24 января в 19.00 МСК в GoodBonds состоится шестой эфир 📚Школы владельцев облигаций: «Кредитные рейтинги»

🔹О чем говорят рейтинги
🔹Рейтинговая шкала Эксперт РА
🔹Методика присвоения
🔹Финансовые показатели, которые влияют на рейтинг
🔹Рейтинговый отчет как источник информации

Спикеры:

Константин Новик (кандидат физ.мат. наук, автор канала silenceandmoney) от АВО

Гульназ Галиева (управляющий директор по корпоративным рейтингам Эксперт РА)

Вопросы аудитории по теме приветствуются.

*Список видов лечения для вывода денег с ИИС-3 без потери льготы

*Статья 10.2-1. Особенности осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, связанные с ведением индивидуальных инвестиционных счетов

Облигации.Главное

«За восемь месяцев 2023 года чистая прибыль банковского сектора достигла 2,4 трлн рублей и сравнялась с результатом 2021-го. Устойчивость и рентабельность кредитных организаций заставляет обратить внимание на их долговые бумаги. Особенно привлекательными выглядят доходности субординированных облигаций и недавно замещённых бондов. Однако любой, даже самый крупный банк, может перестать выплачивать купоны или даже списать долг. Ради какой доходности можно пойти на такие риски? Разбираем, возможно, главную инвестидею начала года — банковский долг.

Также в выпуске снова облигации МФО. Кажется, лучшие времена для этого сектора позади, почему же эксперты продолжают рекомендовать их бонды. Сегодня остановимся на компаниях «Мани Мен» и «Быстроденьги».»

Гости:
Алексей Булгаков, руководитель отдела аналитики долгового рынка, «Ренессанс Капитал»;
Максим Плешков, главный аналитик по облигациям СОЛИД Брокер.

Комитет Госдумы по бюджету и налогам одобрил поправки к Налоговому кодексу, позволяющие держателям еврооблигаций при замещении сохранить право на инвестиционный налоговый вычет за долгосрочное — от трех лет — владение ценной бумагой.

На то, что держатели замещающих облигаций не могут воспользоваться льготой на долгосрочное владение при обмене евробондов, ранее обращала внимание Ассоциация владельцев облигаций (АВО). В конце октября АВО сообщала, что направила в Госдуму предложения о дополнении статьи 219.1 НК нормой, позволяющей сохранить право на инвестиционный налоговый вычет для частных инвесторов — владельцев еврооблигаций, замещенных на облигации российских эмитентов.

Проблема заключается в том, что в процессе обмена евробондов на замещающие облигации инвестор получает во владение новую ценную бумагу, по которой срок владения начинает исчисляться с даты замещения. В результате процедура замещения приводит к утрате права на налоговый вычет, зависящий от непрерывного срока владения ценной бумагой.

Нам поступают сообщения от российских инвесторов о начале выплат по облигациям Blr-23, эмитированным Республикой Беларусь. Выплаты зачисляют в белорусских рублях на брокерский счет.

Для получения инструкций по выплатам необходимо обратиться к вашему брокеру или в профильный канал belaruseurobonds.

Эмитенты биржевых облигаций постоянно ищут комфортные источники финансирования. После появления такого инструмента как ЦФА знакомые инвесторам по биржевым облигациям эмитенты стали размещать ЦФА. Часто на условиях, конкурентных биржевым займам, что вызывает интерес у инвесторов.

Однако в силу молодости инструмента пока не урегулированы механизмы вторичного оборота ЦФА. Фактически, оборот ни чем не ограничен и не защищен от злоупотребления третьими лицами. Например, годовой ЦФА с ценой от эмитента в 1000 рублей и процентной ставкой в 20% имеет экономический смысл покупать только по цене не более 1200 рублей за шт. В то время как в реальности доступно выставление цен и заключение сделок ЦФА на продажу и по 10 000 рублей и по 100 000 рублей. Аналогично, возможна ситуация, когда будет размещена и удовлетворена заявка на покупку ЦФА за 1 рубль.

Вопрос ограничений на минимальную и максимальную цену в финансовых активах всегда остается дискуссионным. Ассоциация владельцев облигаций обращает внимание инвесторов, площадки ЦФА и регулятора, что ЦФА — это финансовый актив, а не пространство для отмывания и легализации капитала, путем заключения сделок за пределами экономически обоснованных котировок.

В частности, брокер сообщает в своем тг-канале:

«Брокер ВТБ в первом квартале предоставит клиентам возможность получать выплаты доходов по российским облигациям на банковские счета. Это касается ценных бумаг, приобретенных на брокерский счет и ИИС, и позволит инвесторам выводить или реинвестировать полученные средства без ограничений.»

Такое решение мы только приветствуем, хоть оно и несколько запоздало.

С любовью к инвесторам, Ассоциация владельцев облигаций.

Смотреть запись эфира

В гостях:

🔹Алексей Садчиков — генеральный директор ООО «Аквилон-Лизинг»
🔹Валерия Чучелова — зам.генерального директора по экономике и финансам ООО «Аквилон-Лизинг»
🔹Николай Леоненков — директор департамента корпоративных финансов АО «ИК „РИКОМ-ТРАСТ“

Ведущий — Илья Винокуров, член Совета Ассоциации владельцев облигаций