комментарии Редактор Боб на форуме

Эксперты прогнозируют стабилизацию акций ВТБ в ближайшие дни на уровне 80–85 рублей. На горизонте года бумаги могут подняться до 110 рублей
— Аналитик «Финама» Додонов ждёт стабилизации котировок в ближайшие дни на уровне 80–85 рублей и возможного роста до 90–95 рублей перед отсечкой

— В ПСБ предупреждают: до осени 2026 года потенциал бумаг ограничен ценой допэмиссии в 87 рублей, после чего они могут уйти в боковик 80–85.

— Freedom Finance держит годовой таргет на отметке 100 рублей, но допускает его снижение при неблагоприятных новостях, Мильчакова советует новым инвесторам учитывать риск уменьшения дивиденда в следующем году.

— В «БКС Мир инвестиций» ставят цель 110 рублей и рекомендуют выжидательную позицию, так как дальнейшие перспективы ВТБ зависят от параметров допэмиссии.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз финансовых результатов Транснефти за 1кв26 по МСФО от аналитиков Ренессанс Капитал
В понедельник (1 июня) Транснефть представит результаты по МСФО за 1кв26.

Мы ожидаем, что выручка компании вырастет лишь на 1% г/г до 365 млрд руб., в основном из-за снижения стоимости перепродажи нефти. При этом EBITDA может увеличиться на 4% г/г до 165 млрд руб., а скорр. чистая прибыль практически не изменится и останется на уровне 71 млрд руб., по нашим оценкам.


 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Летом американская валюта превысит отметку в 73 рубля, а до наступления этого сезона её курс не опустится ниже 68 рублей — доцент Финансового университета при правительстве РФ
Экономист Петр Щербаченко ожидает, что летом американская валюта превысит отметку в 73 рубля, а до наступления этого сезона её курс не опустится ниже 68 рублей. Сейчас рубль поддерживается за счёт дорогой нефти и планов Минфина с 8 мая по 4 июня приобрести иностранную валюту и золото на 110,3 млрд рублей, тогда как восьмое подряд снижение ключевой ставки ЦБ с 24 апреля делает рублёвые вложения менее привлекательными, а сезон отпусков повышает спрос на валюту. Гражданам, планирующим поездки за рубеж, необходима наличная валюта, а для сохранения сбережений эксперт советует распределить средства между депозитами и валютой, избегая панических решений и следуя собственной финансовой стратегии.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Летом американская валюта превысит отметку в 73 рубля, а до наступления этого сезона её курс не опустится ниже 68 рублей — доцент Финансового университета при правительстве РФ
Экономист Петр Щербаченко ожидает, что летом американская валюта превысит отметку в 73 рубля, а до наступления этого сезона её курс не опустится ниже 68 рублей. Сейчас рубль поддерживается за счёт дорогой нефти и планов Минфина с 8 мая по 4 июня приобрести иностранную валюту и золото на 110,3 млрд рублей, тогда как восьмое подряд снижение ключевой ставки ЦБ с 24 апреля делает рублёвые вложения менее привлекательными, а сезон отпусков повышает спрос на валюту. Гражданам, планирующим поездки за рубеж, необходима наличная валюта, а для сохранения сбережений эксперт советует распределить средства между депозитами и валютой, избегая панических решений и следуя собственной финансовой стратегии.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Глава Chevron предупреждает, что цены на нефть будут резко расти летом из-за сокращения поставок
Глава Chevron Майк Вирт прогнозирует усиление давления на цены физических поставок нефти в июне-июле из-за сокращения рыночных буферов, помогавших справляться с перебоями. За последнюю неделю нефть подешевела на 10% на надеждах о переговорах США и Ирана, хотя конфликт уже вывел с мирового рынка 12-13 млн баррелей в сутки. Восстановление ближневосточной инфраструктуры потребует десятков миллиардов долларов и займет длительное время, а возврат 80% довоенных объемов поставок через Ормузский пролив займет не менее четырех месяцев с полным восстановлением к первому-второму кварталу 2027 года. Единственным фактором, способным существенно ограничить рост цен, Вирт называет серьезное замедление мировой экономики.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

При снижении ставки до 11–12% к декабрю российская валюта подешевеет на 8–12% до более 79 рублей за доллар — Гарда Капитал
Снижение ключевой ставки на один процентный пункт приводит к ослаблению рубля на 2–3% с задержкой в один-два месяца. При снижении ставки до 11–12% к декабрю российская валюта подешевеет на 8–12% от нынешних значений, что поднимет доллар с 70,7 рубля до более 79 рублей. Дополнительное давление на курс окажут рост импорта из-за удешевления кредитов и возможное кратное увеличение закупок валюты Минфином по бюджетному правилу. С учётом этих факторов эксперт прогнозирует повышение курса американской валюты до 90 рублей к концу года.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

