Давно, я не писал такие заголовки, но что имеем, сейчас расскажу.

Отчет по инфляции вышел взрывным, уронив рейтинги Пауэла ниже плинтуса. Веры во временную инфляцию Пауэла, больше нет.

🔺Инфляция в США 6,2%
🔺Базовая инфляция 4,6%

🔺Жилье подскочило на 0,7%
🔺Продукты питания — на 0,8%
🔺Подержанные автомобили — на 2,5%
🔺Медицинское обслуживание — на 0,5%

Следующий шаг +7%, уже в следующем месяце, а судя по кризису предложения энергии, инфляция движется к двухзначным цифрам, которые мы вероятно увидим с первыми холодами.

Самая большая проблема для мира в том, что розничные запасы находятся на рекордно низком уровне, поэтому необходимости в сезонных скидках перед основным сезоном покупок просто нет, и не будет. При таких условиях когда в мире, есть кризис предложения, запускать программу сокращения QE будет ошибкой, что в итоге только погрузит рынок в еще большие проблемы.

Есть высокая вероятность того, что сокращение программы QE, не оправдывает ожидания, и ФРС продолжит количественное смягчение.

( Читать дальше )

Одни в восторге, у них все хорошо, радуются укреплению доллара, и верят в светлое будущее США. (правильно делают, но такие как правило не имеют инвестиционных позиций)

Если адекватно, то отчет может и показал прирост создания рабочих мест выше прогноза, (о чем на радостях, отрапортовали некоторые околорыночники) но этот Nonfarm вызвал дополнительную инфляцию заработной платы, поскольку средня по часовая З\П выросла на 5% в годовом исчисление, от чего Золото отыграло ростом.

⚡️Итого: отчет просто ужасен для инвестора, подтверждая разгоняющуюся инфляцию.

🔺По факту, этот отчет Nonfarm не определяющий на данном этапе, рынки отыгрываю сокращение QE, цель ФРС заключается в том, чтобы замедлить темпы QE.

Цепочка: Замедление QE, замедлит темпы роста денежной базы, без увеличения денежной базы, произойдет замедление темпов роста М2, что приведет к снижению скорости М2, что в конечном итоге, начнет оказывать понижательное давление на инфляцию.

( Читать дальше )

🔺Индекс деловой активности в производственной сфере Китая фиксирует замедление.

🧩В Китае начался отрицательный рост ВВП. Рецессия.

▪️Производственный PMI упал с 49,6 в сентябре до 49,2 в октябре.
▪️Непроизводственный PMI упал с 53,2 в сентябре до 52,4 в октябре.

Внезапная остановка электрогенераторов, привела к полному прекращению подачи электроэнергии на фабрики, а также в некоторые домохозяйства.

Многие фабрики не работают уже несколько дней.

Главным фактом который продолжит снижать PMI в следующем месяце, являются новые заказы и новые экспортные заказы, которые сокращаются. Политика Китая по-прежнему влияет на занятость, а следовательно и снижается спрос на товары.

Есть вероятность новой вспышки Covid.

🔺Падение непроизводственного PMI — связана с сектором недвижимости, где объем продаж очень низкий, и вероятно без помощи правительства этот сектор не восстановиться быстро.

Политика партия такая, что Реформа сокращения доли заемных средств в секторе недвижимости будет продолжена, несмотря на то, что все больше девелоперов рискуют не выполнить свои обязательства по своим облигации. (так заявила партия Китая) Я считаю, что если это продолжается, то рынок недвижимости продолжит падать, а рынок девелоперов будет сокращен на 70%. (желание партии Китая) Китаю не нужны пустые дома, которых сегодня очень много.

Инвестору: Китая не восстановиться в 2021 году, и в 1 полугодии 2022 года вероятно то же, таким образом иметь акции Китайских компаний я не рекомендую.

Самый продвинутый телеграмм https://t.me/luchik_invest

🧩Нефть

После отчета МЭА, запасы ОЭСР продолжили свое падение. Но удивительное для меня стало то, что МЭА впервые дали оптимистичные прогнозы для инвестиций, связанных с нефтью и газом.

МЭА ожидает переход с газа на нефть до конца года. Это добавит к дефициту предложения от 1,5 до 2,0 млн баррелей в сутки, что в моем понимание, компенсирует сезонное падении спроса, которое рынок испытывал в 4 квартале каждый год.

