SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
bstone
Коровин и микроволны
- 27 апреля 2020, 16:59
- |
Сочувствую всем, кто понес убытки в связи с тем, что СМЕ ввела отрицательные цены, но если вы торгуете на мосбирже контракт, частью спецификации которого является контракт на зарубежной площадке, то вы должны просто жить спецификациями буржуйского контракта и их изменениями. Это не просто ваша обязанность — это ваша работа.
А теперь хорошая иллюстрация того, что, собственно, пытается сделать Коровин и вторящие ему:
В 2010-м году гражданка США после купания кошки решила, как можно быстрее высушить своего питомца и засунула его в микроволновую печь. В результате кошка умерла. По словам гражданки, разработчики микроволновки должны были указать в инструкции побочные эффекты высушивания животных.
А теперь хорошая иллюстрация того, что, собственно, пытается сделать Коровин и вторящие ему:
В 2010-м году гражданка США после купания кошки решила, как можно быстрее высушить своего питомца и засунула его в микроволновую печь. В результате кошка умерла. По словам гражданки, разработчики микроволновки должны были указать в инструкции побочные эффекты высушивания животных.
Однако в отличие от Коровина, эта особа выиграла дело, отсудив $25k компенсации. Ставит ли это под сомнение безграничную тупость и цинизм обоих? Конечно нет.
А в инструкциях к микроволновым печам и по сей день нет ничего о побочном эффекте в виде смерти кота. Думаю, понятно почему.
- комментировать
- ★1
- Комментарии ( 25 )
Почему Тихая Гавань обделался? Да все очень просто.
- 04 марта 2020, 12:58
- |
Пост преимущественно для свежих обитателей СЛ, которые не помнят, чем знаменит ТГ.
Если для вас это еще не очевидно, его грубая ошибка — торговля задним числом по истории, или как говорится по левой части графика. Там-то все просто и понятно: вот тут задним числом купили, вот тут продали — заработали 100 иксов! Но… в реальности все гораздо интереснее.
Когда совершаешь реальные сделки, неизменно имеешь дело с неопределенностью, которая надвигается на тебя с правой стороны графика. И тут в неокрепшем трейдерском сознании сразу начинает роиться тысяча противоположных мыслей, а в сознании труса (особенно т.к. он до этого уже слился по крупному) побеждают, как правило, консервативные: «А что если куплю, и не пойдет в мою сторону? Просру целых 5% депозита. А если десять раз подряд просру? Это ж будет лось в пол депо уже… Хренасе… Лучше на заборе посижу!»
Вот и все. Поэтому казалось бы, рынок как под заказ для ТГ и направленной торговли опционами — взрыв волатильности, тысячи-миллионы иксов туда-сюда за считанные часы. А он на заборе, борется со своими переживаниями...
В трейдинге нельзя трусить. Здесь нужен холодный расчет и здоровый аппетит к риску. Иначе сидеть тебе за забором, обделавшись тихим говенем, да приговаривать: «текущий рынок совсем не для опционов» 🤣
Всем остальным — удачи!
Если для вас это еще не очевидно, его грубая ошибка — торговля задним числом по истории, или как говорится по левой части графика. Там-то все просто и понятно: вот тут задним числом купили, вот тут продали — заработали 100 иксов! Но… в реальности все гораздо интереснее.
Когда совершаешь реальные сделки, неизменно имеешь дело с неопределенностью, которая надвигается на тебя с правой стороны графика. И тут в неокрепшем трейдерском сознании сразу начинает роиться тысяча противоположных мыслей, а в сознании труса (особенно т.к. он до этого уже слился по крупному) побеждают, как правило, консервативные: «А что если куплю, и не пойдет в мою сторону? Просру целых 5% депозита. А если десять раз подряд просру? Это ж будет лось в пол депо уже… Хренасе… Лучше на заборе посижу!»
Вот и все. Поэтому казалось бы, рынок как под заказ для ТГ и направленной торговли опционами — взрыв волатильности, тысячи-миллионы иксов туда-сюда за считанные часы. А он на заборе, борется со своими переживаниями...
В трейдинге нельзя трусить. Здесь нужен холодный расчет и здоровый аппетит к риску. Иначе сидеть тебе за забором, обделавшись тихим говенем, да приговаривать: «текущий рынок совсем не для опционов» 🤣
Всем остальным — удачи!
Ухмылка маркет-мейкера
- 12 ноября 2019, 13:15
- |
Итак, очень часто слышу от коллег, что улыбка волатильности есть ни что иное, как эпик фейл модели БШ. Ненормальность распределения, толстые хвосты, leverage effect, неправильная модель, ну и далее по вкусу.
