Госдума приняла в первом чтении законопроект об изменениях в показателях федерального бюджета на 2025 год. Прогноз цены на нефть в 2025 году снижен с $69,7 до $56 за баррель, а прогноз по курсу доллара скорректирован с 96,5 до 94,3 рубля. Прогноз по уровню инфляции — 7,6% (утвержденный на 2025 год — 4,5%).

Тимофей Крупенков: «Теперь будем опираться на эти цифры при прогнозах по курсам доллара и рубля, поскольку какие цифры в бюджете фигурируют, к таким и будет стремиться ЦБ всеми доступными регуляторными мерами».

Тelegram снова в центре внимания инвесторов всей планеты. Напомним, в 2021 году компания привлекла $2,3 млрд. через облигационный выпуск с купоном 7%, срок погашения которых наступает в 2026 году. У бумаг была уникальная особенность: возможностью конвертации в акции со скидкой 20%, если Telegram станет публичной компанией. рассуждает в своей колонке на Trading Viewгенеральный директор Mind Money.

Юлия Хандошко:

Теперь Telegram вернулась на рынок облигаций с новым выпуском, предлагая более высокий купон 9% и срок погашения в 2030 году, сохраняя при этом те же права конвертации в случае IPO. Появился и аргумент, укрепляющий доверие к этим облигациям — в 2024 году компания сообщила о прибыли в размере $540 млн. против убытков в последние годы.

Финансовый успех имеет следующую подоплеку. Во-первых, премиум-подписка, запущенная в 2022 году, выросла до 13 миллионов подписчиков, каждый из которых в среднем тратит 2,8 доллара США в месяц. Во-вторых, доходы от рекламы резко возросли, увеличившись со $100 млн в 2023 году до $245 млн в 2024 году, с прогнозами в $350 млн в 2025 году, что обусловлено планами по внедрению видеорекламы на публичных каналах, во многом похожими на модель YouTube.

Фьючерсы на американские фондовые индексы снизились в среду после резкого роста на предыдущей сессии. Теперь инвесторы грезят о предстоящих доходах лидера рынка искусственного интеллекта Nvidia. Но эти грезы не радужные.

Акции производителя микросхем (NVDA.O), просели на 0,2% на премаркете перед результатами, которые должны быть опубликованы после закрытия рынков. Ожидается, что Nvidia сообщит о росте выручки в первом квартале на 66,2%.

Между тем, в очередной попытке ограничить доступ Пекина к передовым технологиям администрация Трампа в прошлом месяце ввела экспортные ограничения на чип H20 компании. Nvidia прогнозирует, что этот шаг приведет к потере 5,5 млрд долларов. Nvidia не раскрывает данные о продажах H20 — единственного чипа искусственного интеллекта, который ей разрешили продавать в Китае, хотя на этот рынок пришлось 13% ее выручки в прошлом году.

«Муссонные дожди обрушились на побережье самого южного штата Индии Кералы на восемь дней раньше обычного, что стало самым ранним за последние 16 лет», — пишет News Uae и уточняет со ссылкой на прогноз брокерской компании Phillip Capital India, что это позволит фермерам в южных и центральных штатах Индии посеять яровые культуры раньше обычного.

И подобные «погодные» уточнения со стороны фининститутов сегодня в СМИ встречаются все чаще и чаще, финансисты стали пристальней следить за погодой во всех уголках земного шара. «Дело в том, что трейдеры все чаще учитывают погоду в своих биржевых оценках», — отмечает один из руководителей Mind Money Игорь Исаев.

А порезультатам опроса PwC генеральные директора различных компаний сообщают, что учет климатической составляющей в шесть раз чаще увеличивает доход, чем уменьшает его. Две трети опрошенных также отметили сокращение расходов или нейтральное влияние расходов от этих инвестиций.

После десятилетий индустриализации, основанной на ископаемом топливе, издержки изменения климата становятся все более очевидными как на Глобальном Юге, так и на Глобальном Севере, <a class=«hint» href=«www.

Группа UnitedHealth (UNH) — крупнейшая медицинская страховая компания в США, — столкнулась с потрясениями: ее акции упали с 14 апреля с $600 до $295,57. Но, несмотря на трудности, UNH представляет собой привлекательный ресурс, благо, одним из пионеров использующий возможности ИИ по максимуму. Инвесторам не будет лишним рассмотреть этого титана здравоохранения по его текущей цене, рассуждает всвоей колонке на Trading View генеральный директор Mind Money Юлия Хандошко.

Проблемы

Трудности UNH обусловлены двумя важными событиями. В декабре 2024 года в Нью-Йорке был застрелен Брайан Томпсон, генеральный директор ее страхового подразделения, что окружило работу UNH нездоровым интересом и подозрениями, в том числе и со стороны системы медицинского страхования США. После этого в начале 2025 года Министерство юстиции США начало расследование, заявив о возможном мошенничестве с Medicare путем завышения стоимости лечения в бизнесе Medicare Advantage компании UNH. Эти события сократили рыночную капитализацию UNH более чем на $225 млрд с ноября 2024 года до $264,80 млрд.

