комментарии Редактор Боб на форуме

Нижняя точка операционной и финансовой динамики Whoosh пройдена, что открывает для долгосрочных инвесторов хорошую точку входа для формирования позиций — Газпромбанк Инвестиции

Операционные показатели за первое полугодие 2026 года: общее число поездок сохранилось на уровне 56,5 млн, число аккаунтов выросло на 20% до 36,6 млн, а флот сократился незначительно — с 240,1 до 239 тыс. СИМ. При этом в Латинской Америке число поездок увеличилось на 23% до 7 млн, аккаунтов — на 81% до 5,6 млн, а флот вырос в 2,3 раза до 23,8 тыс. СИМ, количество локаций присутствия в регионе расширилось с 7 до 16.

Менеджмент компании прогнозирует по итогам полугодия рост EBITDA не менее чем на 15% год к году и улучшение свободного денежного потока, что подтверждает переход Whoosh от экстенсивного роста к повышению эффективности и денежной генерации.

Аналитики Газпромбанка ожидают дальнейшего увеличения вклада Латинской Америки в выручку и EBITDA Группы, так как этот регион становится все более значимым драйвером роста бизнеса.



Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

При жёстком сигнале на заседании ЦБ 24 июля индекс Мосбиржи может уйти в коридор 1800–2000 пунктов, тогда как смягчение риторики способно вызвать разворот — SberCIB

Дивидендная отсечка 20 июля у Сбера, ВТБ, Ростелекома и ДОМ.PF может привести к снижению индекса ещё на 2–3%, что объясняется математикой расчётов, а не новым витком продаж. Дивиденд Сбера — 37,64 ₽ на акцию (13% доходности).

Базовый диапазон индекса на ближайшие недели — 2000–2200 пунктов. Решающим фактором станет заседание ЦБ 24 июля: при жёстком сигнале индекс может уйти в коридор 1800–2000 пунктов, тогда как смягчение риторики способно вызвать разворот, так как текущий негатив уже заложен в котировки.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Основным драйвером для Х5 остается сеть дискаунтеров Чижик на фоне смещения потребительского спроса в низкоценовой сегмент из-за высокой инфляции — Цифра брокер

Выручка X5 за II квартал 2026 года достигла 1,3 трлн рублей, прирост составил 9,9% г/г. Сеть «Чижик» увеличила розничную выручку на 29,8% до 135 млрд рублей, практически сравнявшись с «Перекрестком» (139 млрд рублей, +6,5%). Выручка «Пятерочки» — 993 млрд рублей (+7,6%).

Сопоставимые продажи выросли на 4,2% при увеличении трафика на 1,2%. Средний чек поднялся на 2,9% до 600 рублей. Общее число магазинов достигло 30 604, прирост за год — 2,7%.

Аналитики компании отмечают замедление темпов роста бизнеса относительно предыдущих периодов. Основным драйвером остается сеть дискаунтеров «Чижик» на фоне смещения потребительского спроса в низкоценовой сегмент из-за высокой инфляции.

Таргет по акциям X5 установлен на уровне 3943 рублей с рекомендацией покупать.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В июле рубль поддержат продажи выручки от майских цен, но с августа давление усилится, и курс теоретически способен уйти к 80–85 рублей за доллар — Евгений Коган в рубрике «Ближе к деньгам»

Производство бензина в России упало до 65% от внутреннего спроса, дефицит составляет 35%. Для покрытия недостатка через импорт требуется около 1,4 млрд долларов в месяц (4% российского импорта), что вынуждает покупать валюту.

Дополнительный эффект — запрет на экспорт дизеля, из-за которого страна теряет 2,8 млрд долларов валютной выручки ежемесячно (7% экспорта). Совокупное снижение профицита торгового баланса может достичь 4,2 млрд долларов в месяц, хотя это верхняя оценка без учёта падения внутреннего потребления.