При снижении ставки до 11–12% к декабрю российская валюта подешевеет на 8–12% до более 79 рублей за доллар — Гарда Капитал
Снижение ключевой ставки на один процентный пункт приводит к ослаблению рубля на 2–3% с задержкой в один-два месяца. При снижении ставки до 11–12% к декабрю российская валюта подешевеет на 8–12% от нынешних значений, что поднимет доллар с 70,7 рубля до более 79 рублей. Дополнительное давление на курс окажут рост импорта из-за удешевления кредитов и возможное кратное увеличение закупок валюты Минфином по бюджетному правилу. С учётом этих факторов эксперт прогнозирует повышение курса американской валюты до 90 рублей к концу года.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивдоходность НОВАТЭКа по итогам года может превысить 9%, а коэффициент P/E составляет 5,2 — на 12% ниже медианы по нефтяному сектору — ВТБ Мои Инвестиции
С начала 2026 года акции НОВАТЭКа упали на 10%, тогда как индекс Мосбиржи снизился на 6,6%, а цены на нефть Brent и европейский газ выросли более чем на 50% и 70% соответственно — до 560 долларов за тысячу кубометров.

Отгрузки с проектов «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ 2» в первом квартале достигли 6,1 млн тонн, что на 13% выше прошлогоднего уровня, при этом поставки с «Арктик СПГ 2» в 2026 году могут вырасти в 6,5 раза — до 8,4 млн тонн — благодаря ожидаемому дефициту СПГ из-за остановок в Катаре и расширению ледового флота (газовоз «Алексей Косыгин» и ещё два судна до конца года). Дивидендная доходность акций компании по итогам года может превысить 9%, а коэффициент P/E составляет 5,2 — на 12% ниже медианы по нефтяному сектору.

Источник 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сохраняем нейтральную позицию по Совкомфлоту: рейтинг «Держать» и целевая цена на 12 месяцев в размере 90 рублей за акцию без изменений — Ренессанс Капитал

Результаты «Совкомфлота» за первый квартал 2026 года немного превзошли наши прогнозы.
«Совкомфлот» сумел более чем удвоить показатель EBITDA в годовом исчислении до 227 млн ​​долларов, вернувшись к скорректированной прибыли в размере 84 млн долларов. Это немного превысило наши прогнозы, но в целом картина остается благоприятной.

Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов в размере 4,87 ₽/акция за 2024 финансовый год, в этом году результаты могут быть еще выше.
Компания возобновила выплату дивидендов, и совет директоров объявил о выплате 4,87 ₽/акция, что соответствует результатам по МСФО за 2024 год (коэффициент выплаты дивидендов с учетом скорректированной чистой прибыли составляет 25%). Мы оцениваем, что «Совкомфлот» сможет обеспечить дивиденды на акцию в 2026 финансовом году в размере 6,2 ₽/акция (доходность 7,5%) при коэффициенте выплаты дивидендов с учетом скорректированной чистой прибыли в 50%.

Мы сохраняем рекомендацию «Держать» с неизменной целевой ценой на 12 месяцев в размере 90 шиллингов за акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Серебро может продолжить падение после недавнего обвала. Эксперты указывают на снижение спроса как на ключевой риск
В 2025 году цены на серебро выросли на 140%, что привело к сокращению промышленного спроса, и аналитики UBS ожидают дальнейшего снижения, пока стоимость остаётся высокой. Пик стоимости пришёлся на 28 января 2026 года, превысив 120 долларов за унцию, после чего за день последовало падение почти на 30%, а к середине мая котировки стабилизировались в диапазоне 75–78 долларов. В отличие от золота, серебро не используется центробанками как резерв, и в сочетании с прогнозируемым повышением ставок ФРС в первой половине 2027 года специалисты HSBC и Macquarie считают его переоценённым с ограниченным потенциалом роста.



Источник 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бумаги Транснефти выглядят привлекательно: соотношение текущей цены акции компании и ее прибыли (P/E) составляет 3,2х, что несколько ниже исторического значения 3,8х с начала 2023 г. — БКС
Транснефть в ближайшие дни представит финансовую отчетность по МСФО за первый квартал 2026 года, при этом сравнение с предыдущим кварталом некорректно из-за сезонно высоких затрат и разового обесценения активов на 98 млрд рублей.

