Обратил внимание что ни разу не подводил итоги года, только ежемесячные отчеты (отчет за декабрь). Год был насыщенным, посмотрим что покупал, продавал, на сколько вырос биржевой портфель и основные выводы.

Покупки 2025 года

1. Почти все акции были увеличены, а именно: Сбербанка, Новабев, Фосагро, Транснефти-ап, МД Медикал групп, Ростелеком, Новатэк, Россети Ленэнерго-ап, Роснефти, Россети Центр и Приволжье, Газпром нефти, ИКС5, Яндекс, Банка Санкт-Петербург, Самолет, Северсталь, Россети Центр, Лукойл, Московской биржи, Татнефть-ап. Продал акции ММК, Астра, Диасофт. Актуальный состав портфеля акций можно посмотреть тут.

( Читать дальше )

На этой неделе из-за новогодних каникул Мосбиржа работала только 2 дня, на подходе зимние дивиденды, с нового года появилось ряд нововведений: об этом и читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи остался почти без изменений: небольшой рост с 2754 до 2766 пунктов. В конце 2025 г. новогоднего ралли не случилось. Итоговое изменение за год: минус 4%. Это второй год подряд когда основной индекс снижается. Такого не было с 1998 года.

 

( Читать дальше )

В начале каждого года провожу корректировку своей стратегии по распределению активов на следующий год. Цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет (прошло 3 года).

Для чего нужна стратегия?
Это план действий для управления своим портфелем с целью достижения необходимого результата, который включает в себя набор правил, которые используются для выбора активов, распределения долей между различными классами активов и управления рисками.

Распределение активов в 2025 г.
В 2025 году целевое распределение активов было следующее:
— 55% акции,
— 43% облигации,
— 2% золото.

Фактически распределение активов по результатам 2025 года такое:
— 56,2% акции,
— 42,9% облигации,
— 0,4% золото,
— 0,5% ₽.

Основу составляют акции, которые в будущем обеспечат основной рост, но их стоимость наиболее волатильна.

Облигации приносят стабильный доход с купонов, главное не покупать сильно рискованные истории.

Золото как защитный актив, который растет в период кризисов и турбулентности на рынках. Доля в 2% была выделена скорее как эксперимент, т.к основная цель всё-таки получение дивидендов и купонов.

( Читать дальше )

Всех с Новым Годом! Каждый месяц первого числа подвожу итоги месяца, а также смотрю какие публикации вышли на канале и что интересного произошло за месяц. Цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло 3 года с начала эксперимента. Поехали!

Покупки/продажи акций и облигаций

В декабре покупал акции Сбербанка, Транснефти, Новабев, Фосагро, МД Медикал групп, Ростелекома, а также облигации Село зеленое 1Р2, Томской области 34076, Атомэнергопрома 10, А101 1Р2, ОФЗ 26252 и фонд на золото GOLD. Продал облигации Интерлизинг 1Р6, Сегежа 3P6R и ТГК-14 1Р5.

На сколько изменились индексы и активы?

1. Индекс Мосбиржи в декабре вырос с 2676 до 2766 пунктов (+3,3%). Несмотря на сложную геополитическую ситуацию индекс к Новому году вырос, хотя факторов для сильного роста нет, почти все компании не радуют финансовыми показателями, но так будет не всегда.

( Читать дальше )

В 2025 году одним из наиболее доходных инструментов стали фонды денежного рынка (после золота и корпоративных облигаций). Фонд денежного рынка вкладывает средства в сделки так называемого «обратного РЕПО». РЕПО — продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО — покупка ценных бумаг. Ценными бумагами являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 за минусом расходов фонда, где RUSFAR — так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. По сути — это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа. Ставка RUSFAR составляет 15,77%.

Посмотрим какой фонд показал наибольшую доходность в 2025 году.

1. Сберегательный (SBMM)
ISIN: RU000A103RF1
Управляющая компания: «Первая»
Формирование: октябрь 2021 г.
Цена за 1 лот: 17,508 ₽
Расходы фонда: 0,299%
Стоимость чистых активов: 317,7 млрд. р.
Комиссия брокера через приложение Сбер инвестиции: 0%
Доходность за год 20,39%

( Читать дальше )

Одним из самых доходных инструментов на фондовом рынке в 2025 году стали корпоративные облигации. Сейчас продолжается цикл снижения ключевой ставки: ЦБ снизил ставку с 16,5 до 16%, при этом ставки по накопительным счетам и вкладам продолжают снижаться (например средняя ставка по вкладам на срок 6 месяцев составляет 14,57%, на 1 год — 13,5%).