ОПЕК ранее отказал Американцам в увеличении производства, я подозреваю, что это связанно  энергетическим кризисом в европе. Уже фиксируются остановки в химической промышленности, в азотных удобрениях и других промышленных областях, где потребность в газе стоит остро. Увеличение предложения при замедлении может навредить стабильности цен в энергетическом секторе. ОПЕК дала понять, что производители не увеличивают объем производства настолько, насколько позволяют их квоты, группа придерживается своей политики постепенного увеличения предложения, которая учитывается в сегодняшних рыночных ценах.

🔺Самым удивительным моментом был прогноз МЭА относительно резервных мощностей ОПЕК -(так как это тесно связанно с ценообразованием) разницы между производством и максимальной мощностью — к середине 2022 года, они ожидают, что разница снизится с 9 миллионов баррелей в сутки до 4 миллионов баррелей в сутки, что в целом составит 5 миллионов баррелей в сутки.

🔺Тут нужно помнить, что цифры производителей которые предоставляются в МЭА, завышают их истинные возможности. А если рынок учитывает, что эти мощности будут снижаться, то цены на нефть в какой-то момент резко пойдут вверх, а если мощности будут около нуля, то вероятно нефть, не всем, будет доступна на рынке.

( Читать дальше )

ОПЕКпрогнозирует, что к 2045 году c Ближнего Востока будет отгружаться 57% мирового экспорта сырой нефти.

ОПЕК утверждает, что мирового спроса на нефть, в течение следующих двух десятилетий продолжит свой рост. 

Важно: Согласно прогнозам, доля экспорта к 2045 году со стороны ОПЕК составит 39%,  против 33% сегодня.

Согласно отчету, доля рынка ОПЕК увеличится по мере того, как добыча другими крупными производителями, включая США, упадет на фоне сокращения инвестиций

( Читать дальше )

Увидел рекомендацию на шоу-слив… Самое главное, это не от сливатора — Васи Оленя.

Как правило, я не прислушиваюсь к рекомендациям из шоу, и вам не советую, но, так как сектор Utilities в данный момент фиксирует приток денег, а Акция UGI находится в этом секторе, я решил посмотреть на компанию по внимательнее.

ЧТО ИМЕЕМ:

Компанию Ирина выбралаочень сильную, ее доходы — это обязательные расходы Американцев.

Такие компании как UGI, покупают на коррекциях, и держат до обновления максимумов. Еще эта бумага больше сезонная, из-за спроса на ГАЗ, и для меня она, не является бумагой сильного роста. Что еще важно, так это то, что UGI, сильно коррелирует с SPY, но дает куда большую доходность.

Я планирую купить UGI, но по цене ниже 40$ с целью выше 59$, в данный момент компания торгуется ниже своих оценок. Почему ниже $40, на графике я показал ее среднюю коррекцию, которую я анализирую по ее основному секторуUtilities. (график ниже) Когда Желтая линия Utilities #XLU будет на уровнях  8-10%, тогда и нужно искать покупку на Акции UGI, которая будет лучше рынка.

( Читать дальше )

Европа собирается вступить в зиму с запасами значительно ниже 5-летнего среднего, что предполагает, что цены будут оставаться на повышенном уровне всю зиму.





Хранилище газа в европе заполнено на 70% (график) при таком количестве запасов, рост цен, горизонтально, просто не возможен, но мы его наблюдаем 3 месяц подряд. В заголовках мы видим много шума, от этого роста. 

Я подозреваю, что это спекулятивная игра, создана для того, что бы, «Северный поток — 2» с его пропускной способностью 55 миллиардов кубов были запущены, и никакая Украина и США не смогли даже усомнится в том, что северный поток -2 нужен. Чем раньше,  «Северный поток — 2» будет запущен, тем быстрее можно будет уменьшить напряжение в Европе.

Трубопровод уже полностью завершен, и эта спекулятивная игра, должна будет скоро быть закончена.


( Читать дальше )

Что имеем, что делает акции Китая менее привлекательными.

1. SEC временно запретил Китайским компаниям публичное размещение IPO

2. Правительство США планирует запретить пенсионным фондам инвестировать в Китайские Акции.

По факту, этого уже достаточно, чтобы истощить приток средств в Китайские компании, и отбить все желание инвестировать в Китай.

Также хочу отметить, что многие считают, что политика партии Катая движется к коммунизму, а не к капитализму. В частности, такое мнение высказала Кети Вуд, с чем конечно Рей Далио не согласен. Рей поясняет это так, что Китай в нынешних условиях все больше становится капиталистическим, и благодаря именно этому, откат назад, не возможен.

Вот два разных тезиса Рея с интервью Bloomberg.

1. Шаги китая, являются долгосрочной тенденцией, так как Китай по своему, создает капиталистическую среду, по этому снижение инноваций не несет риск, так как это не соответствует целям Китайского правительства.

( Читать дальше )