Решил написать пост для тех, кто хотел бы разобраться с математикой управления капиталом и расчётом оптимального плеча. Для лучшего понимания начнём с простого примера, потом обобщим его и выведем некоторую формулу. При этом понадобятся математические знания конца средней школы.


( Читать дальше )

В последнее время тема «дедолларизации» является весьма горячей. В связи с этим, неплохо бы посмотреть, как связаны слова с делами, особенно в разрезе трейдинга на срочном рынке, как наиболее близкого к спекулятивному сообществу.

Методика оценки: берём 1-минутные данные по фьючерсам Si и Eu, начиная с 2011 года и до текущего момента, вычисляем примерный дневной оборот в рублях как сумму за весь торговый день произведений типичной цены (H+L+C)/3 на объём V в контрактах, выводим в электронную таблицу и рисуем разноцветные графики.



Синий и красный графики надо читать по левой шкале: процент Si или Eu в их общем обороте. Для жёлтого графика надо смотреть на правую шкалу, на которой указано отношение оборота Eu к обороту Si для каждого дня.

Что мы видим на этой картине? Конечно, доллар доминирует по оборотам, занимая заметно более 90% рынка. Однако, фьючерс Eu постепенно расторговывается в 2018 году. Также видно, что предыдущая неудачная попытка «дедолларизации» была в период с середины 2013 г. по середину 2014 г.

Удастся ли «дедолларизация» в этот раз?

Вчера коллеги разбирались с позициями по акциям на одном из счетов. Оказалось, что по некоторым эмитентам были расхождения, возникшие несколько месяцев назад из-за сбоев торговых роботов, которые зафиксировали не все сделки, реально произошедшие на бирже. Эти расхождения были ликвидированы.

Хорошо, что это были акции, а не поставочные фьючерсы. В связи с этим мне, почему-то, вспомнилась история из книги Джона Халла «Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты». Приведу её тут для повышения настроения.



( Читать дальше )

В рэнкинге профессионалов Московской биржи есть управляющий Дмитрий Борисов (ЛокоИнвест) со стратегией Extra value: Облигации + РЕПО. В управлении на момент написания этого поста 2.4 млрд. рублей. Эквити выглядит просто замечательно: порядка 24% почти за год, просадок почти нет.

По моему, если так можно зарабатывать всегда, то про прочий алготрейдинг уже можно и не думать.





Хотелось бы, чтобы понимающие люди прокомментировали, как именно получается такая доходность (примерно 3 ставки депозита) через облигации и РЕПО. (Как я понял, выставлена стратегия с вот этим описанием на их сайте.)

Есть ли при этом существенные риски, которые пока что не реализовались при такой схеме заработка?

Сегодня построил интересный график на сайте рэнкинга Московской биржи. Если взять в разделе профессиональных управляющих некоторые стратегии и сравнить, то получится вот такая картинка.





Выходит, что профессиональные управляющие приходят примерно к одному и тому же. Возможно, их методы, индикаторы и алгоритмы разные, но результирующие графики эквити уж больно совпадают.

На аналогичный пример ещё А. Г. указывал некоторое время назад. Жаль только, что теперь уже нельзя повторить то сравнение графиков.

Полагаю, что довольно трудно найти на российском рынке зарабатывающие ёмкие стратегии с принципиально разными эквити.

UPD. А вот если добавить графики индексов ММВБ и РТС.

Согласно данным из квика, 03.10.2017 года комиссия при осуществлении сделки на 1 контракт:

• Si стала 0.91 руб, вчера была 0.80 руб (+13.75%);
• Eu стала 1.06 руб, вчера была 0.90 руб (+17.78%);
• SR стала 1.22 руб, вчера была 0.83 руб (+46,99%);
• RI стала 2.62 руб, вчера была 2.26 руб (+15.93%);
• BR стала 1.33 руб, вчера была 1.09 руб (+22.02%).

Жить спекулянту было нелегко, а стало ещё труднее :(

Человеческое восприятие подвержено разного рода иллюзиям. Может даже так случиться, что наше знание об этих иллюзиях никак не помогает нам с ними справиться. Получается ситуация типа «понимаю, а ничего поделать с собой не могу, даже напрягая силу воли».

Большинство трейдеров скрывают свои стратегии, чтобы они не перестали работать. Интересно, а имеются ли такие закономерности на рынке, которые сохранятся и позволят зарабатывать, скажем, 3 ставки депозита в долгосрочной перспективе, даже если все участники могут о них узнать в открытом доступе?

Хотелось бы о таких стабильных закономерностях узнать или, на крайний случай, придумать их самому. Тогда трейдинг будет менее стрессовым и стратегии ломаться не будут.

В голову, пока что, приходят два направления, в которых имеет смысл размышлять.

1) Если (пока) ощутимая движущая сила на рынке — это люди с их психологией, то несовершенство человеческой психики будет давать поводы для заработка. Однако, с увеличением доли алгоритмической торговли и роботов на рынке, кажется, что подобные закономерности должны сильно ослабеть и 3 ставки депозита уже не заработаешь.

( Читать дальше )

Сегодня, 12.07.2017, с утра в таблице всех сделок терминала QUIK видим в таблице обезличенных сделок, что вчера в конце вечерней сессии прошла сделка по RIU7 объёмом в 1 контракт.



Однако, график по инструменту RIU7 показывает на свече, начинающейся в 23:50, что объём равен 2.



( Читать дальше )

Смутные мысли далее написаны...


( Читать дальше )

Конечно, такие посты нужно размещать на «Смарт-лабе» первого апреля, но в этом году он будет выходным, а повод пропустить не хочется.

Сегодня, 10 марта, день рождения Чака Норриса. С днём рождения! Кумиру исполняется 77 лет.



Ниже приведены 19 фактов о Чаке Норрисе — трейдере.

( Читать дальше )