комментарии Редактор Боб на форуме

Учитывая перспективы развития компании мы считаем, что акции HENDERSON могут быть интересны долгосрочным инвесторам — Газпромбанк Инвестиции

HENDERSON представил предварительные данные о выручке за четыре месяца 2026 года.

• Совокупная выручка выросла на 3,4% г/г до 8,6 млрд рублей (с учетом НДС).
• Выручка за апрель составила 2,0 млрд рублей (с учетом НДС), что на 0,8% выше показателя апреля прошлого года.
• Онлайн-продажи заняли 22,8% от общей выручки за первые четыре месяца года.

Аналитики Газпромбанка отмечают замедление темпов роста выручки: за четыре месяца рост 3,4% г/г после 4,2% г/г в первом квартале, при этом в апреле рост составил 0,8% г/г после 7,0% г/г в марте. Снижение в апреле объясняется временной коррекцией из-за погоды в центральном регионе. При этом первые две недели мая показали восстановление активности и реализацию отложенного спроса, сформировавшегося в апреле. Также могло повлиять изменение стратегии по продажам через маркетплейсы.

Учитывая перспективы (ввод собственного РЦ во втором квартале 2026 года и возможное улучшение маржинальности на фоне крепкого рубля), акции HENDERSON могут быть интересны долгосрочным инвесторам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз финансовых результатов МТС в 1кв2026 от аналитиков АТОН
МТС планирует объявить результаты за 1-й квартал 2026 г. в пятницу, 22 мая.

Прогнозируем рост выручки на 14% год к году до 200,2 млрд рублей за счет роста выручки в телеком-сегменте (+12% г/г) на фоне повышения тарифов, усиления динамики в сегменте фиксированного и мобильного ШПД, а также стабильных доходов от сегмента B2O; прогноз по выручке в финтехе, несмотря на нейтральную динамику кредитного портфеля в годовом сравнении, — +25% г/г с учетом низкой базы в 1-м квартале 2025 г.

OIBDA прогнозируем на уровне 72,9 млрд рублей (+15% г/г) при рентабельности 36,4%, что немного выше, чем годом ранее, за счет смещения доходов в сторону более высокомаржинальных сервисов и роста банковской маржи.

Чистая прибыль может увеличиться вдвое в годовом сравнении и достичь 9,6 млрд рублей за счет сохранения чистых процентных расходов в целом на уровне прошлого года при росте операционной прибыли. Ключевыми темами на предстоящей телеконференции станут комментарии менеджмента о развитии телекоммуникационной сети и капзатратах на 2026 год, планах по монетизации активов экосистемы, а также текущей дивидендной политике и перспективах за горизонтом 2026 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Citigroup прогнозируют, что в скором времени стоимость нефти марки Brent поднимется до отметки 120 долларов за баррель
Аналитики Citigroup предупреждают, что рынок игнорирует вероятность затяжных сбоев поставок из-за ближневосточного конфликта, что способно поднять цену Brent до 120 за баррель в ближайшее время, а при открытии Ормузского пролива только в третьем квартале — до 150.
Эксперты прогнозируют сокращение мировых запасов нефти на 1 млн баррелей в текущем году, причём основной объём снижения придётся на государства вне Китая, где резервы приблизятся к минимальным отметкам 2011–2014 годов. Краткосрочный риск роста цен на топливо остаётся высоким, несмотря на текущую коррекцию до $110,14 за баррель.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АТОН ожидает дополнительной выплаты Х5 около 180-200 ₽ на акцию в декабре. Таким образом, всего компания может выплатить до конца 2026 г. около 425-445 ₽, что соответствует доходности 17-18%
Как сообщила X5, ее Наблюдательный совет рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 245 рублей на акцию. Акционерам предстоит утвердить выплату на годовом общем собрании, назначенном на 26 июня 2026 года. Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, будет составлен по состоянию на 7 июля 2026.

Предложенные дивиденды предполагают доходность порядка 10%, что выше наших ожиданий (около 8%) и находится вблизи верхней границы наблюдаемого на текущий момент диапазона рыночных ожиданий. Мы по-прежнему ожидаем дополнительной выплаты около 180-200 рублей на акцию в декабре; таким образом, всего компания может выплатить до конца 2026 года около 425-445 рублей на акцию, что соответствует доходности порядка 17-18%. Дальнейший потенциал роста в среднесрочной перспективе могут обеспечить положительные новости относительно перспектив казначейского пакета (примерно 9,7% всех акций), а также успешное поддержание рентабельности на уровне, обозначенном в стратегии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестстратег Гарда Капитал ожидает к концу 2026 г. курс доллара на уровне 90 рублей с коридором отклонения плюс-минус 2–3 рубля
Инвестиционный стратег «Гарда Капитал» Александр Бахтин ожидает к концу 2026 года курс доллара на уровне 90 рублей с коридором отклонения плюс-минус 2–3 рубля.