Годовая инфляция продолжает снижение, но с 1 января будет увеличен НДС, срок дальнейшего снижения ключевой ставки может сдвинуться вправо.

Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации, которые подпадают под критерий ежемесячных начислений купонов, рейтинга А- и выше, без оферты. Доходность к погашению (YTM) указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. Наличие амортизации указано в названии в скобках.

1. Евротранс 3 (А)
Сеть заправок под брендом «Трасса»
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A1061K1
Стоимость: 93,32%
YTM: 25% (купоны 13,6%)
Дата погашения: 14.03.2027

2. Балтийский лизинг БП19 (А)
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.

( Читать дальше )

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача — получение максимальных выплат с дивидендов и купонов. Все сделки и ежемесячные отчеты с промежуточными результатами публикую на канале Скоро буду подводить итоги декабря и года.

Купил с 15 по 27 декабря:
— 10 акций Сбербанка;
— 3 акции Новабев
— 11 облигаций Томская область 34076;
— 10 облигаций Атомэнергопром 10;
— 12 облигаций А101 1Р2;
— 400 паев фонда GOLD.
Продал облигации ТГК-14 1Р5.

Состав активов и ситуация на рынке

Сейчас доля акций составляет 56,4%, облигаций 42,9%, золота 0,5%, остальное ₽ (целевые доли 55/43/2). К концу года целевые доли выравниваются, отстает только золото. Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 г. и налоговые вычеты на пополнение ИИС, составляет 18%.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи продолжил рост, зимний дивидендный сезон в разгаре, компании собрали заявки на размещение в новых выпусках облигаций, а недельная инфляция растет. Это традиционный выпуск главных новостей за неделю, а сегодня финальный выпуск года, поехали!

Индекс Мосбиржи и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи остался почти без изменений: небольшой рост с 2743 до 2754 пунктов. Не новогоднее ралли конечно, скорее похоже на черепашьи гонки.

( Читать дальше )

Декабрь на рынке облигаций богат на события: после нескольких неделей падения котировок после дефолта Монополии вчера на новостях от компании Уральская сталь паника закончилась. Что будет дальше, закончится ли «эффект Монополии»? Как защитить себя от рисков? Обо всем по порядку, а для начала посмотрим хронологию событий.

Монополия
4 декабря транспортно-логистическая компания «Монополия» допустила технический дефолт по погашению облигаций серии 1P2 объемом 260 млн р. Некоторое время компания продолжала выплачивать купоны, но потом ушла в полноценный дефолт приостановив выплаты по всем выпускам. Компания обещает представить план реструктуризации долга в январе 2026 года. Всего у компании 7 выпусков на 6,7 млдр.р. В 2026 году погашение у трех выпусков. Держателем облигаций остается пожелать только терпения.

Кстати, еще в августе 2025 г. было понятно что покупать их облигации не нужно (обзор выпуска 1Р7). В сентябре рейтинговое агентство АКРА понизило кредитный рейтинг Монополии с ВВВ+ до уровня BBB и изменило прогноз на развивающийся, а в 11 декабря с ВВВ до С с развивающимся прогнозом, продлило статус «под наблюдением».

( Читать дальше )

Раз в месяц смотрю на облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, ISIN, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента.

Основные моменты:
1. В биржевом портфеле кроме облигаций есть еще и другие активы: доля облигаций в декабре снизилась с 44 до 41,6%, акций выросла с 54,2 до 55,8%. Доля LQDT+₽ 2,2%. Еще есть фонд золота GOLD с долей 0,5%. Целевое значение на 2025 г. следующее: акции 55%, облигации 43%, золото 2%.

2. Облигаций сейчас 47 выпусков (-1 выпуск в декабре). В планах сократить количество выпусков до 35, при этом оставив только выпуски без оферты.

3. В декабре погасился выпуск Евротранс1. Начиная с января 2026 г. по май 2026 г. каждый месяц будут погашены следующие выпуски: Евротранс2, Софтлайн 2Р1, Глоракс1Р2, ТГК-14 1Р1, Каршеринг Руссия 1Р5, ЛСР 1Р8. Всего в 2026 г. будет погашено 13 выпусков. Как раз сократится количество выпусков.

( Читать дальше )