⚡️Если вы используете для торговли веб-интерфейс торгового терминала QUIK, обратите внимание, что ссылка для входа в систему изменилась.

Используйте новый адрес страницы для авторизации 👉🏼 kitfin.webquik.ru/

📌Подробнее о подключении к WebQUIK. 

Сегодня обсудим результаты «Северстали» за четвертый квартал 2024 года.

Производство стали сократилось на 8% год к году, составив 2,7 миллиона тонн, в то время как продажи выросли на 14%, достигнув 2,9 миллиона тонн. Рост продаж связан с консолидацией результатов «А Групп», однако, несмотря на это, средний чек снижался.

Выручка увеличилась на 3% год к году, достигнув 202 миллиардов рублей, а вот показатель EBITDA снизился на 35%, до 46 миллиардов рублей. Свободный денежный поток стал отрицательным (-2 миллиарда рублей), что привело к решению компании отказаться от выплаты дивидендов за четвертый квартал. Кроме того, стоит отметить снижение чистой денежной позиции с 66 миллиардов рублей до 20 миллиардов рублей.

Аналитики КИТ Финанс считают, что представленные результаты отражают давление текущих макроэкономических условий на сектор. Тем не менее, акции компании могут представлять интерес на горизонте 1-2 года при развороте цикла денежно-кредитной политики. #CHMF включен в Модельный портфель с долей 1,5%.

✍🏼Мы закрываем идею в акциях Сбербанка по достижению таргета в 290 рублей, что соответствует примерно 1х по P/BV. Напомним, таргет был оставлен на закрытии этой парной идеи.

С текущих уровней мы видим ограниченный апсайд, так как ожидаем около нулевую динамику по темпам роста чистой прибыли Сбербанка по 2025 году. В то время как ЦБ РФ прогнозирует снижение прибыли по всему банковскому сектору на 10-15%.

🗣На данный момент среди банков мы видим апсайд в акциях ТКС (Т-Технологии) с таргетом 3300 рублей за акцию.

Отдельно отметим, что акции Сбербанка по-прежнему включены в наш Модельный портфель с долей 5,2%.
__________________
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.

🔍 Следим на этой неделе

10 февраля (понедельник)

▫️ Европлан #LEAS — операционные результаты за 2024г.

11 февраля (вторник)

▫️Сбербанк #SBER — сокращенные результаты по РСБУ за январь 2025г.
▫️Henderson #HNFG — данные о выручке за январь месяц 2025 г.
🇷🇺 Сальдо торгового баланса

12 февраля (среда)

🇺🇸Отчет об исполнении федерального бюджета США (янв)

13 февраля (четверг)

▫️ФосАгро #PHOR — СД. В повестке финрезультаты за 2024 год.
🇺🇸Базовый индекс цен производителей

14 февраля (пятница)

🇷🇺Заседание Банка России. Решение по процентной ставке
🇷🇺Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (м/м) (янв)

В настоящий момент отмечаем сильную перепроданность в акциях Роснефти #ROSNотносительно рынка, а также нефтяных акций, таких как Лукойл и Татнефть.

Акции компании с начала года упали на 14%, при росте рынка на 5%.

🗣Мы считаем, что это падение избыточно и открываем спекулятивную идею лонг с таргетом 600 рублей, что дает апсайд примерно 13%.

Отметим, что мы включили акции Роснефти в модельный портфель по результатам ребалансировки от 05 февраля 2025 года с долей 2,0%.

_____________________
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.

Вице-президент компании МТС сообщил в интервью РБК о планах придерживаться текущей дивидендной политики. Это означает, что инвесторы могут рассчитывать на ежегодные выплаты в размере 35 рублей на акцию вплоть до 2026 года.

При этом, что немаловажно, компания не планирует наращивать долг, стремясь удерживать соотношение Net debt/OIBDA ниже 2,0x. Кроме того, ряд бизнесов МТС находятся на завершающей стадии подготовки к потенциальному IPO.