А теперь мой взгляд на все это. Он очень простой и от того рубит все обычные аргументы в капусту острой бритвой Оккама.
Представим, что я крутой маркет-мейкер в опционах на Си. Капитал у меня будь здоров и я спокойно продаю опционы страждущим, зарабатывая на спреде и бонусах по программе ММ от биржи. Как я это делаю? Элементарно: считаю волатильность БА и котирую по ней все страйки, т.к. я-то понимаю, что модель БШ работает и волатильность БА не зависит от страйка, т.е. никакой улыбки нет.
Но, я не дурак, чтобы отказываться от легких денег, ну и в убыток я себе работать тоже не собираюсь. Поэтому я буду котировать продажу на 50 пунктов выше справедливой цены. Т.е. считаю стоимость опциона для каждого страйка и добавляю 50 пунктов. Я просто не хочу возиться с котированием, если я не зарабатываю минимум 50 пунктов на спреде.
( Читать дальше )
А теперь мой взгляд на все это. Он очень простой и от того рубит все обычные аргументы в капусту острой бритвой Оккама.
Представим, что я крутой маркет-мейкер в опционах на Си. Капитал у меня будь здоров и я спокойно продаю опционы страждущим, зарабатывая на спреде и бонусах по программе ММ от биржи. Как я это делаю? Элементарно: считаю волатильность БА и котирую по ней все страйки, т.к. я-то понимаю, что модель БШ работает и волатильность БА не зависит от страйка, т.е. никакой улыбки нет.
Но, я не дурак, чтобы отказываться от легких денег, ну и в убыток я себе работать тоже не собираюсь. Поэтому я буду котировать продажу на 50 пунктов выше справедливой цены. Т.е. считаю стоимость опциона для каждого страйка и добавляю 50 пунктов. Я просто не хочу возиться с котированием, если я не зарабатываю минимум 50 пунктов на спреде.
( Читать дальше )
Поверхности волатильности... что в них кроме Корово-Анохинцев?
- 08 ноября 2019, 19:55
- |
Я уже не однократно признавался, что торговля поверхности волатильности — это сильно заумно для меня. И более того, все время от меня ускользает ответ на такой простой вопрос: «Почему?.. Почему те, кто торгует эти поверхности (торговля улыбки — суть то же самое) думает, что рынок состоит сплошь из нобелевских лауреатов и от того умнее нас с вами?»
Что такое калибровка поверхности как не признание рыночного «ума»? Рынок настолько умен, что все рыночные цены априори правильные? Иначе зачем г-н Курбаковский старается так точно описать рыночные цены? Зачем другие коллеги калибруют улыбки и поверхности к рынку? Неужели калибруя к нему, мы любые отклонения запишем себе в профит? Да ну на...
Пусть мне не хватает этого самого ума, но мне гораздо приятнее считать, что рынок лишь на половину состоит из нобелевских лауреатов, а остальная половина — это наши любимые Корово-Анохинцы. Если последние читают этот пост, то хочу отдельно обратиться к ним: Мужики! Слушайте и дальше консультации мэтра Коровина. Я очень рад, что он снова нашел в себе силы, чтобы опуститься к вам с высоты своего опционного полета и поучить вас. Последняя его лекция, судя по всему, особенно хорошо зашла, т.к. в конце видео все хлопали и говорили ему спасибо. И действительно, спасибо вам, дорогие мои! :)
( Читать дальше )
Что такое калибровка поверхности как не признание рыночного «ума»? Рынок настолько умен, что все рыночные цены априори правильные? Иначе зачем г-н Курбаковский старается так точно описать рыночные цены? Зачем другие коллеги калибруют улыбки и поверхности к рынку? Неужели калибруя к нему, мы любые отклонения запишем себе в профит? Да ну на...
Пусть мне не хватает этого самого ума, но мне гораздо приятнее считать, что рынок лишь на половину состоит из нобелевских лауреатов, а остальная половина — это наши любимые Корово-Анохинцы. Если последние читают этот пост, то хочу отдельно обратиться к ним: Мужики! Слушайте и дальше консультации мэтра Коровина. Я очень рад, что он снова нашел в себе силы, чтобы опуститься к вам с высоты своего опционного полета и поучить вас. Последняя его лекция, судя по всему, особенно хорошо зашла, т.к. в конце видео все хлопали и говорили ему спасибо. И действительно, спасибо вам, дорогие мои! :)
( Читать дальше )
Теория управления... счетом?
