сумма, FV - полученная сумма,
// N - число ежегодных вложений.
var msg = "Расчёт средних доходностей.\n"
  + "cscript YieldMean.js R N [1]\n"
  + "R - годовая ставка, проценты.

( Читать дальше )

Для спекуля самое важное, чувствительное, — просадки цен.
Однако на долгой истории с большими движениями линейный масштаб по оси цен (вертикальной) скрадывает большие процентные просадки в периоды низких цен.
Такие просадки в пунктах актива могут показаться ничтожными против гораздо меньших процентных просадок в периоды высоких цен.

Смотрите сами. Просадка индекса Мосбиржи IMOEX на 96.60 пунктов в 1998 году кажется много меньше просадки 1152.89 пунктов в 2020 году.
Но если все ваши деньги вложены в бумаги этого индекса, то в 1998 потеряно 83.89% счёта, а в 2020 — только 35.73%.
На линейном графике этого не видно, зато очень хорошо видно на графике с логарифмической шкалой цен.

Вот картинка из Excel с линейной шкалой цен

И та же картинка из WealthLab с логарифмической шкалой


( Читать дальше )

Вот взгляд в более широкой перспективе. Повторение — мать учения.
«On Wars, Interest Rates, Oil Prices, and Gold»
www.zerohedge.com/news/2026-03-24/wars-interest-rates-oil-prices-and-gold

Что двигает цену золота, кроме решения Базель III?
гугл-переводчик в помощь

Причина в том, что важна реальная процентная ставка (доходность после корректировки на инфляцию), а не номинальные изменения процентных ставок. Учитывая текущие тенденции инфляции, индекс цен производителей (PPI) в 0,7% в феврале 2026 года (до войны с Ираном, которая почти удвоила цены на нефть) указывает на то, что США потребуется двузначная процентная ставка, чтобы хотя бы компенсировать инфляцию. Учитывая объем государственного долга, США не могут позволить себе даже 5% процентной ставки, не говоря уже о двузначной. Поэтому Федеральная резервная система США будет поддерживать отрицательную реальную ставку федеральных фондов в обозримом будущем, что подразумевает существенно более высокие цены на золото в ближайшие годы.

Прогноз на следующие 2-3 года

( Читать дальше )

Для этого из закопают на глубину 6000 футов = 6000х30.48 = 1828.8 м. Там их не достанут никакие террористы.
www.zerohedge.com/energy/california-startup-starts-drilling-worlds-first-underground-nuclear-borehole

Deep Fission, a California-based nuclear energy startup, started drilling the world’s first underground nuclear borehole March 10 in Kansas, taking a major step forward in building small modular pressurized water reactors one mile below the surface.
Компания Deep Fission, калифорнийский стартап в области ядерной энергетики, 10 марта начала бурение первой в мире подземной ядерной скважины в Канзасе, сделав важный шаг вперед в строительстве малых модульных реакторов с водой под давлением на глубине одной мили под землей.

Этот проект получит деньги по Трамповскому плану в атомной энергетике.
Утверждается, что заглубление сэкономит затраты за счёт отказа от массивной внешней защиты-изоляции.

Экономия такой циклопической работы как-то сомнительна.
А сколько придётся потратить на жизнеобеспечение при том, что температура на такой глубине примерно 50 градусов Цельсия?

( Читать дальше )

Читаем «Проклятые экономики» Андрей Мовчан, Алексей Митров, написанную российскими либералами при содействии фонда Карнеги.
Цель всей книги — восхваление свободы торговли и невмешательства государства в экономику. На обширном историческом материале (от Адама и Евы) якобы доказывается, как пагубно для экономики нарушение этих главнейших принципов либерализма.

Хотя история древнего Египта или цивилизации ацтеков в Мексике сама по себе интересна, но не имеет никакого отношения к тем экономическим механизмам, которые создали капитализм — массовое машинное производство со своей наукой и техникой.
Для России по сей день самое важное — теория экономического развития, теория выхода из технологической отсталости.

Поэтому можно ограничиться одним фрагментом книги.
«Глава 11. Белое золото, чёрная кожа».
История Гражданской войны 1861-65 гг в США, в которой погибло более 600 тыс белых американцев (из 31 млн): со стороны Юга — за свободу торговли и против протекционизма, со стороны Севера — за протекционизм и против свободы торговли.

( Читать дальше )

Дирижабли возвращаются smart-lab.ru/blog/1266157.php
И парусники — тоже.
Франция уже построила океанский парусный транспорт и заказала ещё 6 штук
vgudok.com/lenta/ekologicheski-chistyy-flot-rastyot-morskie-gruzoperevozki-pod-parusom-mogut-prestat-byt

А  также круизный лайнер
dzen.ru/a/aFjcL3VraEu6DU6y?ysclid=mloxzehgkd647361890


( Читать дальше )