В последнее время цена $YNDX подрасла примерно на 9%, на новостях о том, будто появилась определённость, что будет решен вопрос с юрисдикцией, разделением и выкупом пакета Яндекс.

25 мая 2023 года «Яндекс» подтвердил, что компания получила от потенциальных инвесторов заявки на покупку различных пакетов экономической доли в компании. Заявки уже рассмотрел совет директоров, их проверят на соответствие санкционным ограничениям. «Яндекс» исключил переход контроля над компанией к новым инвесторам.

Но с точки зрения стоимостного инвестора, это несущественно, его должно интересовать реальное положение дел, состоятельность бизнес-модели, клиентская база, конкуренция и т.д.

Первое

2022 год, март. Произошла крупнейшая в истории компании утечка, в неё попали заказы, сделанные с 19.06.2021 по 04.02.2022. В архиве оказалось в общей сложности 49,4 млн строк. Подсчёт уникальных номеров показал следующие результаты: 6 882 230 телефонных номеров из России (почти все регионы) и Казахстана, 206 725 номеров из Беларуси.

( Читать дальше )

Я адепт ГП, я верил в него, делал ставку на достройку и ввод в эксплуатацию СП-2, в долгосрочные контракты. В идею о безграничных запасах натурального газа и потребности Европы в нём.

Но давайте честно, заниматься самообманом себе дороже, в нашем деле особенно.

Северный поток оказался невостребован, не нужен, даже та четвёртая целая нитка так и будет лежать на дне Балтики пустая. 20 миллиардов евро, коллосальные усилия подрядчиков, юристов, дипломатов — всё зря. Они прекрасно обходятся без нашего газа. США уничтожили весь проект, а теперь просто засыпают его сверху землёй вводя всё новые причины никогда к нему больше не возвращаться.

Даже если СП вдруг решат восстановить, то к тому моменту, Германия выйдет на 80% генерации от ВЭС, доля натурального газа в генерации составит ничтожные 6%, которые к тому же замещаются СПГ. В Германии уже существует пример работы энергоёмкого производства с использованием, полученного от возобновляемой энергии, водорода — H2 Green Steel. 

Тепловые насосы позволяют топить жильё зимой даже при низкой выработке с ветряков. Франция всерьез замышляет обложиться новыми ядерными реакторами. В Бельгии отрицательные цены на электроэнергию из-за перегенерации.

( Читать дальше )

1744,46 гигаватт-часов за первую неделю мая было выработано в Германии только солнечными электростанциями.
Совокупная доля ВИЭ превысила 66%, в то время как натуральный газ сейчас в энергобалансе < 8%. Цены на уголь и газ упали до 10 летних минимумов.
Цены на электроэнергию рухнули, в Испании на 68%, в отдельных государствах ЕС цены стали отрицательными.
В этом году в Германии планируется ввести до 18 гигаватт только солнечных мощностей. Для сравнения за 2022 года на всей территории ЕС было введено в эксплуатацию 41,4 ГВт.
 


С одной стороны может показаться, что Газпром останется не у дел от таких новостей. Но не стоит забывать, что в апреле в Германии остановили последний ядерный реактор(До остановки доля ядерной энергетики была 6%), а значит вся эта рекордная выработка образуется благодаря замещению АЭС — солнечными электростанциями, которые как могут показывать рекорды летом так и показывать ничтожную выработку зимой.



( Читать дальше )

Последние энергоблоки на 3-х АЭС выведены из строя в середине апреля.

блок АЭС Изар мощностью 1485 МВт
блок АЭС Эмсланд мощностью 1400 МВт
блок АЭС Неккарвестхайм мощностью 1400 МВт.

Вроде бы, позитив для Газпрома.

Тем не менее, в 2022 году ввод в строй возобновляемых источников энергии, позволил увеличить выработку от возобновляемых источников на 22% доведя её до пиковой мощности в 57 ТВт.

• Возобновляемые источники электроэнергии в энергосистеме Германии превышают 45%, из которых 22% ВЭС и 11% СЭС.
• Ядерная энергетика была 6% до отключения.
• Натуральный газ 14%.
• Уголь в совокупности 31%.

При кажущейся ничтожности в 6%, это были кондуктируемые 6%, то есть они могли восполнять дефицит при необходимости, СЭС и ВЭС же некондуктируемые источники, они не могут резко повысить выработку в случае дефицита и могут вообще перестать что-либо производить в определенных ситуациях(холодный темный штиль), уже известны печальные примеры расчёта исключительно на некондуктируемые источники генерации.