- 17 февраля 2019, 01:21
- |
Тут недавно помянули теорию оптимального управления. Жаль без конкретики. Зато Дмитрий Новиков недавно даже пытался протолкнуть идею об управлении эквити как опционной позицией. Там и свихнуться не долго, но тема по-своему интересная.
А я предлагаю взглянуть на это по-взрослому. Спрячем оптимальность под ковер, тут и без нее есть над чем подумать. Итак один из простейших видов систем управления — следящая система:
y(t) = F[ x(t), g(t), u(t) ]
где y(t) — сигнал на выходе системы, x(t) — вектор состояния системы, g(t) — уставка, u(t) — управляющее воздействие
Задача системы — повторять задающее воздействие g(t).
Ну что? Сразу ведь понятно, как это применить в трейдинге? Я так и подумал! Поэтому мы с вами тотчас приступим к делу:
( Читать дальше )
А я предлагаю взглянуть на это по-взрослому. Спрячем оптимальность под ковер, тут и без нее есть над чем подумать. Итак один из простейших видов систем управления — следящая система:
y(t) = F[ x(t), g(t), u(t) ]
где y(t) — сигнал на выходе системы, x(t) — вектор состояния системы, g(t) — уставка, u(t) — управляющее воздействие
Задача системы — повторять задающее воздействие g(t).
Ну что? Сразу ведь понятно, как это применить в трейдинге? Я так и подумал! Поэтому мы с вами тотчас приступим к делу:
( Читать дальше )
Мю против дельта хеджа
- 02 февраля 2019, 12:03
- |
Небольшой батл между любимчиками недавних дискуссий. Как оказалось, это может привести к расшатыванию труб и обрушению карточных домиков из опционных иллюзий. Но тем интереснее.
Итак, пусть V(S,t) — стоимость опциона для заданных параметров (страйк, вола, срок, т.п.). S — цена БА, подчиняется логнормальному процессу:
Если у нас есть позиция с купленным опционом и проданным БА, то функция стоимости нашего портфеля будет такая:
( Читать дальше )
Итак, пусть V(S,t) — стоимость опциона для заданных параметров (страйк, вола, срок, т.п.). S — цена БА, подчиняется логнормальному процессу:
Если у нас есть позиция с купленным опционом и проданным БА, то функция стоимости нашего портфеля будет такая:
( Читать дальше )
Ретроспективка
- 12 января 2019, 14:52
- |
2008-й
Трейдер: Ой жопа! Какого хрена стоп-торги? МФЦ, бля!
Биржа: Ок, согласны, поработаем над этой проблемой.
2014-й
Трейдер: Ой жопа! Почему не остановили торги?
Биржа: Лолшто? См. 2008-й!
Трейдер: Какого хрена планки долго не раздвигали? Почему ГО долго не понижаете?
Биржа: Согласны, тут косяк. Тема сложная, но поработаем над этим.
2018-й
Трейдер: Ой, жопа! Какого хера планки быстро раздвигались? Почему ГО быстро вернули обратно?
Биржа: Лолшто? См. 2014-й!
Трейдер: Ой жопа! Какого хрена стоп-торги? МФЦ, бля!
Биржа: Ок, согласны, поработаем над этой проблемой.
2014-й
Трейдер: Ой жопа! Почему не остановили торги?
Биржа: Лолшто? См. 2008-й!
Трейдер: Какого хрена планки долго не раздвигали? Почему ГО долго не понижаете?
Биржа: Согласны, тут косяк. Тема сложная, но поработаем над этим.
2018-й
Трейдер: Ой, жопа! Какого хера планки быстро раздвигались? Почему ГО быстро вернули обратно?
Биржа: Лолшто? См. 2014-й!
Опционное дно
- 11 января 2019, 13:39
- |
Вспомнил тут выступление на одном из НОК-ов известного опционного трейдера из United Traders Дмитрия Белоусова. Там он говорил, что пока все опционной математикой занимаются, он рубит на опционах бабло. Причем в легкую: видит, мол, как бывший скальпер, покупателя в стакане и покупает опцион. Потом стак растет и бац! Жирный профит.
А я лично считаю, что это дно… золотое дно! Вот если б я так мог, то действительно, не мучился бы с этими формулами, а делал бы точно так же. Но что-то у меня так не получается без формул и это очень обидно. Особенно обидно потому, что я же знаю, что United Traders выпускает по 50 тысяч успешных трейдеров в год. Вот и выходит, что из 58-ти тысяч трейдеров на смартлабе уже каждый так умеет, а я — нет. Эх...