Доходность 10-летних облигаций Индии, которая сейчас составляет около 6,2%, упала на 42 базисных пункта в прошлом году и в 2025 году снизилась еще на 56 б.п. Основным источником оптимизма для внутренних рынков облигаций стало изменение позиции Резервного банка Индии в пользу смягчения денежно-кредитной политики. В этом году он дважды снижал процентные ставки и, что особенно важно, обеспечил приток ликвидности в банковскую систему.

Дежурный аналитик Mind Money Игорь Юров: «Соответственно, сдвиг позволил корпоративным заемщикам привлекать краткосрочные средства и рефинансировать задолженность с меньшими затратами. Это, в свою очередь, помогло ускорить экономический рост Индии. Официальные данные ожидаются в пятницу, а пока аналитики оперируют прогнозом в 6,7% за квартал с января по март».

Разница в доходности индийских облигаций по сравнению с доходностью облигаций развитых стран сделала их относительно привлекательными для зарубежных инвесторов, а сокращение разрыва может стимулировать отток иностранных средств. Другой риск, по их словам, заключается в том, что центральный банк может теперь проявлять осторожность в отношении предложения ликвидности, чтобы не допустить роста инфляции. Все это может означать, что лучшие дни роста индийских облигаций остались позади.

Некоторыми нюансами из жизни ФРС делится директор Центра фискальной и денежно-кредитной политики им. Хатчинса, старший научный сотрудник по экономическим исследованиям Дэвид Вессель.

«Независимость». Как это понимать?!

Федеральный резерв был создан актом Конгресса в 1913 году и с 1977 года был призван «содействовать максимальной занятости и стабильным ценам».
На практике независимость означает, что ФРС может устанавливать процентные ставки независимо от позиции Конгресса или Белого дома. Даже если политики недовольны политикой ФРС — и заявляют об этом публично.
Конгресс, конечно, мог бы пересмотреть текущее законодательство, но ни один законопроект об изменении мандата или управления ФРС не прошел нужные дебаты. Ведь конгрессмены в целом признают, что, если бы они или президент, могли напрямую влиять на установление процентных ставок, более высокая инфляция была бы гарантирована.
Центральные банки почти во всех крупных капиталистических демократиях изолированы аналогичным образом: избранные правительства прописывают содержание мандата центрального банка, но центральные банки сохраняют свободу использовать свои инструменты (в первую очередь процентные ставки) для достижения указанных в мандате целей.

Дональд Трамп «притормозил» угрозу ввести 50% пошлины на импорт из Европейского союза, предоставив больше времени для переговоров между Вашингтоном и блоком из 27 стран. Как пишет Reuters, в экономическом плане на карту поставлено многое для обеих сторон.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: "По данным Евростата, в 2024 году США были крупнейшим экспортным партнером торгового блока, на долю которых пришлось 20,6% экспорта. Наибольший поток из ЕС в США содержал лекарственные и фармацевтические продукты, далее следовали автомобили, самолеты и соответствующее оборудование. Тремя крупнейшими экспортерами в США из стран ЕС выступают Германия, которая экспортировала товаров на сумму 161 млрд евро ($182,62 млрд), Ирландия — на 72 млрд евро и Италия — на 65 млрд евро".

Со следующего года Министерство финансов США прекратит выпуск монет достоинством в один цент — в просторечии «пенни» (тяжелое лингвистическое наследие колониального прошлого).

 «Давайте уберем такие траты из бюджета нашей великой страны, даже если это копейки за раз», — заявил в соцсетях Трамп в феврале, добавив, что «это неразумно расточительно».

Уточним, в обращении находится около 114 миллиардов пенни, из которых 3,2 миллиарда были отчеканены только в прошлом году. А, согласно годовому отчету Монетного двора США, стоимость изготовления и распространения одноцентовой монеты составила 3,69 цента в 2024 году. В общем, ежегодная экономия ожидается в размере 56 миллионов долларов.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Кстати, Канада отменила свой цент еще в 2012 году. При этом центы — не единственный архаичный способ оплаты, на который положил глаз Трамп; В марте он приказал федеральному правительству США постепенно отказаться от использования бумажных чеков».

NVIDIA (NVDA)
Консенсус-прогноз по прибыли составляет 0,85 доллара на акцию при выручке в 42,71 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 64,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инвесторы настроены по-медвежьи в связи с публикацией отчета о прибылях компании, но 75,2% ожидают улучшения ситуации. Трейдеры, торгующие опционами, прогнозируют рост прибыли на 7,9%, а акции в среднем выросли на 7,3% за последние кварталы.

Технологическая группа Marvell (MRVL)
Консенсус-прогноз по прибыли составляет 0,61 доллара на акцию при выручке в 1,88 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 61,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инвесторы настроены негативно.Трейдеры, торгующие опционами, прогнозируют рост прибыли на 12,1%, а акции в среднем за последние кварталы выросли на 13,2%.

Salesforce (CRM)
Консенсус-прогноз по прибыли составляет 2,55 доллара на акцию при выручке в 9,74 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 6,6%. Инвесторы настроены по-медвежьи. Трейдеры опционами прогнозируют рост прибыли на 8,5%, а акции в среднем за последние кварталы выросли на 8,0%.