Прогнозируем годовое снижение EBITDA на 2% — до 156 млрд рублей — на фоне инфляционного давления на расходы, несмотря на рост тарифов на 5,1% с января и увеличение объемов добычи в рамках сделки ОПЕК+. Главным ориентиром для оценки устойчивости бизнеса станет динамика операционных затрат, а текущий коэффициент цены к прибыли (P/E) акций компании на уровне 3,2х, который ниже исторического значения 3,8х, делает бумагу привлекательной для вложений.



Источник 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В теории ставка на импортную сталь могла бы подтолкнуть местные цены вверх на 2–3 процентных пункта — БКС Мир инвестиций
Замглавы Минфина Сазанов сообщил о межведомственных обсуждениях акциза на импортную сталь, который привяжут к конечной продукции из жидкого металла. При цене сляба выше 30 тыс. руб. за тонну ставка составляет 2,7%, а в мае средняя стоимость сляба с погрузкой в Чёрном море достигала 38 065 руб./т, что даёт акциз около 1 030 руб./т.

По оценке аналитиков, теоретически мера могла бы поднять внутренние цены на 2–3%, однако из‑за слабого спроса такой рост маловероятен. Эксперты сохраняют нейтральный взгляд на Северсталь, НЛМК и ММК, а для Мечела — негативный: его мультипликатор Р/Е должен составлять 3,5х, что без ослабления рубля выше 100 или удвоения цен на уголь в ближайшие 12 месяцев недостижимо.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В теории ставка на импортную сталь могла бы подтолкнуть местные цены вверх на 2–3 процентных пункта — БКС Мир инвестиций
Замглавы Минфина Сазанов сообщил о межведомственных обсуждениях акциза на импортную сталь, который привяжут к конечной продукции из жидкого металла. При цене сляба выше 30 тыс. руб. за тонну ставка составляет 2,7%, а в мае средняя стоимость сляба с погрузкой в Чёрном море достигала 38 065 руб./т, что даёт акциз около 1 030 руб./т.

По оценке аналитиков, теоретически мера могла бы поднять внутренние цены на 2–3%, однако из‑за слабого спроса такой рост маловероятен. Эксперты сохраняют нейтральный взгляд на Северсталь, НЛМК и ММК, а для Мечела — негативный: его мультипликатор Р/Е должен составлять 3,5х, что без ослабления рубля выше 100 или удвоения цен на уголь в ближайшие 12 месяцев недостижимо.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сохраняем нейтральный взгляд на Совкомфлот. Бумаги уже не выглядят настолько дешевыми, как раньше, а при крепком рубле потенциал переоценки ограничен — Цифра брокер

Крупнейшая судоходная компания России представила отчетность по МСФО за I квартал 2026 года:

•  Выручка выросла на 60% год к году, до 444 млн долларов США. Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента выросла на 55%, до 345 млн долларов США.
• Чистая прибыль составила 94 млн долларов США против убытка 393 млн долларов США годом ранее.
• Скорректированная чистая прибыль — 84 млн долларов США против убытка в 1 млн долларов США.
• EBITDA выросла на 116%, до 227 млн долларов США.
• Общие и административные расходы выросли на 41%, до 31 млн долларов США.
• Чистый долг снизился на 13%, до 312 млн долларов США.

Отчет позитивный: уверенное восстановление на фоне благоприятной конъюнктуры танкерного рынка и высокой обеспеченности флота долгосрочными контрактами. Разворот по чистой прибыли сильный — компания вышла в устойчивый плюс после убытка, EBITDA более чем удвоилась, плюс снижение долга.

Однако бумаги уже не выглядят дешевыми. При крепком курсе рубля акции торгуются высоко по P/E, что ограничивает потенциал переоценки. Взгляд на Совкомфлот остается нейтральным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рассчитываем на неплохие результаты Газпрома в 1кв26 по всем сегментам. Энергетический сегмент и поставки газа на внутренний рынок дополнительно поддержат показатели — Совкомбанк
Сезонно сильные показатели по энергетическому сегменту и продажам газа внутри РФ поддержат общие результаты в 1К26. Мы уже увидим влияние одного сильного месяца, однако основной эффект проявится во 2К26. Сильное полугодие (1П26) позволит компании накопить определённый свободный денежный поток для сокращения долгового портфеля. Мы ожидаем, что с учётом укрепления рубля курсовые разницы также будут оказывать положительное влияние на результаты за полугодие.

• Мы ожидаем, что за счёт макроэкономических параметров (цены на нефть, газ и СПГ в марте 2026) показатели выросли к/к.

• Прибыль г/г снизилась за счёт обратного эффекта курсовых разниц: если в 1К26 они, вероятно, дадут негативный эффект более 50 млрд руб., то в 1К25 эффект составил 448 млрд руб. То есть фактически прибыль выросла г/г.

• Чистый долг мы прогнозируем на уровне 6,1 трлн руб. (чистый долг/EBITDA выше 2,0×).



Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз финансовых результатов Роснефти за 1кв26 по МСФО от аналитиков Ренессанс Капитал
В пятницу (29 мая) Роснефть представит результаты по МСФО за 1кв26.

Мы ожидаем, что выручка компании сократится на 11% г/г до 2 трлн руб. из-за ухудшения конъюнктуры рынка нефти. Несмотря на это, благодаря росту рентабельности сегмента переработки EBITDA Роснефти может вырасти на 13% г/г до 678 млрд руб. Мы также оцениваем, что чистая прибыль компании сократится на 38% г/г до 106 млрд руб., в основном из-за неденежных статей.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз финансовых результатов Газпрома за 1кв26 по МСФО от аналитиков Ренессанс Капитал
В пятницу (29 мая) Газпром представит результаты по МСФО за 1кв26.

Мы ожидаем, что выручка компании сократится на 3% г/г до 2,7 трлн руб., в основном из-за укрепления рубля. EBITDA, по нашим оценкам, останется неизменной и составит 846 млрд руб., а скорр. чистая прибыль увеличится на 17% г/г до 334 млрд руб.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвесторам стоит воспользоваться коррекцией для покупки акций ДОМ РФ - Альфа-банк
По оценке аналитиков Альфа-банка, инвесторам стоит воспользоваться коррекцией для покупки акций «ДОМ.РФ. Чистая прибыль эмитента за 4М26 достигла 38,7 млрд руб. (+62% год к году) при рентабельности капитала 23,8%, что позволяет пересмотреть годовой прогноз прибыли с 104 млрд руб. до 115–120 млрд руб., а ROE по итогам 2026-го — выше 23% (против 22% у Сбербанка). При текущем мультипликаторе P/E 2026П на уровне 3,7х и дивидендной доходности 13,8% эксперты советуют использовать коррекции для покупки или увеличения доли в активе.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты Ренессанс страхование за 1 квартал выглядят нейтрально, но устойчиво. Таргет по акциям — 120 рублей (покупать) — Цифра брокер

«Ренессанс страхование»: результаты I квартала 2026 года и прогноз

Ключевые показатели (МСФО):

• Чистая прибыль — 2,1 млрд руб. (-16% г/г).

• Подписанные премии — 47,8 млрд руб. (+17,3%), в т.ч. life +27,5% (до 31,4 млрд руб.), non-life +1,6% (до 16,4 млрд руб.).

• Инвестиционный портфель — 302,4 млрд руб. (+5,6% с начала года).

• RoATE — 33,5%, капитал — 58,3 млрд руб. (+3,5%), достаточность капитала — 117%.

Результаты нейтрально-устойчивые. Давление на чистую прибыль ожидаемо из‑за высоких выплат в non-life и замедления роста премий в life, но выручка в ключевых сегментах растёт быстрее рынка. Life-направление показывает сильную динамику (+28% г/г). Компания сохраняет высокую рентабельность капитала и комфортный запас прочности.

Цикл снижения ставок поддержит спрос на страховые продукты и финрезультаты сектора. «Ренессанс страхование» остаётся бенефициаром этого тренда благодаря сильной позиции на рынке и растущему инвестпортфелю.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Смотрим на акции Совкомфлота нейтрально с точки зрения оценки, но позитивно — с точки зрения динамики прибыли. При текущем курсе рубля акции оцениваются в прогнозные P/E 2026 года = 9x — Market Power
Совкомфлот отчитался по МСФО за 1 квартал

Результаты
— выручка: $444 млн (+60%)
— EBITDA: $227 млн (+116%)
— скорр. чистая прибыль: $84 млн (против убытка в $1 млн за 1кв25г)
— скорр. чистая прибыль в рублях: ₽6,6 млрд (против убытка в ₽104 млн за 1кв25г)
— чистый долг: $312 млн (-13%)

Результаты позитивные, прибыль даже выше ожиданий.

Ранее компания, видимо, с оглядкой на результаты 1 квартала, рекомендовала дивиденды в размере ₽4,87 на акцию.

Не стоит забывать, что Совкомфлот ведет почти всю деятельность в долларах — получает выручку в валюте и несет расходы в ней же. Поэтому, несмотря на существенную коррекцию акции, в долларовом эквиваленте она находится в районе годового максимума в $1,2 за штуку.

Мы видим улучшение финансовых показателей, но при текущем курсе рубля, акция оценивается в не самые привлекательные прогнозные P/E 2026 года = 9x.

Мы смотрим на акции нейтрально с точки зрения оценки, но позитивно — с точки зрения динамики прибыли.

Источник 

Авто-репост. Читать в блоге >>>