Западные СМИ упрекают РФ в искусственном, фейковом курсе рубля. Так и ли это на самом деле – разбираемся с аналитиками Market Power

🚀Называть курс фейковым – странно. Можно прийти на биржу и купить по нему валюту, или обменять оную на рубли? Можно!

💪Курс крепкий, потому что у нас действует очень сильный контроль за движением капитала:

1️⃣ экспортеры продают 80% валютной выручки;
2️⃣ спрос населения ограничен;
3️⃣ импортеры тоже покупают мало валюты из-за проблем с логистикой и доставкой товаров;
4️⃣ ЦБ не откупает валюту в резервы.

🔹Рано или поздно, эти ограничения либо сами будут уходить, либо власти их будут ослаблять.

🔹То, что пишут западные СМИ – субъективная точка зрения. Представьте себе Мерседес, у которого сняли ограничитель скорости, и теперь он едет не 210 км/ч, а 300 км/ч. Конечно, можно назвать это «читерством», но какой смысл, если факт остается фактом: машина едет, и едет быстро.

🔹К тому же, курс рубля за пределами РФ почти такой же. То есть кто угодно в мире может купить доллар за рубли по текущему курсу.

( Читать дальше )

🗣Правительство РФ разрешило НОВАТЭКу сохранить листинг депозитарных расписок за рубежом.

❗️Это второй такой случай. Первопроходцем был Норникель, которому правительственная комиссия тоже дала такое разрешение на 1 год.

🚀Как считают аналитики Market Power, это разрешение дает ряд преимуществ:

1️⃣ больше времени инвесторам на конвертацию расписок в акции (или продажу их на внебиржевом рынке), так как сейчас есть много проблем с инфраструктурой;
2️⃣ больше шансов компаниям на долгосрочное выстраивание диалога с иностранными инвесторами. Постановление предусматривает возможность обращения расписок в будущем, но если сейчас происходит делистинг, у иностранных инвесторов остается только возможность конвертировать их в локальные акции на счете «С», а это заморозка активов.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.

Polymetal – вторая крупнейшая золотодобывающая компания России (после Полюса) с долей рынка 12%.

💰MCap = $1,08 млрд, P/E = 1

Две трети золота компания добывает в России, треть – на рудниках в Казахстане. Запасов золотой руды компании хватит на 18 лет производства.

➡Подробнее в карточках⬇

✅КОНКУРЕНТНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА
— Низкая себестоимость производства. Компания спокойно переживет падение цены золота в 2 раза.
— Лучшие месторождения в мире: в тонне породы 4 г золота, у конкурентов в среднем – 1,5 г.

🔥РИСКИ
— Головная компания Polymetal International plc зарегистрирована в юрисдикции Великобритании. Нерезиденты временно не могут получать дивиденды от российских «дочек».
— Ограничения на экспорт золота из России. Если они будут введены, компании придется продавать части продукции внутри страны по нерыночным ценам.

❓ЧТО ПОВЛИЯЕТ НА СТОИМОСТЬ АКЦИЙ?
— Будут ли введены ограничения на экспорт золота из России?
— Зарегистрирует ли Polymetal головную компанию в РФ?

( Читать дальше )

Все уже смирились с тем, что ценные бумаги, которые хранились у санкционных брокеров, необходимо переносить. Однако до сих пор у пользователей остаются некоторые вопросы, на которые сегодня ответил ЦБ РФ

❓Может ли брокер перевести мои активы без моего согласия?
🏦Да, такое может произойти. Он вправе перевести ценные бумаги без поручений клиентов, чтобы сократить влияние санкций на них. Но при этом брокер обязан сообщить клиентам, куда именно будут переведены их активы.

❓Мои бумаги перевели. Почему я не могу торговать иностранными акциями? Ведь мой новый брокер не под санкциями.
🏦Дело в том, что санкции распространяются не только на брокера, но и на счета Национального расчетного депозитария и ряда других профессиональных участников рынка ценных бумаг, открытые в европейских депозитарно-клиринговых организациях.
🔹То есть пока санкции с таких организаций не снимут, вы не сможете торговать иностранными бумагами.

❓А почему часть моих иностранных бумаг вообще не переведена другому брокеру?

( Читать дальше )

Маркетплейсы разрешили продавать на своих площадках товары из списка параллельного импорта

🗣Первым об этом сообщил Wildberries. Ретейлер отметил, что одновременно принимает меры, чтобы предотвратить возможное появление на маркетплейсе контрафактной продукции.

👍Затем то же самое заявил и Ozon, а следом к ним присоединился Яндекс.Маркет.

🔸Отметим, что Минпромторг РФ составил перечень товаров для параллельного импорта, который включает в себя 96 пунктов.

