📉В этом году доходы РФ от продажи нефти и газа могут рухнуть в 2 раза, до $175 млрд по сравнению с $350 млрд за 2022

😱Цифры реально пугающие, ведь такое сильное падение доходов было только в кризисных 2016 и 2020 годах, поэтому я думаю, что это главный негатив для российского рынка и рубля. Поскольку если реально произойдет такое падение, то дивиденды нефтегазового сектора будут маленькие (если вообще будут) и рынок лишится главного драйвера роста.

🟡Что касается рубля — тоже самое. Падение нефтегазовых доходов = снижение валютной выручки = ослабление рубля. Единственное сдерживать рубль от ослабления сильно выше 85-90 рублей помогут продажи золота и юаней Минфином для покрытия дефицита бюджета, а также вялое восстановление импорта из-за низкой потребительской активности

Минфин РФ продавал в январе не только юани, но и 3600 кг золота🔅

Об этом стало известно из пресс-релиза о размещении средств ФНБ. Золото и юани дали прирост стоимости активов ФНБ на 240 млрд руб. При этом продано золота и юаней на 38.5 млрд. Это значит, что часть активов продавалось из резервов ЦБ, поскольку в сумме юаней было продано на 56 миллиардов.

Пока что с учётом роста стоимости золота и укреплении юаня, продажи резервов со стороны Минфина не приводит к видимому сокращению ФНБ, но если учитывать динамику бюджета, то я думаю со временем могут потребовать продажи на 200-300 миллиардов рублей каждый месяц, что может оказать поддержку рублю, но вместе с тем приблизит его конец, поскольку вся экономика России в ближайшие несколько лет сможет функционировать только за счёт проедания резервов.

Ничего удивительного тут не вижу, думаю, что санкции на Русал будут только нарастать. На носу начало избирательной компании в президенты США, а учитывая вмешательства Дерипаски в выборы в 2016 ( по мнению США ), сейчас на него будет идти максимальное давление

📉Акции будут падать и дальше, рекомендую продавать. Пока цены весьма неплохие, цель падения 40 рублей минимум

📆 На этой неделе нас ждет несколько важных событий

За выходные биткоин и альткоины немного просели. Причиной стали пятничные данные о рынке труда в США. Они оказались неожиданно сильными.
Дело в том, что для падения инфляции необходимо замедлять экономику. А рост рабочих мест говорит о том, что этого добиться еще не удалось — а значит, рецессия затягивается.
Давайте посмотрим, чего ожидать на новой неделе.

🔘Вторник. Выступление Пауэлла
Рынки во вторник будут внимательно следить за выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла. Эксперты не ждут от него каких-то кардинально новых заявлений, но не будем исключать и такую возможность.

🔘Четверг. Новые данные по рынку труда в США
9 февраля Бюро статистики публикует число первичных заявок на пособие по безработице. Он дополнит большой отчет о рынке труда (NFP), представленный на прошлой неделе. Прогноз — 194 000 новых заявок. Если, вопреки ожиданиям, заявки на пособие подадут большее количество американцев, ФРС может рассмотреть вопрос о фискальном смягчении. Это положительная новость для крипторынка.

🔋 Прибыль Новатэка в 2022 году выросла более чем на 50%

При этом Европа в этом году нарастила импорт СПГ из России более чем на 40%. Также Новатэк намерен поставлять СПГ в Индию и другие страны Азии. Новатэк готов изучать контракты на поставку СПГ на условиях DES, у потребителей появляется свой флот

❗️ Также очень важно, что Новатэк нашел решение для обеспечения электроэнергией 1 и 2 очередей Арктик СПГ 2. Это была серьезная проблема в этих проектах

📈Акции выросли на 4% приближаясь к отметке в 1100 рублей за акцию. Те кто держал, пока акции можно держать, покупать смысла сейчас не вижу, так как новости уже в цене. Ранее я рекомендовал акции Новатэка к покупке в ролике о лучших акциях роста, но предупреждал о рисках реализации его проектов из-за санкций

🍿Подборка биржевых фильмов

Сегодня выходные, а значит можно отдохнуть от торговли. А все знают, что на выходных хороший фильм самое то. Сохраняйте!

