Трамп опять передумал.

МОЛНИЯ 14.07.2026 18:10:07 ИНТЕРФАКС
СТРАНЫ ПЕРСИДСКОГО ЗАЛИВА В КАЧЕСТВЕ ОПЛАТЫ ЗА ДВИЖЕНИЕ СУДОВ ЧЕРЕЗ ОРМУЗСКИЙ ПРОЛИВ ДОЛЖНЫ БУДУТ ИНВЕСТИРОВАТЬ В ЭКОНОМИКУ США — ТРАМП

Золото и серебро в плюсе на 1.5%. Аплодисментов от стран Залива пока не слышно.
Интересно, а если «инвестировать» не захотят, как Трамп будет взимать эти «инвестиции»?
В принципе, если Дойче-банк платил штрафы по любому требованию ФРС, то и арапам тоже не отвертеться.
Или всё-таки попробуют? Но для этого им придётся сбыть с рук все безналичные доллары — чем заменят?

При температуре более 50 градусов живые ткани гибнут.
В городе Дехлоран вчера было 52.1 Цельсия. 
www.pravda.ru/news/science/2370978-iran-record-heat-dechloran/
В 2017 в городе Ахваз даже 53.7.
Хватит ли  кондиционеров и электроэнергии на почти 100 млн населения?
И как можно в такую погоду выходить на улицу без скафандров?

Читаем книгу «Разумное использование вероятности» Кригер Борис Юрьевич. Лучше бы не читать! Правда, я и не читал, а прослушал аудиокнигу на прогулках.
Сотни страниц текста с пережёвыванием одного и того же! Его другая книга «Хаос относителен» — такое же пережёвывание соломы. Это стиль американских популяризаторов, хоть и Юрьевич. Советские математики такого себе не позволяли.

Вероятность — это математическое абстрагирование частоты событий, не существует вероятности одного события, но только частота события на множестве испытаний.
И что ещё хуже для игрока на бирже, то что область определения этих событий меняется постоянно, никто не знает какие именно события предыстории меняют и насколько меняют закон распределения вероятности. Наблюдаемые значения котировок составляют самую малую часть факторов во множестве определения событий!
Нассим Талеб об этом писал уже давно и так же как и Борис Кригер привёл какие-то математические обоснования, мало доступные таким профанам как я.

Но вот один пример меня зацепил.

( Читать дальше )

До Питера им не доглядеть
mr-7.ru/articles/2026/06/02/finliandiia-nachala-primeniat-dirizhabli-na-granitse-s-rossiei-news?ysclid=mpwkgor3qy178330594
Если, как указано в статье, площадь обзора 30000 кв.км, то радиус обзора менее 100 км и высота полёта менее 1 км. А стратосферный дирижабль с высоты 30 км даёт обзор земной поверхности в радиусе более 600 км.
Тем не менее, финские дирижабли в количестве 5 штук уже ведут разведку вдоль границы с Россией, а российские дирижабли пока ещё в опытных образцах.
smart-lab.ru/blog/1266157.php
zavtra.ru/blogs/rossijskie_argus_i_barrazh-1_pokoryayut_stratosferu_slozhno_no_vozmozhno?ysclid=mpwlj7ppy5682485831
…

По расхожему мнению, насаждаемому брокерами, самое рискованное — шорт опционов. Хотя на самом деле, фьючерс — гораздо более жёстокая игра, но никто не поднимает про это такого шума, как про опционы.
А ведь у проданного в шорт опциона с достаточно далёким от текущей цены базы страйком совершенно ничтожная дельта в сравнении с +1 или -1 для фьючерса. Причём, зашортив вместе колы и путы с разными страйками (шорт стрэнгла) в соотношении 72:100, получаем дельту около нуля и ГО вдвое меньше, чем сумма ГО для колов и путов по отдельности (пока база не подошла поближе к одному из страйков). И всегда ГО опционов меньше соответствующего ГО фьючерсов.

При неблагоприятном движении рынка убыток по шорту опционов в сравнении с проигрышем во фьючерсах также смягчается на величину полученной премии.
Только надо иметь в виду, что для маржируемых опционов премия за продажу начисляется не сразу, а постепенно через ежедневую вариационную маржу. И если цена базы не стоит на месте, то первые дни может потребоваться значительный резерв денег на счёте для компенсации вариационки. Об этом смотрите статью smart-lab.ru/blog/1296168.php

( Читать дальше )

Если рынок не идёт ни туда ни сюда, то лучшая позиция — шорт опциона со страйком, до которого, вы полагаете, цена не доберётся до самой его экспирации. А ещё лучше сразу шорт и кола и пута с соответствующими страйками.
Конкретную позицию можно посмотреть в опционном калькуляторе www.moex.com/msn/ru-options-calc
Но общее представление гораздо лучше даёт самодельный опционный демонстратор, если включить в Excel формулы Блэка-Шоулза для цены опциона как функции его страйка, дюрации, волатильности и цены базового актива. Есть ещё  безрисковая ставка, но ею мы не будем заморачиваться.
Вот картинка для квартального фьючерса

В левой части таблицы по вертикали отложены относительные цены базового актива, какие могут приключиться за время торгов. В точке входа в позицию цена базового актива принята за 100%; предусмотрены отклонения цены на 20% в плюс и в минус.
Чтобы график прибыли позиции был максимально симметричен относительно точки входа, рекомендуется позиция из 71 кола и 100 путов. Премия за 171 опцион и выигрыш при удаче составит 101.116% от входной цены базового актива. Отношение этого выигрыша к необходимому ГО сулит весьма заманчивую годовую доходность.

