1. Вчера индекс МБ продолжил проторговку 2750-2800

2. Видимо Роскомнадзор перестарался с замедлением телеги и замедлил движения на фондовом рынке

3. Сегодня  видимо тоже закроемся в диапазоне выше 2777 ниже 2800

4. Удивляет политика с бюджетным правилом. Чтобы покрыть дефицит бюджета — продаем больше валюту. Продажа валюты — усиливает дефицит бюджета. Гениально. Может как то пора как то шевелиться?

5. Вообще интересная тема — численность населения. Как уверяют спецы, если бы не трагические моменты 20 века, то на территории современной России проживало бы сейчас 600 млн. человек. Этого бы хватило для создания замкнутой экономики полного цикла. Для создания таковой необходимо минимум 300 млн. человек. Такое население было в СССР. А со 140 млн. на территориях, которые есть у РФ такую экономику не создать. Поэтому и нужен акцент на 4-6 основных направлениях

6. Нефть готовится выйти в новый диапазон выйдя наконец из зоны 60-70. Посмотрим как закроет неделю, но видимо на рынке уверены в ударе по Ирану

( Читать дальше )

Итак -  89 сокращено

85+ сегодня восстановлено

Следующая неделя дивы — 13


Распад у 93


t.me/ATOR_INVEST/5723

1. Индекс МБ вчера продолжил консолидацию в указанном диапазоне 2750-2800. Вчера подошел к нижней границе

2. Закончился очередной раунд переговоров по Украине. Писал, что прорывов не будет и будет сказано о новой встрече. Так и произошло.

3. Думаю окончательно будет ясно в конце февраля — начале марта. Выход на прекращение боевых действий в мае-июне или в конце 2026г.

4. «Я устал. Я ухожу»… Лагард уходит с поста главы ЕЦБ. Глава ЦБ Франции тоже покидает свой пост. Рокировка? И подготовка площадки под Макрона, у которого в следующем году истекает срок полномочий на посту президента Франции. А пока расставляем нужных людей в нужном месте?

5. Статистика по инфляции ожидаемо показывает тенденцию к понижению — вчера очередная порция и снова ныряем под 6%

6. На этом фоне просчитали, что ЦБ с его хотелками подвинули и тренд на снижение ставки продолжится. Надеюсь хватит ума сделать работу над ошибками и не уходить ниже 10-11% без  кардинальной смены экономической модели. На этом фоне вчера рекордный спрос в ОФЗ

( Читать дальше )

Началась игра в ВТБ перед дивами....

Разгон Костина


Как писал ранее — жду 13-14 руб. дивы… Это примерно 15-16% доходность к текущей цене.. 

Доля сокращена по 89… Докупить пока не дали

Жду закрытие дивгэпа в районе 93

Общий размер позиции сокращен по 89 с 41 до 33%


Дата объявления дивов 20-21 февраля либо в момент представления отчетности 25


Удачи

1. Вчера индекс МБ остался в проторговке 2750-2800

2. Пока взять 2800 не получается

3. Рынок остается новостным и подвержен вбросам в СМИ. А там охотно льют нам на уши — ту лапшу какую разрешают лить

4. Посмотрим чем закончится. Сама встреча официально закончится продуктивно и хорошо. Маркером станут — будет ли объявлено о согласовании гарантий безопасности и состоится ли в ближние даты звонок из Парижа в Москву

5. После открытия торгов валютой в квази режиме продолжилось и давление на валюту. Возможен ли шип бакса на 73-72? Возможен. Но накопленный инфляционный перекос и начавшийся процесс снижения ставки ЦБ свое дело сделают

6. Динамическая поддержка постепенно поднимается выше — сейчас она на 2713

7. ВТБ видимо до 20-21 числа так и будет разгоняться под решение о размере дивидендов. Пока лучшая акция года в плане доходности и пока максимальная доля в портфеле там. Стремится закрыть дивгэп прошлого года

8. На сегодня пока режим наблюдения

9. Итог — продолжаем проторговку 2750-2800. Ставки сделаны. Ставок больше нет

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ продолжил проторговку в указанном диапазоне 2750-2800

2. У верхней границы частично подрезал спек позиции

3. Сбер делает попытку закрепиться выше 310

4. Разгоняют тему, что в январе очень большой дефицит бюджета. Каждый год одно и тоже. У нас каждый год январь самый расходный месяц и самый большой дефицит из за авансирования расходов. Постепенно ситуация внутри года выправляется. В этот раз разогнали еще тему, что идет стремительное падение нефтегазовых доходов. Минимум с 2020 года — 390-400 млрд. руб. Забыли одно но. В среднем в январе почти всегда так — за последние 10 лет. средний уровень нефтегазовых доходов находится на уровне 400-450 млрд. рублей. Тут еще многое зависит от цены на нефть и курса. Сейчас они неблагоприятные для нефтянки. При этом в целом доля нефтегазовых доходов в общем бюджете также постоянно снижается. И это хороший  признак. В январе доходная часть 1,9 трил. из них нефтегаз — 390 млрд. Так что доля нефтегазовых доходов в общем бюджете постепенно и уверенно снижается. Учитываем и фактор продолжительных выходных в январе 2026г.

