Параметры:
Ставка купона: до 22% (YTM до 24,36%)
Срок обращения: 3 года
Купон: ежемесячный
Рейтинг: BBB-
Объём размещения: 400 миллионов
Амортизация: равномерная с 13-го купонного периода
Оферта: нет
Сбор заявок: 18 февраля
Дата размещения: 18 февраля
Z0, выпуск для всех при прохождении теста

Компания уже старожил на рынке облигаций. Этот выпуск является 13-ым для компании.
Один из главных показателей лизинговых компаний ЧИЛ (Чистые Инвестиции в Лизинг) на конец 2024 года составлял 2 194 664 тысячи рублей. За 9 месяцев этот показатель составляет 2 369 700 тысяч рублей. Это крайне важный момент так как многие компании, наоборот, снижают ЧИЛ в нынешних реалиях.

В рэнкинге лизинговых компаний от Эксперт РА компания поднялась с 63 до 51 места.
В целом, выручка и EBITDA растут, что хорошо.

Посмотрел интервью с эмитентом и там говорят о том, что новый долг берётся для ЧИЛ и по графику платежей у них имеются средства с хорошим запасом. Оно также видно и по отчётности.

В общем и целом, в этом плане сомнений в компании нет.

Тут также как и с предыдущей таблицей. Много бумаг я не добавлял так как сам бы не держал их в своём портфеле, а тут практически все бумаги в том числе есть в моём портфеле.

1️⃣ ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-09 RU000A10B0Z9
Рейтинг: A-
ТКД: 23,21%
Купон: 24%
YTM: 22,29%
Цена: 102%
Да, бумага выросла в цене уже до 102%, но это не мешает ей быть крайне привлекательной по купону + даже с учётом роста цены её YTM достигает 22,3%

2️⃣ Брусника 002Р-02 RU000A107UU5
Рейтинг: A-
ТКД: 21,64%
Купон: 21%
YTM: 25,03%
Цена: 98,93%

3️⃣ Балтийский лизинг ООО БО-П08 RU000A106EM8
Рейтинг: AA-
ТКД: 21,43%
Купон: 21,85%
YTM: 22,04%
Цена: 100,59%

4️⃣ ГК Самолет БО-П13 RU000A107RZ0
Рейтинг: A-
ТКД: 20,78%
Купон: 21%
YTM: 23,3%
Цена: 99,67%

5️⃣ СтройДорСервис БО-01 RU000A10DEM9
Рейтинг: BBB+
ТКД: 20,06%
Купон: 20,5%
YTM: 21,18%
Цена: 100,8%

6️⃣ Эталон-Финанс 002Р-04 RU000A10DA74
Рейтинг: A-
ТКД: 19,73%
Купон: 20%
YTM: 21,96%
Цена: 99,98%

Если подборка понравилась, то ставьте лайк 👍
и подписывайтесь, если ещё этого не сделали

Также можете подписаться на меня в телеграм: t.me/philippovich_bonds

В этом рейтинге, что вполне логично, будет 5 лучших бумаг по YTM. Многих подходящих под рейтинг не будет потому, что я лично не стал их добавлять из-за различных опасений по поводу них.

1️⃣ ВУШ БО 001P-02 RU000A106HB4
YTM: 26,5%
Цена: 95,3%
Погашение в июле 2026

2️⃣ Брусника 002Р-02 RU000A107UU5
YTM: 25%
Цена: 99%
Погашение в марте 2027
Да, бумага около номинала, но ежемесячный купон в 21% меняет положение дел

3️⃣ Интерлизинг 001Р-06 RU000A106SF2
YTM: 24,5%
Цена: 97,3% или же 491 рубль
Погашение в августе 2026
Главное преимущество у бумаги в том, что вы сейчас покупаете по 97,3% и каждый месяц получаете амортизацию по 100%

4️⃣ Эталон-Финанс АО БО-П03 RU000A103QH9
YTM: 23,3%
Цена: 95,7% или же 325 рублей
Погашение в сентябре 2026
Преимущество в амортизации как и у Интерлизинга выше

5️⃣ О'КЕЙ Финанс 001P-01RU000A105FM7
YTM: 23%
Цена: 97,5%
Оферта в мае 2026

В дополнение могу вставить сюда выпуск ГК Самолет БО-П13 RU000A107RZ0, который завтра официально уходит на оферту после которой купон будет 21%, а YTM на уровне 23,5%

Сама таблица находится тут: t.me/philippovich_bonds/1349

На листе с лучшими бумагами вы найдёте 92 бумаги с рейтингом выше BBB+, дюрацией от 30 до 190 дней и YTM выше 16%, то есть ключевой ставки.

В лучшие бумаги также не добавляю Уральскую сталь и Каршеринг хотя в основной таблице они имеются. Учитываем риски.

Как пользоваться таблицей:

1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM

2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.

