#STOCKS#SBERP#SBER 

Давно не было обновлений по бумагам Сбербанка. 

Наблюдается некоторая «раскорреляция» между обыкновенными и привилегированными акциями Сбербанка. Обыкновенные бумаги находятся в низковолатильном боковике, в то время как привилегированные акции показывают медленную нисходящую динамику. 

#STOCKS#RTSI 

UPDATE: 

Резкое ослабление рубля оказывает давление на Индекс РТС. 

Если мы и видели корреляцию в движение #RTSI и #IMOEX (ММВБ), то сейчас идет расхождение, которое отражает явное перестроение системы, в которой мы находились до этого. Но, если мы переключимся на индекс «РТС в рублях», то увидим картину, которая уже выглядит более/менее похожей на движение рынка.  

#BONDS#RGBI 

ЦБ РФ продолжает цикл снижения процентной ставки, что оказывает давление на доходность ОФЗ. Сегодня состоялось внеочередное собрание на котором объявили о снижение ключевой ставки. Индекс реагирует ростом, но также отражает прогноз игроков относительно будущей политики ЦБ и прайсит это: значение индекса растет практически на 1,5%.

Ровно месяц мы наблюдали крайне слабую динамику индекса ОФЗ. Сегодня же, RGBI полностью перекрыл все падение от февраля 22 года. Рынок закрыт от нерезидентов и те, кто купили на мартовском падении, явно не хотя продавать хорошую доходность. 

Продаж нет, так еще и политика ЦБ по снижения ставки также оказывает поддержку на индекс, толкая цену вверх (инвесторы покупают, т.к даже такую доходность упускать не хочется).

#STOCKS#RTSI 

UPDATE: 

Индекс РТС вырос сильнее, чем я предполагал. 

Мои прогнозы были: остановка роста у трендовой Ганна (в районе 1050 пунктов). Но после этого индекс вырос практически на 30%… 

И на этом моменте важно посмотреть на динамику #IMOEX, которая гораздо точнее отражает динамику нашего рынка. Индекс ММВБ, как и большинство российских бумаг, показал свои локальные максимумы в начале апреля. К слову, в это время мы активно сокращали свои позиции в рынке, о чем также писали здесь.   

#BONDS#US10Y

Какие есть факторы ЗА продолжение роста доходности казначейских облигаций США?🔝

Рост доходности будет соответствовать количеству продаж госдолга США. А продажи в ближайшем будущем будут стимулировать несколько факторов: 

▪️Нехватка ликвидности. При недостаточности денег (доллара) в системе, начнётся продажа трежерис, т.к это самый ликвидный актив; 

▪️ФРС будет расчищать баланс и продавать трежеря. О своих планах ФРС заявили на последних заседаниях;

▪️Своими действиями по отношению к РФ ФРС создала прецедент, который показывает, что все держатели госдолга США находятся под угрозой заморозки их активов. И мы уже наблюдаем, как держатели госдолга начали потихоньку продавать. К примеру, Китай (2-е место по объему трежерис США на балансе) видны серьезные продажи облигаций США.

#STOCKS#GAZP

UPDATE:

Газпром вошел в список российских компаний, которые отказались от публикации ежеквартальной отчетности по МСФО И РСБУ.    

Такая тенденция создает большие проблемы для проведения фундаментального анализа. Возможно, уменьшение прозрачности фондового рынка идет для избежания санкций, но это не дает ответы на вопросы из разряда: «Как выбирать компанию, когда отчетности нет?» Без фундаментальных данных многим тяжело ориентироваться. Непонимание фундаментальной оценки заставит людей переходить к спекулятивной торговле. 

А мы будет дальше рисовать свои линии на графиках, смотреть в шар предсказаний и раскладывать карты таро (разумеется,это шутка) 😀

Возвращаясь к технической картине: с некоторым временным лагом, но Газпром идет в рамках выделенного сценария. Цена на акции подходит к диапазону 260-280 рублей, о котором писал ранее. Выделенный ценовой диапазон — это сильный уровень сопротивления, из которого я ожидаю начало коррекционного движения. 

Основная интрига остается с дивидендами Газпрома (решение о них будет принято 26 мая). Решение может быть любым и спровоцирует разные сценарии движения. Поэтому, сейчас нахожусь в стороне от бумаг Газпрома и хочу дождаться конкретики. 

#STOCKS#TWTR 

Маск продолжает «удивлять». 

Сделка с Twitter временно приостановлена из-за проверки фейковых пользователей, а сам Twitter обвиняет Маска в разглашении конфиденциальной информации. Заварушка 😀 

Акции Twitter, после взлета на 40% вверх, падают на -25% с локального максимума. Практически закрыв весь рост. Писали в прошлый раз, что не нужно пытаться запрыгнуть в последний вагон и входить в такие истории в разгар хайпа. Оказались правы. 

Если посмотреть техническую картину, то особо без изменений: бумага подходит к сильному горизонтальному уроню (~38$), от которого может быть локальный отскок. Но, в долгосрочной перспективе, хотелось бы увидеть уровни в зеленом диапазоне — 24-26$.

#STOCKS#NASDAQ

Чего боится ФРС? 

Задача ФРС — не допустить паники. Паника на финансовых рынках будет провоцировать резкий рост спроса на ликвидность. Все будут стараться продавать свои активы, выходить в кэш, либо стараться переложить их в защитные инструменты. 

ФРС действительно затянули со сворачиванием всех ковидных процессов поддержки и стимулирования экономики. Но, с другой стороны, они уже не могут пойти по более агрессивному пути (пример: стремительное падение китайских компаний в начале 21 года из-за быстрого сворачивания стимулов). Такие резкие скачки в долларовой системе, которая является основой мировой экономики, привели бы к большим последствиям. А существующая система не допускает резких скачков в скорости своей работы, т.к это приводит к ее сбою и шоковым состояниям мировой экономики.

#STOCKS#IMOEX 

Индекс МосБиржи (ММВБ)

Сегодня сделаем оценку движения индекса Московской Биржи вместо индекса РТС. 

Индекс РТС — долларовый. Соответственно, он реагирует на движение валюты: если рубль укрепляется, то Индекс РТС растет, и наоборот. Акции, при этом, могут не показывать какой-то внятной динамики или вообще стоять на месте. 

Теперь про индекс ММВБ. 

Технически, выделил две области, которые являются сильными сопротивлениями: трендовая Ганна, у которой значение индекса находится в данный момент. И диапазон 2650-2800, в котором проходят множественное пересечение трендовых и горизонтальных уровней Ганна. Зеленый диапазон на графике — это уровни для набора позиций по нашему рынку. 

Я пока что не тороплюсь со входом в рынок. Есть некоторые отдельные истории, которые уже сейчас интересны для добавления в портфель. Но преимущественно держу кэш. 

#BONDS#US10Y 

График можно часто увидеть на просторах интернета, но мысль действительно интересна: 

Вы представьте, что 40 лет облигации двигались в одном нисходящем канале. 40 лет была определенная модель работы экономки, которая отражалась в таком характере движения. По сути, кредиты, через определённые циклы снижения и повышения (от границы до границы канала), становились только дешевле. А дешевый кредит — это катализатор роста экономики. 

Сейчас же, тренд ломается. Что это значит? Изменение той системы, в которой мир существовал и функционировал уже 40 лет.

Это также отражается на фондовых рынках. Вчера перекрыли весь оптимизм, который последовал после выступления Пауэлла. Да, в моменте риторика была достаточно мягка, но понятно, что приоритет это не экономический рост, а борьба с инфляцией. И рынки начали трезветь.