При текущей отметке 74 рубля главными драйверами ослабления российской валюты эксперт называет снижение ключевой ставки до 11–12% к декабрю (каждый процентный пункт сокращения ставки через 1–2 месяца даёт 2–3% ослабления рубля), восстановление объёмов импорта до уровней прошлого года и увеличение закупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила.

Это означает плавное движение рубля в диапазон 85–90 рублей за полгода при базовом сценарии, тогда как в негативном варианте (быстрое снижение ставки и дешёвая нефть) возможен рост доллара до 95–100 рублей.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестстратег Гарда Капитал ожидает к концу 2026 г. курс доллара на уровне 90 рублей с коридором отклонения плюс-минус 2–3 рубля
Инвестиционный стратег «Гарда Капитал» Александр Бахтин ожидает к концу 2026 года курс доллара на уровне 90 рублей с коридором отклонения плюс-минус 2–3 рубля.

При текущей отметке 74 рубля главными драйверами ослабления российской валюты эксперт называет снижение ключевой ставки до 11–12% к декабрю (каждый процентный пункт сокращения ставки через 1–2 месяца даёт 2–3% ослабления рубля), восстановление объёмов импорта до уровней прошлого года и увеличение закупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила.

Это означает плавное движение рубля в диапазон 85–90 рублей за полгода при базовом сценарии, тогда как в негативном варианте (быстрое снижение ставки и дешёвая нефть) возможен рост доллара до 95–100 рублей.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики SberCIB обновили подборку топ российских акций: повысили таргеты по Роснефти и Яндексу и понизили по Татнефти
В апреле — первой половине мая индекс Мосбиржи корректировался. На этом фоне эксперты не вносили изменений в подборку.

— При этом они изменили целевые цены по бумагам нефтегазового сектора: по «Роснефти» повысили до 450 ₽ за акцию.
— В высокотехнологичном секторе повысили таргет по «Яндексу» — до 6 500 ₽. Акции компании остаются привлекательными по рыночным коэффициентам с учётом качества активов и рыночных позиций компании.

— По «Татнефти» понизили до 860 ₽.



Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики SberCIB обновили подборку топ российских акций: повысили таргеты по Роснефти и Яндексу и понизили по Татнефти
В апреле — первой половине мая индекс Мосбиржи корректировался. На этом фоне эксперты не вносили изменений в подборку.

— При этом они изменили целевые цены по бумагам нефтегазового сектора: по «Роснефти» повысили до 450 ₽ за акцию.
— В высокотехнологичном секторе повысили таргет по «Яндексу» — до 6 500 ₽. Акции компании остаются привлекательными по рыночным коэффициентам с учётом качества активов и рыночных позиций компании.

— По «Татнефти» понизили до 860 ₽.



Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы ожидаем, что по итогам 1кв26 чистая прибыль Т-Технологий вырастет на 37% г/г, но снизится на 25% кв/кв до 46 млрд руб. (RoE 26%) — Ренессанс Капитал

В четверг (21 мая) Т-Технологии опубликуют финансовую отчетность за 1кв26.

Ранее компания отчиталась о росте кредитного портфеля Т-Банка на 3,4% кв/кв (преимущественно за счет розничного сегмента) и снижении средств клиентов на 3,6% кв/кв. С учетом последнего рост кредитного портфеля будет сопровождаться снижением других активов, генерирующих процентные доходы, что ограничит рост чистых процентных доходов в 1кв26. Ожидаем умеренный рост стоимости риска и расходов на резервы в 1кв26 после их значительного снижения в 4кв25. Отрицательный вклад в финансовый результат компании внесет переоценка крупного пакета акций Яндекса (после положительной переоценки в предыдущем квартале), принадлежащего Каталитик Пипл и консолидированного на уровне Т-Технологий.