🚀Аналитики Market Power уже давно предсказывали, что именно крупные онлайн-ретейлеры станут главными бенефициарами появления параллельного импорта и импортозамещения, поскольку предоставляют бизнесу отличную площадку для реализации.

📃Фьючерс – это договор о покупке или продаже базового актива по заранее оговоренной цене в заранее оговоренный срок.

❓Похоже на опцион, правда? Вот только есть кардинальное отличие. Опцион ДАЕТ ПРАВО продать или купить что-либо. А фьючерс – ОБЯЗЫВАЕТ. Отказаться от сделки нельзя!

(Что такое опцион: vk.com/mrtpw?w=wall-210893201_148)

📌Как используют фьючерсы?
👩‍🌾Допустим, вы – фермер и выращиваете пшеницу. Тонна пшеницы стоит, условно, $100.
В мае, засеяв поле, вы предполагаете, что урожай будет хорошим, и к осени цены на зерно упадут до $50 за тонну.
Поэтому, чтобы не торговать в убыток, вы заранее заключаете с оптовиком фьючерсный контракт на продажу зерна по $100 за тонну.

❓Зачем это оптовику? А он считает, что в этом году будет неурожай, цены на пшеницу к осени подскочат до $200 за тонну, и, купив зерно по заранее оговоренной цене в $100, он хорошо наварится.

👆Это был пример поставочного фьючерса: когда на дату исполнения продавец ОБЯЗАН ПОСТАВИТЬ базовый актив, а покупатель – ОБЯЗАН ВЫКУПИТЬ. Поставочные фьючерсы используются уже более двух веков.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Beluga Group (BELU) – крупный российский производитель и дистрибьютор алкоголя, прежде всего водки.

💰MCap = ₽37 млрд, P/E = 9

Компания входит в топ-4 мировых производителей водки, а также является одним из главных импортеров алкоголя в Россию. Российский рынок уже и без того насыщен дешевым алкоголем, поэтому компания старается развивать премиальный сегмент для получения высокой маржи.

➡Подробнее в карточках⬇

✅КОНКУРЕНТНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА

— Сильные рыночные позиции (см. карточки).

— Эксклюзивное право на продажу иностранных марок в России. Компания сотрудничает с 18 странами, 50 поставщиками, контракты заключаются на 5 лет.

— Полная вертикальная интеграция: от производства до дистрибуции.

🔥РИСКИ

— Приостановка контрактов от зарубежных партнеров из-за санкций.

— Увеличение акцизов: сейчас акциз на бутылку водки – 60%, вина – 5%.

❓ЧТО ПОВЛИЯЕТ НА СТОИМОСТЬ АКЦИЙ?

— Как будут развиваться деловые отношения с зарубежными партнерами?

( Читать дальше )

Американская Walt Disney отчиталась за 2 квартал 2022 финансового года*

Walt Disney
MCap = $192 млрд
P/E = 63

💸Выручка компании за три месяца выросла до $19 млрд (+23% год к году).
🔹Чистая прибыль за три месяца составила $470 млн (-47%).

🎡А вот в сегменте тематических парков у компании все хорошо: выручка взлетела более чем на 100% и составила около $7 млрд, превысив ожидания.

🙋‍♂️Также на 8 млн увеличилось количество подписчиков стримингового сервиса Disney+ и составило почти 138 млн. Исполнительный директор подтвердил прогноз, согласно которому к 2024 году число пользователей должно достичь 230-260 млн.

❗️Disney ожидаемо получил убытки от ухода из России в размере $195 млн — из-за обесценения российских активов.

📉На открытии рынка акции Disney снижаются на 3%.

* В США компании сами выбирают, когда начинать отчетный год. Первый календарный квартал 2022 года для Disney — второй квартал 2022 финансового года.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.

Росстат сообщил, что недельная инфляция к 6 мая замедлила рост до 0,12% с 0,21% неделей ранее. Разбираемся с аналитиками Market Power, какие факторы на это повлияли.

🚀Инфляция вернулась к сезонной норме последних лет после всплеска в марте-апреле. Замедлению роста цен способствовали укрепление рубля и спад ажиотажного потребительского спроса из-за геополитики и санкций.

🔹Годовая инфляция, по разным оценкам, находится в интервале 17,7-17,8%. Росстат опубликует свою оценку уже завтра.

🔹Полагаем, что в ближайшие недели рост потребительских цен вернется к сезонной норме 0,0-0,2%. Годовая инфляция, вероятно, продолжит расти. На конец мая мы ожидаем годовую инфляцию вблизи 18%, которая останется таковой к концу года.

🔹Устойчивое замедление инфляции в ближайшие недели намекает на снижение ключевой ставки. Растет вероятность, что ЦБ на плановом заседании 10 июня снизит ставку еще на 50 б.п. — до 13,5%.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.