В июле рубль поддержат продажи выручки от майских цен, но с августа давление усилится, и курс теоретически способен уйти к 80–85 рублей за доллар. Инвесторам Коган рекомендует замещающие облигации, например ПИК с погашением 19 ноября 2026 года, дающие 10,5% годовых в долларах при входе от 1 тысячи долларов.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В июле рубль поддержат продажи выручки от майских цен, но с августа давление усилится, и курс теоретически способен уйти к 80–85 рублей за доллар — Евгений Коган в рубрике «Ближе к деньгам»

Производство бензина в России упало до 65% от внутреннего спроса, дефицит составляет 35%. Для покрытия недостатка через импорт требуется около 1,4 млрд долларов в месяц (4% российского импорта), что вынуждает покупать валюту.

Дополнительный эффект — запрет на экспорт дизеля, из-за которого страна теряет 2,8 млрд долларов валютной выручки ежемесячно (7% экспорта). Совокупное снижение профицита торгового баланса может достичь 4,2 млрд долларов в месяц, хотя это верхняя оценка без учёта падения внутреннего потребления.

В июле рубль поддержат продажи выручки от майских цен, но с августа давление усилится, и курс теоретически способен уйти к 80–85 рублей за доллар. Инвесторам Коган рекомендует замещающие облигации, например ПИК с погашением 19 ноября 2026 года, дающие 10,5% годовых в долларах при входе от 1 тысячи долларов.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики Газпромбанка сохраняют сдержанный взгляд на акции Аэрофлота, несмотря на высокую дивдоходность, на фоне умеренно негативного влияния внутренних перевозок

В июне пассажиропоток снизился на 4,3% г/г до 5,1 млн человек из-за падения на внутренних рейсах (−9,1%), хотя международные перевозки выросли на 13,9%. За первое полугодие общий пассажиропоток прибавил 0,3% г/г до 26 млн человек, при этом международный рост (+10,3%) компенсировал внутреннее сокращение (−2,9%).

Реестр для получения дивиденда за 2025 год закрывается через два дня, последний день покупки — 16 июля. Выплата составит 5,29 рубля на акцию при доходности к текущей цене около 14,5%.

Сдержанная позиция аналитиков обусловлена значительным превышением коэффициента выплаты (100% от скорректированной чистой прибыли) относительно минимума, закреплённого в дивидендной политике (50%). Дополнительным фактором остаётся неопределённость сроков продажи части госпакета (23,8% из 73,8%).



Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики SberCIB актуализировали прогноз по акциям нефтегазового сектора

НОВАТЭК: Таргет — 1 550 → 1 500 ₽, Оценка — покупать

Аналитики понизили ожидания по ценам на нефть. Во втором полугодии 2026 года они ждут Brent по $75 за баррель и по $70 — с 2027 года. 
НОВАТЭК меньше других компаний сектора зависит от изменения внешних условий благодаря газовому бизнесу в России.

ТАТНЕФТЬ: Таргет — 945 → 815 ₽, Оценка — покупать

Аналитики больше не ждут сокращения дисконта Urals и повысили прогноз по нему на ближайшие годы. Они также считают, что дальше российские НПЗ будут работать с более низкой загрузкой.
При этом «Татнефть» — один из фаворитов аналитиков из-за эффективного распределения капитала и сильного денежного потока.

ТРАНСНЕФТЬ: Таргет — 1 800 ₽, Оценка — покупать

Бизнес меньше зависит от колебаний цен на нефть, потому что тарифы регулирует государство. Оценка «Транснефти» нечувствительна к прогнозам из-за регулируемой природы бизнеса компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики SberCIB актуализировали прогноз по акциям нефтегазового сектора

НОВАТЭК: Таргет — 1 550 → 1 500 ₽, Оценка — покупать

Аналитики понизили ожидания по ценам на нефть. Во втором полугодии 2026 года они ждут Brent по $75 за баррель и по $70 — с 2027 года. 
НОВАТЭК меньше других компаний сектора зависит от изменения внешних условий благодаря газовому бизнесу в России.