( Читать дальше )

1. В пятницу индекс МБ еще раз потестил 2750 и направился к верхней границе ранее обозначенного минибоковичка -2750-2800

2. Сегодня откроемся к 2787 и попытаемся пройти 2790-2800

3. ЦБ в пятницу понизил ставку до 15,5. Хорошо проявили себя облиги. Дал мягкий сигнал. Писал — что если ЦБ понизит ставку в феврале — значит его продавили. И он больше не игрок. Списан. Логично — подходить к выборному циклу осенью 2026г. со ставкой по ипотеке, недоступной большинству избирателей — идея политически неверная. Свои ожидания на декабрь 2026г. писал — 12-13%. Траекторию тоже. Указывал, что ЦБ придется наступить на горло собственной мантре об инфляции 4% и повысить таргет до 4-6,5%. так и случилось. Вообще роль ЦБ в нашей системе сильно завышена. У него нет задачи экономического развития страны. По сути ЦБ — это обменник внутри системы

4. Нам давно стоило определиться с направлениями развития. Определить 5-6 основных и вкладываться в них. Депрессивные и не имеющие тенденцию к развитию постепенно сворачивать.

( Читать дальше )

1. Вчера  индекс МБ еще раз потестил 2750 и продолжил отскок в рамках боковика

2. Хватило на закрытие гэпа в районе 2770 и тест нижней границы диапазон 2770-2800

3. Сегодня заседание ЦБ. Что хотят кабинетные теоретики понятно. Завышенных ожиданий относительно них нет. Впрочем как и есть понимание — что сумма факторов переедет их желание и ставку им придется двинуть к 12-13 к концу года. Им бы поучиться подходам своих предшественников 2001-2008г. и вспомнить как развивалась экономика тогда и сейчас, какая была инфляция и рост ВВП, как рос доход граждан, несмотря на относительно высокую инфляцию. Впрочем методички МВФ для стран третьего мира на такие вещи не обращают внимания

4. Если смотреть на динамику ставки RUONIA — то рынок больших денег ждет снижения на 0,5%. Что в целом большого значения не имеет. Посмотрим какую озвучат траекторию ставки до конца года

5. До ставки видимо проторговка 2750-70

6. Рынок благодаря ЦБ в целом с начала года по сути стоит на месте — открытие года в районе 2735, сейчас спустя 1,5 месяца топчемся у 2750

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ на новостях о возможном визите американской и украинской делегации в Москву вернул 2750 и закрылся выше

2. Рынок по прежнему новостной. Учитываем также, что вброс про визит и весенние выборы на Украине был сделан через СМИ глобалистской повестки

3. Но на этом вернулись в диапазон 2750-2800. Если не проходим 2780-2800 — то еще остается возможность отката под 2700

4. Но основное событие завтра — заседание ЦБ

5. Зная принцип ЦБ — в любой непонятной ситуации не понижай ставку. Надежд на завтра не питаем. Ждем траектории ставки до конца года. Свои ожидания указал

6. Пора ЦБ признать, что убивая своей ставкой инфляцию, он убивает не инфляцию а экономику. Таргет 4% является несбыточным. Пора признать, что пора повысить таргет скажем к 5-6%, но заявить цель развития экономики. Это будет приоритетной задачей в условиях глобального шторма ближайших 30 лет

7. Если понизит завтра — значит ЦБ продавили и поняли что важнее. Надо не ждать банкротства кого то крупного и потом резко действовать снижая ставку на 2-3%, а работать на опережение. Надеюсь компании аля самолет, несмотря на фамилии губернатора и бывшего министра обороны хватит ума не спасать. Иначе выстроится очередь на спасение. 

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ продолжил медленное сползание в район 2680-2660

2. Хотя некоторые акции достигли уже намеченных целей отката. Некоторые — например ВТБ откатывать категорически не желают. 

3. В преддверии заседания ЦБ активность резко упала. Одни не покупают. Другие не продают. Темой дня стало торможение телеги

4. Сегодня метрики по инфляции. Скачок полагаю за счет НДС и тарифов сходит на нет. По итогам года инфляция будет близка к 5-5,5% — так что действия ЦБ как обычно уходят в крайность.

5. Ждем дивов по ВТБ

6. В остальном пока все упирается в мирный трек и траекторию снижения ставки ЦБ. Полагаю что в марте ее понизят до 15,5. В середине года до 14,5%, к выборам в законодательные органы власти к 13% и к концу года в декабре к 12%. Влияние модели снижения ставки на рынок акций в целом понятно

7. А пока отрабатываем точечные истории. В других акциях ждем отката на выбранные рубежи. Ждем ЦБ и дату нового раунда переговоров

8. На этой неделе без агрессивного увеличения позиций

9. Итог — пока продолжаем сползание к 2680-60. В четверг пятницу активность резко возрастет

( Читать дальше )