( Читать дальше )

Про восторги все уже знают. Как при фиксированной ставке 8% вклад с ежегодной капитализацией за 10 лет вырастает в 2.16 раза.

Только эта ситуация не совсем реалистична. По жизни бывает так, что за эти 10 лет человек вкладывает каждый год определённую сумму. И, разумеется, все вложенные деньги за 10 лет никоим образом не удвоятся. На самом деле среднегодовая ставка при ежегодной капитализации будет 4.5777%, и суммарные вложения вырастут только  в 1.57 раза.

Чтобы ни у кого больше не возникало таких вопросов, каждый может использовать скрипт Microsoft JScript. Интерпретатор Windows Script Host (WSH) для этого диалекта JavaScript есть в каждой Windows.

// Среднегодовая доходность с фиксированной ставкой
// Без капитализации = (FV/PV - 1) / N,
// C капитализацией  = (FV/PV)^(1/N) - 1, где:
// PV - вложенная сумма, FV - полученная сумма,
// N - число ежегодных вложений.
var msg = "Расчёт средних доходностей.\n"
  + "cscript YieldMean.js R N [1]\n"
  + "R - годовая ставка, проценты.

( Читать дальше )

Для спекуля самое важное, чувствительное, — просадки цен.
Однако на долгой истории с большими движениями линейный масштаб по оси цен (вертикальной) скрадывает большие процентные просадки в периоды низких цен.
Такие просадки в пунктах актива могут показаться ничтожными против гораздо меньших процентных просадок в периоды высоких цен.

Смотрите сами. Просадка индекса Мосбиржи IMOEX на 96.60 пунктов в 1998 году кажется много меньше просадки 1152.89 пунктов в 2020 году.
Но если все ваши деньги вложены в бумаги этого индекса, то в 1998 потеряно 83.89% счёта, а в 2020 — только 35.73%.
На линейном графике этого не видно, зато очень хорошо видно на графике с логарифмической шкалой цен.

Вот картинка из Excel с линейной шкалой цен

И та же картинка из WealthLab с логарифмической шкалой


( Читать дальше )

Вот взгляд в более широкой перспективе. Повторение — мать учения.
«On Wars, Interest Rates, Oil Prices, and Gold»
www.zerohedge.com/news/2026-03-24/wars-interest-rates-oil-prices-and-gold

Что двигает цену золота, кроме решения Базель III?
гугл-переводчик в помощь

Причина в том, что важна реальная процентная ставка (доходность после корректировки на инфляцию), а не номинальные изменения процентных ставок. Учитывая текущие тенденции инфляции, индекс цен производителей (PPI) в 0,7% в феврале 2026 года (до войны с Ираном, которая почти удвоила цены на нефть) указывает на то, что США потребуется двузначная процентная ставка, чтобы хотя бы компенсировать инфляцию. Учитывая объем государственного долга, США не могут позволить себе даже 5% процентной ставки, не говоря уже о двузначной. Поэтому Федеральная резервная система США будет поддерживать отрицательную реальную ставку федеральных фондов в обозримом будущем, что подразумевает существенно более высокие цены на золото в ближайшие годы.

Прогноз на следующие 2-3 года

( Читать дальше )

Для этого из закопают на глубину 6000 футов = 6000х30.48 = 1828.8 м. Там их не достанут никакие террористы.
www.zerohedge.com/energy/california-startup-starts-drilling-worlds-first-underground-nuclear-borehole

Deep Fission, a California-based nuclear energy startup, started drilling the world’s first underground nuclear borehole March 10 in Kansas, taking a major step forward in building small modular pressurized water reactors one mile below the surface.
Компания Deep Fission, калифорнийский стартап в области ядерной энергетики, 10 марта начала бурение первой в мире подземной ядерной скважины в Канзасе, сделав важный шаг вперед в строительстве малых модульных реакторов с водой под давлением на глубине одной мили под землей.

Этот проект получит деньги по Трамповскому плану в атомной энергетике.
Утверждается, что заглубление сэкономит затраты за счёт отказа от массивной внешней защиты-изоляции.

Экономия такой циклопической работы как-то сомнительна.
А сколько придётся потратить на жизнеобеспечение при том, что температура на такой глубине примерно 50 градусов Цельсия?

( Читать дальше )