Аналитики КИТ Финанс позитивно оценивают эти заявления, считая их подтверждением финансовой устойчивости и долгосрочной стратегии компании. Целевой уровень по акциям #MTSS сохранили на отметке 238 рублей. Бумаги включены в Модельный портфель с долей 3,7%.

В начале недели ЦБ РФ опубликовал отчет “О чем говорят тренды”. В котором ЦБ отмечает ряд факторов перед заседанием 14 февраля. Исходя из этих комментариев, мы не ожидаем ужесточение ДКП.

В понедельник отчиталась Северсталь по итогам 4К2024 года. Отчёт компании принес ряд неприятных сюрпризов, в том числе отрицательный денежный поток и снижение чистой денежной позиции с 66 млрд рублей до 20 млрд рублей. Вышедшие результаты отражают давление на сектор (ранее негативно отчитался ММК) текущих макроусловий.

🗣Комментарий по портфелю: На фоне негативной отчетности по металлургическому сектору мы сокращаем долю Северстали до 1,5%. Также снизили доли в Лукойле, Системе и МТС банке.

Добавили в состав: Газпромнефть, Роснефть. Увеличили доли: Сургут-п, ГМК и ТКС.

В инструментах с фиксированной доходностью мы убрали из портфеля выпуски: ГМК Норильский никель БО-001P-02 и Металлоинвест БО-10. Заменив их идеями с более высокими купонами из новых размещений: ИКС 5 ФИНАНС 003P-08, Магнит БО-005Р-01, Селектел 001Р-05R.

Сегодня обсудим предварительные итоги «Астры» за 2024 год.

Компания продемонстрировала впечатляющий рост выручки на 78%, достигнув 20 миллиардов рублей. Основным драйвером роста стали продажи экосистемных продуктов.

Однако, стоит отметить замедление темпов роста выручки в четвертом квартале до 67% год к году, по сравнению с 98% по итогам девяти месяцев 2024 года. В компании это объясняют высокой базой прошлого года и сглаживанием сезонности продаж, когда часть сделок переносится на более ранние периоды. Кроме того, повлияло и ужесточение денежно-кредитной политики, из-за чего клиенты стали сокращать IT-бюджеты.

Ранее «Астра» анонсировала прогноз роста на 2023-2025 годы, предусматривающий утроение чистой прибыли, что соответствует среднегодовому росту на 73%. Пока компания идет в рамках этого прогноза, но в будущем темпы роста могут оказаться ниже запланированных.

Аналитики КИТ Финанс сохраняют целевой уровень по #ASTR на отметке 649 рублей. Бумаги включены в Модельный портфель с долей 3%.

В 2025 год мы вошли с ключевой ставкой 21% и долларом по ₽100.

🔹Когда ждать снижения ставки и доступных кредитов?

🔹Будет ли рубль слабеть?

🔹ТОП акции от аналитиков КИТ Финанс.

🔹Какие облигации выбрать и подборки самых интересных.

✅Ответы на эти вопросы и мнение о перспективах российского фондового рынка читайте в стратегии на 1 полугодие 2025 года КИТ Финанс.

📌Ознакомиться с презентацией на сайте 
_______________
Поддержите 🔥👍

📽Встретились суправляющим активами Василием Копосовым, обсудили планы на 2025 год

• Обсудили изменения в процессе предоставления доступа к срочному рынку 

❓Как вернуть излишне уплаченный НДФЛ  

 • Разбирались в нюансах налогообложения сделок по акциям Корпоративный Центр ИКС 5

 ❓ "Заблокировано" после сделки? Разбираемся, почему

 • Замещение еврооблигаций Беларуси  

🎯Подтвердили цель по бумагам: ГМК Норникель, Т-инвестиции 

⏬Снизили целевой ориентир по бумагам:ММК 

 🏁Закрыли идею в бумагах Сургутнефтегаза 

 ✍🏼Подборка нефтегазовых облигаций  

👉🏼О фарм секторе, Новабев, Роснефть VS Лукойл