Мы ожидаем, что по итогам 1кв26 чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, вырастет на 37% г/г, но снизится на 25% кв/кв до 46 млрд руб. (RoE 26%). В четверг Т-Технологии также раскроют рекомендацию по дивидендам за 1кв26, мы ожидаем, что совет директоров рекомендует порядка 4,7 руб. на акцию (чуть более 1,5% к текущей цене).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок акций в 2026 году может принести двузначную доходность. От снижения ставок в наибольшей степени выиграют банки и страховые компании — генеральный директор Цифра брокер
Периоды высокой рыночной неопределённости открывают уникальные шансы на доход выше среднего, тогда как в стабильное время трудно превзойти доходность ОФЗ. Российский фондовый рынок уже в 2026 году сохраняет потенциал роста благодаря низким по историческим меркам мультипликаторам и привлекательным дивидендам ряда компаний.

Дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ ускорит позитивную динамику индексов, причём наибольший выигрыш получат банки и страховщики, однако итоговый двузначный доход по акциям в 2026 году будет распределён неравномерно

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок акций в 2026 году может принести двузначную доходность. От снижения ставок в наибольшей степени выиграют банки и страховые компании — генеральный директор Цифра брокер
Периоды высокой рыночной неопределённости открывают уникальные шансы на доход выше среднего, тогда как в стабильное время трудно превзойти доходность ОФЗ. Российский фондовый рынок уже в 2026 году сохраняет потенциал роста благодаря низким по историческим меркам мультипликаторам и привлекательным дивидендам ряда компаний.

Дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ ускорит позитивную динамику индексов, причём наибольший выигрыш получат банки и страховщики, однако итоговый двузначный доход по акциям в 2026 году будет распределён неравномерно

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидаем дивиденды банка Санкт-Петербург по итогам 1П26 и 2П26 на уровне 23,0 и 17,8 руб. на обыкновенную акцию (в совокупности 13% к текущей цене) — Ренессанс Капитал

Чистая прибыль снизилась на 30% г/г, но выросла в 2,5 раза кв/кв до 11 млрд руб. (RoE 20%). Снижение чистых процентных доходов и сужение чистой процентной маржи продолжились. Снижение расходов на резервы поддержало финансовый результат. Ожидаем дивиденды по итогам 1П26 и 2П26 на уровне 23,0 и 17,8 руб. на обыкновенную акцию (в совокупности 13% к текущей цене). Сохраняем целевую цену для обыкновенных акций Банка Санкт-Петербург на уровне 410 руб. на горизонте года и рейтинг ДЕРЖАТЬ.

Приятный сюрприз со стороны стоимости риска в 1кв26

Кредитный портфель по итогам 1кв26 вырос на 1,6% кв/кв. Чистая процентная маржа, по нашим оценкам, сузилась до 5,6%. Мы ожидаем её дальнейшее сужение в 2026 году (до 5,3% в среднем после 6,6% в 2025 году). За счет продолжающегося списания проблемной задолженности её доля в портфеле снизилась на 0,2 п.п. до 3,6% по итогам 1кв26, в то время как её покрытие резервами не изменилась (79%). Расходы на резервы в 1кв26 существенно снизились после повышенных уровней предыдущих кварталов. Стоимость риска снизилась до 0,4%, что оказалось лучше наших ожиданий (по РСБУ CoR в 1кв26 составил 1,1%). Мы ожидаем, что по итогам 2026 года стоимость риска составит порядка 1,3% (прогноз компании предусматривает не более 1,5%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Курс юаня к рублю в ближайшее время может продолжить снижение до отметки 10,4 руб. — банк Санкт-Петербург
Аналитики банка «Санкт-Петербург» фиксируют устойчивое укрепление российской валюты благодаря повышенным продажам со стороны экспортеров и информационному фону вокруг предстоящих переговоров лидеров РФ и КНР. По их оценке, курс юаня к рублю в ближайшее время может продолжить снижение до отметки 10,4 руб. за единицу китайской валюты.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Курс юаня к рублю в ближайшее время может продолжить снижение до отметки 10,4 руб. — банк Санкт-Петербург
Аналитики банка «Санкт-Петербург» фиксируют устойчивое укрепление российской валюты благодаря повышенным продажам со стороны экспортеров и информационному фону вокруг предстоящих переговоров лидеров РФ и КНР. По их оценке, курс юаня к рублю в ближайшее время может продолжить снижение до отметки 10,4 руб. за единицу китайской валюты.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АТОН ожидает рост выручки VK в 1 кв26 на 5% г/г до 37,2 млрд руб. и скорректированную EBITDA на уровне 4,7 млрд рублей (-6,6% г/г)
VK должна опубликовать свои результаты за 1-й квартал 2026 года в четверг, 21 мая.