ТАТНЕФТЬ: Таргет — 945 → 815 ₽, Оценка — покупать

Аналитики больше не ждут сокращения дисконта Urals и повысили прогноз по нему на ближайшие годы. Они также считают, что дальше российские НПЗ будут работать с более низкой загрузкой.
При этом «Татнефть» — один из фаворитов аналитиков из-за эффективного распределения капитала и сильного денежного потока.

ТРАНСНЕФТЬ: Таргет — 1 800 ₽, Оценка — покупать

Бизнес меньше зависит от колебаний цен на нефть, потому что тарифы регулирует государство. Оценка «Транснефти» нечувствительна к прогнозам из-за регулируемой природы бизнеса компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Предложение ОФЗ-флоатера на аукционе Минфина в среду делает возможным краткосрочный рост котировок длинных ОФЗ с фиксированным купоном — ВТБ Мои инвестиции

Минфин вынужден пойти на этот шаг из-за сдержанного спроса на гособлигации, несмотря на рост доходностей, и нежелания инвесторов принимать процентный риск перед заседанием ЦБ 24 июля.

Ключевым фактором аналитики называют объём привлечённых средств: чем он больше, тем позитивнее влияние на кривую ОФЗ.

Исполнение плана заимствований через флоатеры снижает потенциальное давление на сегмент бумаг с фиксированной ставкой, что даёт возможность для восстановления их котировок в краткосрочной перспективе.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики банка Санкт-Петербург прогнозируют возвращение курса рубль/юань к отметке 11,35 на фоне ожидаемого увеличения продаж валюты, обусловленного ростом сырьевых цен

Ослабление рубля во вторник, несмотря на подорожание нефти, связано с действиями крупного покупателя. Утром среды курс зафиксирован на уровне 11,49 руб./юань.

Нефть Brent торгуется у $85,8 за баррель. Расширение военных действий на Ближнем Востоке сохраняет риски повышения нефтяных цен до $90 за баррель, при этом глава США отказался от планов введения 20-процентных сборов за проход через Ормуз.

Источник

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики банка Санкт-Петербург прогнозируют возвращение курса рубль/юань к отметке 11,35 на фоне ожидаемого увеличения продаж валюты, обусловленного ростом сырьевых цен

Ослабление рубля во вторник, несмотря на подорожание нефти, связано с действиями крупного покупателя. Утром среды курс зафиксирован на уровне 11,49 руб./юань.

Нефть Brent торгуется у $85,8 за баррель. Расширение военных действий на Ближнем Востоке сохраняет риски повышения нефтяных цен до $90 за баррель, при этом глава США отказался от планов введения 20-процентных сборов за проход через Ормуз.

Источник

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции НОВАТЭКа, Роснефти и ЛУКОЙЛа сохраняют привлекательность на горизонте года при текущем статус-кво — БКС Мир инвестиций

Большинство акций сектора с «Позитивным» взглядом сохраняют привлекательность при текущем статус-кво. Атаки на энергетическую инфраструктуру и вероятность существенных санкций в отношении РФ были одними из факторов снижения котировок акций сектора в последние месяцы.

Полагаем, при сохранении текущих операционных условий большинство акций российского нефтегазового сектора интересны на горизонте года. Отдельно выделяем акции НОВАТЭКа, Роснефти и ЛУКОЙЛа.



Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции НОВАТЭКа, Роснефти и ЛУКОЙЛа сохраняют привлекательность на горизонте года при текущем статус-кво — БКС Мир инвестиций

Большинство акций сектора с «Позитивным» взглядом сохраняют привлекательность при текущем статус-кво. Атаки на энергетическую инфраструктуру и вероятность существенных санкций в отношении РФ были одними из факторов снижения котировок акций сектора в последние месяцы.