— Игра на понижение (2015)
Основанная на реальных событиях история «провидцев», которые независимо друг от друга предсказали мировой экономический кризис 2008 года.

— Предел риска (2011)
Мировой экономический кризис 2008 года уже начался, но Америка ещё не знает, какая катастрофа ждет впереди, и только группа топ менеджеров на Уолл-Стрит ищет рецепт спасения.

— Уолл-Стрит (1987)
Один из первых фильмов, о внутренней жизни биржи без прикрас и лоска, в котором рассказывается история молодого брокера мечтавшего сделать карьеру на Уолл-Стрит.

— Волк с Уолл-Стрит (2013)
В основе фильма лежит история Джордана Белфорта, бывшего нью-йоркского брокера, который к 26 годам заработал под $50 млн, а в последствии был осужден за биржевые махинации.

— Аферист (1999)
Основанный на реальных событиях фильм о банковском клерке Нике Лисоне, финансовые махинации которого привели к краху одного из мировых банков.

🛢 Нефтегазовые доходы Минфина ускорили своё падение

📉 В январе они упали на 46% г/г главным образом за счёт снижения доходов от продажи газа.

⛽️ Кстати Газпром больше не публикует операционных отчётов и поэтому есть основания предполагать, что там всё очень печально.

🟡Что касается рубля, на самом деле в краткосрочной перспективе я не вижу рисков существенного ослабления рубля. Поскольку падающая валютная выручка экспортёров компенсируется продажами юаней со стороны Минфина. В январе Минфин продал юаней на 56 млрд руб, но в феврале скорее всего это цифра будет в 2.5-3.5 раза больше, 140-180 млрд руб. Это позволит покрыть дефицит бюджета и окажет поддержку рублю

⏳Что же касается более долгосрочной перспективы, то думаю, что уже к концу этого года Минфин продаст больше половины юаней и ЦБ будет вынужден прибегнуть к печатанию денег и ослаблению рубля.

🤣 Принцип чем хуже тем лучше продолжает работать, но теперь в обратную сторону:

📉Безработица в США упала до 3,4% — лучше ожиданий аналитиков

Число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 517 000 при прогнозе в 189 000.

Как на эту новость отреагировали рынки?

— S&P500 -1.25%
(премаркет)
- NASDAQ -2.1%

Акции начали падать, из-за того, что инвесторы забеспокоились о том, что ФРС, видя сильный рынок труда будет настроена более активно повышать ставку и на 5% не остановится.

🇺🇸 CША начали конфискацию активов российских подсанкционных олигархов

Окружной судья Манхэттена разрешил прокуратуре конфисковать $5,4 млн, принадлежащих российскому подсанкционному олигарху Константину Малофееву, открыв путь для последующей передачи этих средств Украине.

Конфискация российских активов со временем может обрести массовый характер и тогда на российском валютном рынке может начаться паника — избавление от долларов и евро. Поэтому могут быть резкие провалы по доллару какие мы видели в конце сентября

Ключевые моменты из речи Пауэлла вчера:

• ФРС считает уместным дальнейшее повышение ставки, и она будет удерживаться на максимальном уровне определенное время

• Решение о точном пике нынешнего цикла ужесточения ДКП еще не принято

• ФРС не рассматривает возможность приостановки, а затем возобновления повышения ставок

• В марте будут представлены новые ожидания по траектории ставки

• В этом году снижения ставки не планируется

• Инфляция все еще значительно выше таргета, нам нужно больше доказательств устойчивого снижения инфляции. Сейчас мы видим только раннюю стадию дезинфляции

• Если темпы снижения цен усилятся, мы учтем это в своей политике

• Рост экономики продолжится, но более умеренными темпами в 2023 году

• Для достижения более существенных темпов снижения инфляции очень вероятен рост экономики ниже тренда, в частности — некоторое ухудшение на рынке труда

✅ В целом рынок отреагировал на слова Пауэла позитивно, акции полупроводниковых компаний высроли больше всех, AMD +12% NVIDIA +7%, более умеренный рост показали IT сектор и сектор медицинского оборудования (1-2%). Рынок ожидает, что ФРС ещё раз повысит ставку на 0.25% и это будет финальное повышение ставки, а уже в конце года начнется снижение.