Но что еще больше меня удурчает, так это что пока мне знаком лишь один потенциальный выпускник опционной школы UT — это наш дорогой участник с ником Юрий Савин. А если он все-таки не выпускник UT, то обязательно плюсанет этот пост за то, что я познакомил его с единомышленниками.
Может быть есть тут и другие коллеги из утиной альма-матер? Или может кто знает, куда они все подевались?
Хитрая волатильность фьючерса. Или нет?
- 10 января 2019, 14:00
- |
В прошлой заметке я поднял, как считаю, интересный вопрос, который вызвал как мыслительные процессы, так и попытки отрицания реальности. Шутка ли — получается, что торгуя опционы на фьючерс, правильно использовать волатильность не фьючерса, а базового актива.
Но также последовали и хорошие вопросы: «насколько волатильность фьючерса отличается от волатильности акции» и «как на этом заработать».
Насчет «как заработать» мне лично очевидно, что если правильно брать волатильность спота, а не фьючерса, то чтобы заработать нужно как минимум брать волатильность спота. Логично же? Но это также напрямую связано с первым вопросом, и вчера мнения по нему разделились. Давайте покопаем и выясним, как и насколько отличается волатильность фьючерса от волатильности базового актива.
Предлагаю взглянуть на модель ценового процесса для спота, которая лежит в основе уравнения БШ:
где S — цена спота, мю — дрифт (он же дрейф, он же тренд), сигма — волатильность спота, dX — Винеровский процесс
( Читать дальше )
Но также последовали и хорошие вопросы: «насколько волатильность фьючерса отличается от волатильности акции» и «как на этом заработать».
Насчет «как заработать» мне лично очевидно, что если правильно брать волатильность спота, а не фьючерса, то чтобы заработать нужно как минимум брать волатильность спота. Логично же? Но это также напрямую связано с первым вопросом, и вчера мнения по нему разделились. Давайте покопаем и выясним, как и насколько отличается волатильность фьючерса от волатильности базового актива.
Предлагаю взглянуть на модель ценового процесса для спота, которая лежит в основе уравнения БШ:
где S — цена спота, мю — дрифт (он же дрейф, он же тренд), сигма — волатильность спота, dX — Винеровский процесс
( Читать дальше )
Хитрая волатильность фьючерса
- 09 января 2019, 18:30
- |
Что-то притих наш опционный курятник. Давайте немного поразжигаем!
Уверен, что почти все уважающие себя опционщики здесь знают наше любимое уравнение Блэка-Шоулза:
где V — стоимость опциона, S — цена акции, сигма — волатильность акции, r — безрисковая ставка
Также думаю, многие из них знают уравнение Блэка для стоимости опциона на фьючерс. Ведь по идее это оно должно быть нашим любимым на ММВБ, где мы торгуем именно такие опционы:
( Читать дальше )
Уверен, что почти все уважающие себя опционщики здесь знают наше любимое уравнение Блэка-Шоулза:
где V — стоимость опциона, S — цена акции, сигма — волатильность акции, r — безрисковая ставка
Также думаю, многие из них знают уравнение Блэка для стоимости опциона на фьючерс. Ведь по идее это оно должно быть нашим любимым на ММВБ, где мы торгуем именно такие опционы:
( Читать дальше )
теги блога bstone
- Intraday
- LUA
- Ri
- SR
- Аллирог
- аналитик
- аналитика
- биржа
- Блэк-Шоулз
- бонус
- брокеры
- вероятность
- визуализация сделок
- Волантильность
- волатильность
- волны эллиота
- Волотильность
- герчик
- демо форекс
- депо
- депозит
- Дискреционный трейдинг
- ДУ
- интрадей
- книга
- Книги
- Коровин
- короткий стоп
- кризис
- кукл
- лчи
- лчи 2015
- Маркидон
- мобильный пост
- Нефть
- опрос
- опцион
- опционы
- опыт
- открытие брокер
- оффтоп
- просадка
- психология трейдинга
- развод
- рецензии
- рецензия
- риск
- роботы
- рублебакс
- рынок
- Сбер
- сбербанк
- Сбой на бирже
- сделки
- семинар Герчика
- си
- скальп
- слив
- смартлаб
- стакан
- стоп
- Стоп-лосс
- ТА
- технический анализ
- торговые роботы
- трейдер
- трейдинг
- улыбка волатильности
- уровни
- шорты
- Эллиот
- юмор