Полагаем, при сохранении текущих операционных условий большинство акций российского нефтегазового сектора интересны на горизонте года. Отдельно выделяем акции НОВАТЭКа, Роснефти и ЛУКОЙЛа.



Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на газ в Европе на уровне 500 долларов за тысячу кубометров с начала 2026 г. становятся устойчивой нормой (прежней планкой считались 300-350 долларов) — аналитик Игорь Юшков

Цены на газ в Европе на уровне 500 долларов за тысячу кубометров с начала 2026 года становятся устойчивой нормой, при том что средний показатель за последние 10 лет был ниже, а прежней планкой считались 300-350 долларов, заявил ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков.

Поддержку высокой стоимости оказывают аномальная жара в Европе, а также геополитические факторы — перекрытие Ормузского пролива и удары США по Ирану. Одновременно рушатся надежды рынка на восстановление добычи и сжижения в Катаре, что сохраняет жесткую конкуренцию за оставшиеся объемы СПГ и исключает устранение дефицита. Дополнительное давление создают опасения США по поводу европейских климатических штрафов.

Низкие темпы закачки в подземные хранилища усугубляют ситуацию: для достижения 90% заполнения к ноябрю требуется ежедневно закупать значительные объемы, однако компании откладывают покупки в ожидании снижения цен, что лишь увеличивает будущие потребности. По оценке Юшкова, эта стратегия загоняет европейцев в ловушку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Текущая ценовая конъюнктура на мировых рынках нефти и газа, а также ожидаемое ослабление рубля поддержат результаты НОВАТЭКа во втором полугодии 2026 г — Газпромбанк Инвестиции

НОВАТЭК представил предварительные производственные показатели за шесть месяцев 2026 года.

Природный газ

— Добыча газа увеличилась на 2,7% г/г и достигла 43,68 млрд куб. м.
— Объем реализации газа, включая СПГ, составил 39,4 млрд куб. м, что на 0,3% ниже значения аналогичного периода прошлого года.

Жидкие углеводороды

— Добыча жидких углеводородов прибавила 3,2% г/г и составила 7,14 млн тонн.
— Продажи жидких углеводородов составили 8,9 млн тонн, что на 3,5% меньше значения аналогичного периода прошлого года.

Аналитики Газпромбанка отмечают улучшение динамики продаж НОВАТЭК в апреле — июне 2026 года: объем реализации газа во втором квартале увеличился на 0,4% г/г после снижения на 1,0% г/г в первом квартале, при этом снижение реализации жидких углеводородов во втором квартале замедлилось до 0,2% г/г после снижения на 6,3% г/г в первом квартале.

Аналитики Газпромбанка ожидают, что текущая ценовая конъюнктура на мировых рынках нефти и газа, а также ожидаемое ослабление рубля поддержат результаты компании во втором полугодии 2026 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбор США в 20% за проход через Ормузский пролив увеличит стоимость барреля нефти на 16 долларов — руководитель консалтингового агентства Энди Липов

Президент США Дональд Трамп объявил о возобновлении морской блокады Ирана и введении сбора за обеспечение безопасности пролива. Это решение последовало после возобновления обстрелов со стороны США 8 июля, которые Вашингтон объяснил действиями Ирана против коммерческих судов, и ответных ударов Ирана по американским базам в Кувейте, Бахрейне и Иордании.

Оценка Липова, переданная CNBC, касается удорожания нефти, транспортируемой через пролив. Иран назвал агрессию США нарушением меморандума, подписанного 18 июня о завершении конфликта, начавшегося 28 февраля.

Помимо прямого роста цены, планы США по введению сбора провоцируют опасения перебоев поставок через пролив.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ Мои инвестиции сохраняют позитивный взгляд на рублевые гособлигации, прогнозируя доходность длинных ОФЗ на уровне 19–23% годовых в ближайшие 12 месяцев

Минфин не выходит на аукционы три недели, исключая размещение 1 июля на 10 млрд рублей. Это способствовало стабилизации рынка после заседания ЦБ 19 июня 2026 года.