3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Видеоинструкция как работать с таблицей: t.me/philippovich_bonds/1339

Теперь можно посмотреть видео по работе с картой рынка на ютубе. Было много запросов на то, чтобы

Сама таблица находится тут: t.me/philippovich_bonds/1347

На листе с лучшими бумагами вы найдёте 110 бумаг с рейтингом выше BBB+, дюрацией от 30 до 190 дней и YTM выше 16%, то есть ключевой ставки. Такой большой цифры давно у нас не было. Целых 110 выпусков!

В лучшие бумаги также не добавляю Уральскую сталь и Каршеринг хотя в основной таблице они имеются. Учитываем риски.

Как пользоваться таблицей:

1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM

2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.

3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Параметры:

Ставка купона: до 21% (YTM до 23,14%)
Срок обращения: 3,5 года
Купон: 12 раз в год
Рейтинг: BBB от АКРА и BBB+ от НКР
Объём размещения: не менее 3 миллиардов рублей
Амортизация: нет
Оферта: нет
Сбор заявок: до 23 января
Дата размещения: 28 января
Доступно для неквалов

Первое, что я начал смотреть при разборе размещения — это отчетность эмитента и пристальнее всего на прибыль.
У нас ведь кризис в отрасли и все вокруг говорят о том, как плохо застройщикам.

Валовая прибыль, результаты операционной деятельности, чистая прибыль – всё выросло. Где-то на 50%, а местами и в 4 раза!
Крайне положительный маркер: компания прибыльна на операционном уровне и это уже плюс.

Выручка и EBITDA растут хорошими темпами.
Показатель чистый долг/EBITDA LTM на уровне 2,82х (держат этот уровень с конца 2024 года), что в нынешних реалиях выглядит обнадеживающе, учитывая, что норма не выше 3х.

Причиной таких результатов стала экспансия компании в регионы. Ранее упор был на столичные области, но теперь ситуация меняется и, скажу честно, если бы не было этой экспансии, то дела у компании явно оставляли бы желать лучшего.

Теперь можно посмотреть видео по работе с картой рынка на ютубе. Было много запросов на то, чтобы

Сама таблица находится тут: t.me/philippovich_bonds/1344

На листе с лучшими бумагами вы найдёте 104 бумаги с рейтингом выше BBB+, дюрацией от 30 до 190 дней и YTM выше 16%, то есть ключевой ставки

Да уж. С нынешним рынком у нас вновь открывается возможность закупиться качественными активами по низким ценам. Главное- знать, что покупать.

Как пользоваться таблицей:

1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM

2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.

3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Теперь можно посмотреть видео по работе с картой рынка на ютубе. Было много запросов на то, чтобы

Сама таблица находится тут: t.me/philippovich_bonds/1340

На листе с лучшими бумагами вы найдёте 79 бумаг с рейтингом выше BBB+, дюрацией от 30 до 190 дней и YTM выше 16%, то есть ключевой ставки

Да уж. С нынешним рынком у нас вновь открывается возможность закупиться качественными активами по низким ценам. Главное- знать, что покупать.

Как пользоваться таблицей:

1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM

2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.

3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

В новый год с новыми дополнениями. Теперь в таблице есть бумаги из рейтинга AAA.
В очередной раз потратил много часов для улучшения таблицы. Буду рад вашим реакциям ❤️

Сама таблица находится тут: t.me/philippovich_bonds/1338

На листе с лучшими бумагами вы найдёте 33 бумаги с рейтингом выше BBB+, дюрацией от 30 до 190 дней и YTM выше 16%, то есть ключевой ставки

Да уж. С нынешним рынком у нас вновь открывается возможность закупиться качественными активами по низким ценам. Главное- знать, что покупать.

Как пользоваться таблицей:

1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM

2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.

3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Прежде всего, я оплатил подписку на ChatGPT и теперь балуюсь с генерацией изображений 😇
Битву с буквой «Э» проиграл

Ну а теперь к более серьёзным вещам

Монополия сделала что-то немыслимое: запустила цепную реакцию на рынке и мы видим повсеместное падение всего, что только можно. Будь то крайне сомнительные бумаги или же весьма надёжные и доходные истории.

Добило это всё понижением ключевой ставки всего на 0,5%
Остановимся на этом

Много кто уверовал, что раз инфляция на рекордно низких значениях и идёт её постепенное снижение в сторону таргета ЦБ в 4%. Также многие приводят аргумент, что при высокой ключевой ставке бизнес задыхается и не сможет функционировать.

Что могу сказать?
Да, ему тяжело, но это не достаточный аргумент для более агрессивного снижения ключевой ставки.
У нас нет волны дефолтов, которую многие ожидали, когда начали повышать КС. Недавно одно из рейтинговых агентств заявило, что действительно волна дефолтов начинается, когда в системе заканчивается ликвидность, а рост экономики переходит к снижению. КС тут отходит на второй план. Мы уже на грани, но ликвидность в банковском секторе всё ещё есть + экономика хоть и чисто символически, но растёт