Инновационный подход: ФосАгро расширяет ассортимент удобрений. Фото: пресс-служба ВФ АО «Апатит».

Послезавтра, 28 октября, в Москве пройдет конференция SMART-LAB, где выступит Андрей Серов — начальник отдела по связям с инвесторами ФосАгро!

👉 Компания переживает турбулентность как со стороны налоготворчества, так и со стороны цен на удобрения. 

Я буду модератором на выступлении Андрея, поэтому смогу задать ему вопросы.

👉 Выручка компании за 3кв2023 выросла на 35%, по сравнению с операционным отчетом за 3кв2022 

Основная причина такого высокого роста выручки компании — консолидация Нижнегородского масло-жирового комбината (НМЖК). После приобретения 50% акций, РусАгро получил контроль над предприятием и полностью включил его выручку. Пример отличной сделки, когда компания благодаря покупке увеличила долю рынка с ростом бизнеса. РусАгро стал майонезно-маргариновым королем рынка. 

👉 7 октября 2023 года палестинская военизированная группировка совершила нападение на Израиль, ее боевики вошли в кибуцы и города около сектора Газа.
👉 9 октября 2023, после выходных индекс РТС начала свой непрекращающийся рост. Иными словам, только начиная с этого момента фондовый рынок РФ начал расти в реальных деньгах.



👉 Как это выглядит на более долгом промежутке
 

Воскресные мысли про рынок💭

Не ориентируюсь на ТА, но кажется вошли в новый восходящий тренд, пробитие локальных максимумов это подтвердит. Будет ре-тест максимумов о которых уже было сказано впрошлый раз.

👉RGBI на этой недели ведет себя нейтрально. Ждём +1% на заседании ЦБ 27 октября?

Прошлый пост месячной давности: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/943835.php

Этот месяц принес +1кк, но доходность всего на 1% выше индекса МосБиржи. 
Доходность ровно за год составила около 100%. Понятно, что это просто удачная точка отсчета.

👉В основном рост происходил на нефтегазовых акциях. 

Теперь покажу портфель с разницей в месяц.

Укрупненная структура портфеля (было; 23/09/23):

Укрупненная структура портфеля (стало; 22/10/23):

👉Доллар начинает снижаться и это закономерно поспособствует тому, что ЦБ опустить ставку. Позитив для АФК Системы с её долгом.

👉Удачное IPO Астры сподвигнет АФК Систему к новым IPO. Компания может вывести на IPO сразу три дочки: Биннофарм, Агрохолдинг Степь и сеть частных клиник Медси.

В итоге события последних пары недель могут привести к долгожданной переоценке системы?🤔

UPD: Рост ставки до 14% — это же не значит, что завтра Система будет платить уже 14%, процесс рефинансирования весьма растянут. Сейчас она платит 8-9%. Риск есть только если ставка выше 14% задержиться на 3 и более лет. Плюс нужно понимать, что помимо ставки есть ещё и инфляция. 

Увеличил с утра долю в компании.

👉Мой ТГ, где я спекулирую/инвестирую

«Акрон» — группа компаний-производителей минеральных удобрений. Основные производственные мощности обеспечены компаниями Акрон, Дорогобуж, СЗФК (ГОК «Олений Ручей»).

Прошлый пост-комментарий к отчету РСБУ:  https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/927089.php

Акрон продает несколько видов продукции:

• Аммиак

• Азотные удобрения (аммиачная селитра с/х, карбамид, Карбамидо-Аммиачная Смесь)

• Сложные удобрения (азофоска, смешанные удобрения)

• Продукция органического синтеза

• Продукция неорганического синтеза (аммиачная селитра промышленная, карбамид пром.)

• Апатитовый концентрат

Для общего понимания происхождения удобрений покажем схему производства основных их типов

Воскресные мысли про рынок💭

Не ориентируюсь на ТА, но тут все выглядит ещё лучше чем неделю назад. Кажется, что всё больше вероятен ре-тест максимумов.

Пара тезисов про привлекательность акций:

👉RGBI начал расти, следовательно доходность облигаций падает, это может оказать поддержку акциям. Выроятность существенного повышения ставки уменьшается, пока держим в голове +1% через пару недель.

1) Вы получаете конкурентное преимущество перед средними игроками при инвестировании/спекулировании, т.к большинство из них ограничиваются рисованием линий на графиках и поверхностным пониманием бизнеса, а в лучших случаях сочетанием того и другого.

2) Вы становитесь увереннее в своей позиции по рынку и можете смело держать акцию и докупать ее на падении. Так, например, мне неважно сколько стоят акции компании ФосАгро, если я знаю какие дивиденды они будут платить в 2025 году. В этом случае и я не поддамся «популярному телеграмм каналу из трех букв» с их таргетом — менее 5000 руб на акцию.

3) Вы увеличиваете свой кругозор. Например, изучая РусАгро, я полностью погрузился не только в финансовые аспекты бизнеса, но и углубился в технологические процессы, узнал о способах получения масла и сахара. А также открыл для себя множество новых слов — жом, шрот, бетаин, неизвестных мне до изучения компании.

👉Мой ТГ, где я спекулирую/инвестирую основываясь на фундаментельном анализе. 

«Группа Астра» в ходе IPO разместила акции по верхней границе диапазона, оценка — 69,9 млрд руб

В рамках IPO размещается 10,5 млн акций, или 5% капитала. Таким образом, объем сделки составит 3,5 млрд руб. (10% от этой суммы — акции для проведения возможной стабилизации на вторичных торгах в период до 30 дней после их начала). По итогам размещения рыночная капитализация компании составит 69,9 млрд руб.

Совокупный спрос превысил предложение более чем в 20 раз по верхней границе ценового диапазона, говорится в сообщении.

Одни берут под раздачу, другие под рост бизнеса. Одно можно сказать —
успешное IPO Астры должно породить лавину новых размещений в разных секторах.

👉Значит будем ждать и рост АФК Системы с её IPOшками

👉Мой ТГ, где я спекулирую/инвестирую.