( Читать дальше )

Если вы думали, утилизировать лишнюю ликвидность, вам вовсе необязательно инвестировать в ВТБ или Аэрофлот с Обувью России. Вот вам хороший житейский российский метод, как он был запечатлён мною:


Один мужик другому хвалился, насколько удачно он купил свою «новую» Toyota восьмилетней свежести.
— "Да ты б** подумай, сейчас такой же с передним приводом на вариаторе стоит больше двух! А я взял с полным всего за 1,9!" — заявил инвестор.
— "А как же твоя старая?" уточняет собеседник
— "Сдал там же, тогда по кредиту меньше переплата  из-за большего взноса! Не ну ты послушай, я купил за 1,9 свою с полным приводом, а там б** сейчас продаются с передним больше двух!" — не унимался человек.


Даром, что машина уже вышла в тираж, кузов её день изо дня не становится крепче, новее. Что успел выйти не только рейстайлинг, но даже рейстайлинг следующего поколения. Что машин не становится меньше, рынок вторички переполнен и бьёт новые рекорды по предложению. Что в трейд была сдана вполне живая машина такого же класса и возможностей, в которую наверняка было вложено. Что эти «инвестиции» натурально стоят на улице в ожидании царапины, кирпича, вмятины.  Всё это неважно. Люди всерьёз оправдывают такие импульсивные и бестолковые манёвры экономической выгодой, ищут её и… находят.

( Читать дальше )

*Подсказка, правильный ответ — Да!

ОАО «Барнаульская генерация» 0,0000207 % (1468 шт.),
ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» 0,000001637 % (170955 шт.),
ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ» 0,0000004 (35 шт.),
ОАО энергетики и электрификации «Мосэнерго» 0,000001776 %,
ОАО «Холдинг МРСК» 0,000000576 %,
ОАО «НК «Роснефть» 0,00000032 % (345шт.),
ОАО «Газпром-нефть» 0,0000009 % (430 шт.),
ОАО «Сбербанк России» 0,00000027 % (600 шт.),
ОАО «Сургутнефтегаз» 0,00000031 % (2500 шт.),
ОАО АК «Транснефть» 0,000013 % (57,2 шт.),
ОАО «Банк ВТБ» 0,0000004 % (520000 шт.),
ОАО «ТГК-1» (80290 шт.),
ОАО «ТГК No 2» (27264 шт.),
ОАО «Квадра — Генерирующая компания» (33318 шт.),
ОАО «ТГК No 5» (12000000 шт.),
ОАО «ТГК No 6» (32184 шт.),
ОАО «ТГК No 9» (141403 шт.),
ОАО «Фортум» (19 шт.),
ОАО «ТГК No 14» (20399 шт.),

( Читать дальше )

На этой неделе произошло нечто фундаментально-важное. Значимое событие несправедливо проигнорированное.
Совокупный ВВП стран-участниц БРИКС(+Бангладеш, Египет и ОАЭ) превзошёл оный у стран G7(Канада, Франция, Германия, Япония, Британия, ЕС).



Считаю, огромный позитив для российского инвестора. О каких санкциях и изоляции в этом контексте теперь может идти речь? Многополярный мир уже здесь.

Российско-американская двусторонняя Президентская комиссия. Регулярные рабочие группы, постоянный диалог, обширное сотрудничество по целому спектру областей. Инвестиции и проекты.


Заметили как прямо у нас на глазах ушла целая эпоха? Как произошёл некий тектонический сдвиг о котором будут писать в учебниках истории как о поворотном пункте, точке невозврата?

Приведу несколько эпизодов той России, которая начала растворяться и трансформироваться всего какие-то 10 лет тому назад. Буквально вчера. Эпизоды эти, сегодня звучат как некое эхо из параллельной вселенной. Словно из фанфика про альтернативную историю.

• В 2001 году Путин и Буш имели дружеские взаимоотношения. Джордж Буш сказал: «Путин прямолинейный и искренний человек», приглашая его на своё ранчо в Техасе.
• В 2001 году Россия и США подписали соглашение о сотрудничестве в области вооружений и сокращении ядерного оружия.
• В 2002 году организован совет Россия — НАТО, по вопросам военно-политического сотрудничества и совместной безопасности

( Читать дальше )