Продолжаю смотреть акции российский компаний. Ранее разобрал отчеты Фосагро, Сбербанка, Северстали, Яндекса, Транснефти, Московской биржи и Банка Санкт-Петербург. Сегодня посмотрим акции Ростелекома.

Стоимость обыкновенной акции (ао): 64,68 р.
Стоимость привилегированной акции (ап): 62,9 р.
Размер лота: 1 лот = 10 акций
Тикеры: RTKM и RTKMP
Коэффициент бета за последние 30 дней: 0,36 (для ао); 0,46 (для ап)

Ростелеком - телекоммуникационная компания, предоставляющая услуги связи, цифровые услуги и сервисы населению и другим организациям. Компания обеспечивает услуги широкополосного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой и телефонной связи (владеет мобильным оператором Т2).

Согласно отчету по МСФО за 6 месяцев 2025 г.:
— выручка 393,6 млдр.р (+11,5% год к году);
— операционная прибыль 70,4 млрд.р (+12,3% г/г);
— финансовые расходы 61,5 млрд.р (+67% г/г);
— прибыль 12,84 млрд.р (-50,7% г/г);
— OIBDA (операционная прибыль до вычета амортизации и износа основных средств и нематериальных активов) 154 млрд.р (+5,4% г/г);

( Читать дальше )

Раз в месяц смотрю на облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, ISIN, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента.

Основные моменты:
1. В январе доля облигаций выросла с 41,6 до 42%, акций выросла снизилась с 55,8 до 55,6%. Доля фонда денежного рынка + ₽ 1,7%. Еще есть фонд золота GOLD с долей 0,7%. Целевое значение на 2026 г. следующее: акции 58%, облигации 40%, золото 2%.

2. Облигаций сейчас 48 выпусков (+1 выпуск в январе). В планах остается сократить количество выпусков до 35, при этом оставив только выпуски без оферты.

3. В понедельник погасится выпуск Евротранс2, убрал его из таблицы. Начиная с февраля по май будут погашены следующие выпуски: Софтлайн 2Р1, Глоракс1Р2, ТГК-14 1Р1, Каршеринг Руссия 1Р5, ЛСР 1Р8. Всего в 2026 г. будет погашено 12 выпусков.

4. ЦБ в декабре снизил ключевую ставку с 16,5 до 16%. Продолжается цикл снижения ключевой ставки, но учитывая свежие данные по инфляции в январе дальнейшее снижение пока под вопросом. Следующее заседания ЦБ по ключевой ставке состоится 13 февраля 2026 г.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи растет, Сбер представил отчет за 2025 год, прошли первичные размещения облигаций, вышли данные по недельной и годовой инфляции: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи вырос с 2732 до 2777 пунктов. Позитив на фоне возможного улучшения геополитической ситуации. Также растут цены на нефть и металлы. 

( Читать дальше )

21 января вышли свежие данные по недельной инфляции: с 13 по 19 января 2026 г. инфляция составила 0,45% после 1,26% с 1 по 12 января. С начала года рост цен составил уже 1,72%. Годовая инфляция на 19 января ускорилась до 6,46% с 6,26%. Вероятно в ближайшее время ключевую ставку не будут снижать (первые заседания состоятся 13 февраля и 20 марта). Прошлый год для корпоративных облигаций был одним из самых доходных. В этом году тенденция может продолжится.

Что интересного сейчас на рынке корпоративных облигаций?
Начали размещаться новые корпоративные выпуски: вчера Евротранс 9 бодро стартовал крутым пике вниз, стоимость облигаций снизилась в первый же день до 90%. Жду погашения выпуска Евротранс2.
Самолет объявил ставку купона 13 выпуска после оферты: 21%. Продавать не буду.
ВУШ 1Р5 и 1Р6 перенес сбор заявок на участие в размещении 26 января, Глоракс 1Р5 собирает заявки сегодня, участвую на небольшую долю.

Посмотрим какие сейчас есть интересные выпуски на вторичном рынке, которые подпадают под критерий ежемесячных начислений купонов, рейтинга А- и выше, без оферты. Доходность к погашению (YTM) указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. Наличие амортизации указано в названии в скобках.

( Читать дальше )

«Глоракс» — федеральный застройщик, который проектирует, строит и продает жилые дома и коммерческую недвижимость в 11 регионах: Санкт-Петербурге, Ленинградской области, Москве, Нижнем Новгороде, Казани, Ярославле, Владимире, Мурманске, Омске, Туле и Владивостоке.

23 января Глоракс будет проводить сбор заявок на новый выпуск облигаций с погашением через 3,5 года. Посмотрим подробнее его параметры, отчетность компании и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Глоракс 1Р5
Рейтинг: ВВВ (RU) от АКРА (август 2025), ВВВ+ от НКР (апрель 2025)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 3 млдр. ₽
Старт приема заявок: 23 января
Планируемая дата размещения: 28 января
Дата погашения: 11 июля 2029
Купонная доходность: до 21%, что соответствует доходности к погашению до 23,1%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Показатели и отчетность компании
— 2014 год — основание компании;
— более 1,6 млн квадратных метров жилья уже построено;
— 20 место среди застройщиков по объему строительства с объемом текущего строительства 770,4 тыс. кв.м;

( Читать дальше )

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача — получение максимальных выплат с дивидендов и купонов. Все сделки и ежемесячные отчеты с промежуточными результатами публикую на канале.