Мы ожидаем, что выручка составит 37,2 млрд рублей (+5,0% г/г) при умеренном росте в сегменте «Социальные платформы и медиаконтент» (+3% г/г) на фоне замедляющегося, но все еще растущего рекламного рынка, при этом поддержку выручке окажут сильные результаты VK Tech (+59% г/г, согласно ранее раскрытым данным) и EdTech (+15% г/г).
Мы прогнозируем скорректированную EBITDA на уровне 4,7 млрд рублей (-6,6% г/г) при незначительном снижении рентабельности в годовом сопоставлении (-1 п.п.) на фоне невысокого роста выручки. Мы сосредоточимся на комментариях менеджмента по перспективам рекламного рынка, монетизации новых услуг, включая видео, траектории развития MAX и потенциальному IPO VK Tech.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мать и дитя может выплатить около 100 рублей на акцию в течение следующих 12 месяцев, что подразумевает потенциальную дивдоходность около 7,5% — АТОН
ГК «Мать и дитя» объявила, что ее совет директоров рекомендовал выплату финальных дивидендов за 2025 год в размере 47 рублей на акцию. Рекомендация по дивидендам должна быть утверждена акционерами на годовом общем собрании, запланированном на 25 июня 2026 года, а дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов — 14 июля 2026 года.

Объявленные дивиденды (доходность 3,6%) в целом соответствуют нашим ожиданиям. По нашим оценкам, компания может выплатить около 100 рублей на акцию в течение следующих 12 месяцев, что подразумевает потенциальную дивидендную доходность около 7,5%. По нашим оценкам на 2026 год, бумага в данный момент торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 6,2x и P/E около 8x, что, на наш взгляд, близко к справедливым уровням, учитывая отсутствие долговой нагрузки и четкие планы экспансии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

До конца весны рубль продолжит усиливаться, и доллар может кратковременно упасть ниже отметки 70 рублей — УК Арикапитал
Инвестстратег «Арикапитала» Сергей Суверов причиной укрепления рубля называет низкие объемы покупки валюты Минфином: при рыночных ожиданиях в 300–500 миллиардов рублей фактический показатель в мае составил лишь 110,3 миллиарда.

По мнению эксперта, до конца весны рубль продолжит усиливаться, и доллар может кратковременно упасть ниже отметки 70 рублей из-за принудительного закрытия позиций спекулянтами. Однако в июне, если Минфин нарастит покупки валюты в 2–3 раза (до 250–300 миллиардов рублей), курс стабилизируется около 70 рублей за доллар.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

До конца весны рубль продолжит усиливаться, и доллар может кратковременно упасть ниже отметки 70 рублей — УК Арикапитал
Инвестстратег «Арикапитала» Сергей Суверов причиной укрепления рубля называет низкие объемы покупки валюты Минфином: при рыночных ожиданиях в 300–500 миллиардов рублей фактический показатель в мае составил лишь 110,3 миллиарда.

По мнению эксперта, до конца весны рубль продолжит усиливаться, и доллар может кратковременно упасть ниже отметки 70 рублей из-за принудительного закрытия позиций спекулянтами. Однако в июне, если Минфин нарастит покупки валюты в 2–3 раза (до 250–300 миллиардов рублей), курс стабилизируется около 70 рублей за доллар.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Устойчивая рентабельность и программа байбэка способны поддержать котировки HeadHunter в ближайший год и повысить будущий денежный поток — SberCIB
В первом квартале финансовые результаты HeadHunter оказались под давлением: годовая выручка сократилась на 1,5%, EBITDA — на 7% при рентабельности 48%, а свободный денежный поток упал на 40%. При этом компания объявила обратный выкуп акций на 15 млрд рублей (около 10% капитализации), а сегмент HR Tech вырос на 30% год к году на фоне замедления спада в малом и среднем бизнесе.

Аналитики отмечают, что устойчивая рентабельность и программа байбэка способны поддержать котировки в ближайший год и повысить будущий денежный поток на акцию, поэтому они дают рекомендацию «покупать» с целевой ценой 4 400 ₽.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ дивидендных российских акций от аналитиков SberCIB
В России стартовал сезон дивидендных выплат. В нашей подборке свои реестры закрыли «Лукойл» и HeadHunter.

Так как выплаты других компаний аналитики ждут в ближайшие месяцы, подборка не изменилась.

При этом с момента последнего изменения подборки мы понизили оценку дивидендов «Татнефти» в течение 2026 года до 74,4 ₽ на акцию.



Источник 

Авто-репост. Читать в блоге >>>