Текущие доходности длинных выпусков превышают 15% годовых.

Возобновление аукционов рассматривается экспертами не как необходимость выполнения плана заимствований, а как сигнал инвесторам о завершении волатильности. Ключевым фактором оценки спроса станут результаты новых размещений.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики Эйлера выделяют акции Хэдхантера, Яндекса и Positive Technologies в качестве приоритетных для покупки в июле

По Хэдхантеру в середине августа ожидается объявление дивидендов за 1п26 в размере 240 руб. на акцию, что дает доходность 9%. Рентабельность по скорректированной EBITDA сохранится выше 50%, отсутствие долгов усиливает дивидендную базу. Программа обратного выкупа на 15 млрд руб. и ускорение роста бизнеса во 2п26 за счет нормализации базы сравнения поддержат котировки.

Акции Яндекса снизились на 9% за июнь и на 20% с начала года. Мультипликатор EV/EBITDA за 2026 и 2027 гг. составляет 4,6х и 3,1х, что дает дисконт 25-50% к историческому среднему за 2023-2025 гг. и 19-27% к российским tech-компаниям. Текущая цена рассматривается как точка входа, катализаторами выступят результаты за 2к26 с ожидаемыми двузначными темпами роста и прогресс в автономных технологиях.

По Positive Technologies отгрузки за 2к26 выросли более чем на 70% год к году. Снижение маркетинговых затрат и контроль над операционными расходами, включая отмену форума Positive Hack Days, обеспечат рост рентабельности по EBITDAC и NIC. Во 2п26 реализация отложенных ИТ-проектов под регуляторные требования станет дополнительным драйвером.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики Эйлера выделяют акции Хэдхантера, Яндекса и Positive Technologies в качестве приоритетных для покупки в июле

По Хэдхантеру в середине августа ожидается объявление дивидендов за 1п26 в размере 240 руб. на акцию, что дает доходность 9%. Рентабельность по скорректированной EBITDA сохранится выше 50%, отсутствие долгов усиливает дивидендную базу. Программа обратного выкупа на 15 млрд руб. и ускорение роста бизнеса во 2п26 за счет нормализации базы сравнения поддержат котировки.

Акции Яндекса снизились на 9% за июнь и на 20% с начала года. Мультипликатор EV/EBITDA за 2026 и 2027 гг. составляет 4,6х и 3,1х, что дает дисконт 25-50% к историческому среднему за 2023-2025 гг. и 19-27% к российским tech-компаниям. Текущая цена рассматривается как точка входа, катализаторами выступят результаты за 2к26 с ожидаемыми двузначными темпами роста и прогресс в автономных технологиях.

По Positive Technologies отгрузки за 2к26 выросли более чем на 70% год к году. Снижение маркетинговых затрат и контроль над операционными расходами, включая отмену форума Positive Hack Days, обеспечат рост рентабельности по EBITDAC и NIC. Во 2п26 реализация отложенных ИТ-проектов под регуляторные требования станет дополнительным драйвером.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По всем прогнозам, стабилизация цен на нефть и рост объёма импорта к концу 2026 г. приведёт к падению курса рубля до 89-90 рублей за доллар — Юрий Окишев, Auditorium CG

Драйверами снижения курса Окишев называет плавное уменьшение ключевой ставки, сокращение экспортной выручки из-за санкционных дисконтов и плановые валютные интервенции ЦБ.

Ослабление на 1 рубль приносит бюджету дополнительные 100 млрд рублей, а падение с 72 до 85 — около 600 млрд. При курсе 90 рублевая выручка нефтяных компаний на четверть выше, чем при 72.

Для потребителей главный риск — ускорение инфляции через подорожание импорта: прогноз ЦБ по инфляции на 2026 год составляет 5,1%. Регулятор сознательно балансирует бюджет и интересы экспортеров, но избегает сигналов о допустимости слабого рубля, чтобы не провоцировать ценовой рост.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>