Купил с 13 по 20 января:
— 10 акций Сбербанка;
— 5 акций Новабев;
— 2 акции МД Медикал групп;
— 5 облигаций РЖД 1Р-44R;
— 5 облигаций Атомэнергопром 10;
— 500 паев фонда GOLD.

Состав активов и ситуация на рынке

Сейчас доля акций составляет 56,1%, облигаций 43%, золота 0,7%, остальное ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 г. и налоговые вычеты на пополнение ИИС, составляет 17,3%. 

( Читать дальше )

Прошлый год был непростым для держателей акций, индекс Мосбиржи по итогам года снизился на 4,1% и закрылся на отметке 2766 пунктов, а индекс полной доходности нетто с учетом дивидендов вырос на 2%. Лучшими по динамике по итогам 2025 года среди акций, входящих в базу расчёта индекса, стали акции Мать и дитя (+66,6%), Озона (+36,7%), Эн+ Груп (+30,4%), Норникеля (+29%), НОВАТЭКа (+19,3%).

Стало интересно какую доходность показали фонды на акции. Сегодня рассмотрим фонд «Топ российских акций» от УК Первая. Посмотрим параметры фонда, структуру активов, плюсы, минусы, текущую доходность.

Тикер: SBMX
Управляющая компания: Первая
Сайт с описанием фонда: https://first-am.ru/individuals/etf/etf-moex
Дата формирования фонда: 30.08.2018
Валюта активов: рубль
ISIN: RU000A10ZZH92
Стоимость чистых активов: 20,098 млрд.р (на 16.01.26)
Цена за 1 лот: 18,682 ₽ (на закрытии торгов 19.01.2026)
Комиссия фонда: 0,95% (из которых 0,8% комиссия за управление)

SBMX — биржевой фонд, инвестирующий в акции, входящие в состав Индекса МосБиржи полной доходности «брутто» MCFTR. Дивиденды при этом реинвестируются обратно в фонд по мере поступления, при этом у фондов налог на дивиденды отсутствует. Перечень эмитентов и их вес пересматривается раз в квартал.

( Читать дальше )

Компания «Евротранс» — сеть автозаправок под брендом «Трасса» выходит на долговой рынок: 19 января начнет сбор заявок на новый выпуск облигаций с погашением через 5 лет. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, финансовые показатели компании и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Евротранс 1Р-09
Рейтинг: А- (АКРА)
Объем: 2,5 млрд.р
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 19 января
Планируемая дата размещения: 22 января
Дата погашения: 22.01.2031
Купоны: 1-24 купон — 20% годовых, 25-36 купон — 18% годовых, 37-48 купон — 16% годовых, 49-60 купон — 15% годовых (доходность к погашению 20,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: в даты выплаты 24, 36, 48 купонов 20% от номинала, в дату выплаты 60 купона 40% от номинала
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Показатели и цифры компании
— 56 АЗК в Москве и Московской области, в том числе электрозаправок;
— 41 бензовоз;
— нефтебаза на 20 тыс.т;
— завод по производству незамерзающей жидкости;
— 10 электрозаправочных станций;

( Читать дальше )

Закончился зимний дивидендный сезон. Ближайшие дивиденды ожидаются только весной. На этой неделе уже появилась первая рекомендация дивидендов на весну: компания Мосэнерго второй раз пытается выплатить дивиденды за 2024 год. В прошлый раз акционеры проголосовали против.

Посмотрим компании, которые могут в 2026 г. заплатить самые большие выплаты дивидендов. Данные основаны на прошлых выплатах и предварительных данных о финансовых показателях (использовал сервисы доход и смартлаб). Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть скорректирована или отменена по решению совета директоров компании.

1. Мосэнерго
Величина дивиденда за 2024 г. — 0,2261 ₽ (9,1%)
Стоимость акции — 2,472 ₽
Закрытие реестра — 3 марта

Величина дивиденда за 2025 г. (прогноз) — 0,1952 ₽ (до 7,9%)
Закрытие реестра — июль
Суммарная дивдоходность 17%

2. Россети Центр
Величина дивиденда (прогноз) — до 0,1511 ₽ (до 16,9%)
Стоимость акции — 0,8932 ₽
Закрытие реестра — июнь

3. Банк Санкт-Петербург
Величина дивидендов (прогноз) — 51 ₽ (до 16%)

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи перешел к росту, зимний дивидендный сезон завершился, компании анонсировали новые выпуски облигаций, вышли данные по недельной и годовой инфляции: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи вырос с 2724 до 2732 пункта. Несмотря на дивидендные гэпы в акциях Лукойла и Роснефти индекс закончил неделю ростом. Кстати, Лукойл так и не продал зарубежные активы, так что пока остается эта неопределенность закрытие дивидендного гэпа не ожидается.

( Читать дальше )