Прежде всего, я оплатил подписку на ChatGPT и теперь балуюсь с генерацией изображений 😇
Битву с буквой «Э» проиграл

Ну а теперь к более серьёзным вещам

Монополия сделала что-то немыслимое: запустила цепную реакцию на рынке и мы видим повсеместное падение всего, что только можно. Будь то крайне сомнительные бумаги или же весьма надёжные и доходные истории.

Добило это всё понижением ключевой ставки всего на 0,5%
Остановимся на этом

Много кто уверовал, что раз инфляция на рекордно низких значениях и идёт её постепенное снижение в сторону таргета ЦБ в 4%. Также многие приводят аргумент, что при высокой ключевой ставке бизнес задыхается и не сможет функционировать.

Что могу сказать?
Да, ему тяжело, но это не достаточный аргумент для более агрессивного снижения ключевой ставки.
У нас нет волны дефолтов, которую многие ожидали, когда начали повышать КС. Недавно одно из рейтинговых агентств заявило, что действительно волна дефолтов начинается, когда в системе заканчивается ликвидность, а рост экономики переходит к снижению. КС тут отходит на второй план. Мы уже на грани, но ликвидность в банковском секторе всё ещё есть + экономика хоть и чисто символически, но растёт

Сама таблица находится тут: t.me/philippovich_bonds/1323

На листе с лучшими бумагами вы найдёте 82 бумаги с рейтингом выше BBB+, дюрацией от 30 до 190 дней и YTM выше 16%, то есть ключевой ставки

Да уж. С нынешним рынком у нас вновь открывается возможность закупиться качественными активами по низким ценам. Главное- знать, что покупать.

Как пользоваться таблицей:

1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM

2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.

3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Видеоинструкция как работать с таблицей: t.me/philippovich_bonds/890

Речь в одном из моих каналов шла про бонды компании ВИС Финанс

У них сейчас купон составляет КС + 3,75%, а это на данный момент 20,25% купон, что очень даже не плохо при любых раскладах

Цена бумаги сейчас 94,65%, а это значит, что ТКД у бумаги 21,38%

Ставку у нас точно будут понижать, это чётко видно и вопрос не «в каком направлении будет изменяться ставка?», а в том «как быстро эта ставка будет снижаться?»

Так вот уже чётко понятно, что снижать будут планомерно. Даже не уже, а сразу было известно.
Так вот сначала понижали на 1%, что более логично так как ставка была на рекордных 21%, а сейчас уже снижают по 0,5% и я более чем уверен, что ставку в эту пятницу скорее также на 0,5% опустят, чем на 1%

Далее же пойдёт снижение уже по 0,25%, что ещё сильнее затормозит снижение. Во многих прогнозах банки говорят о том, что ставка на конце следующего года будет от 11 до 13-14% в среднем. Однако, тут надо оговориться, что все эти аналитики отражают не прогнозы основанные на реальных фактах, а лишь продолжают тенденцию и не более.

Сама таблица находится тут: t.me/philippovich_bonds/1313

На листе с лучшими бумагами вы найдёте 78 бумаг с рейтингом выше BBB+, дюрацией от 30 до 190 дней и YTM выше 16,5%, то есть ключевой ставки

Как пользоваться таблицей:

1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM

2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.

3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Полное описание моей стратегии: t.me/philippovich_bonds/750
Видеоинструкция как работать с таблицей: t.me/philippovich_bonds/890

Буду рад вашему лайку 🔥

Сама таблица находится тут: t.me/philippovich_bonds/1305

На листе с лучшими бумагами вы найдёте 79 бумаг с рейтингом выше BBB+, дюрацией от 30 до 190 дней и YTM выше 16,5%, то есть ключевой ставки

Как пользоваться таблицей:

1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM

2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.

3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Полное описание моей стратегии: t.me/philippovich_bonds/750
Видеоинструкция как работать с таблицей: t.me/philippovich_bonds/890

Буду рад вашему лайку 🔥

Такой вопрос часто задают, так как такие бумаги показывают плюс по стоимости более 10%. Они были куплены в период максимально высоких ключевых ставок

Прежде всего вопрос стоит не в том, когда продавать, а в том, что покупать взамен, чтобы заработать хотя бы столько же

Рассмотрим разные варианты

Для начала возьмём ситуацию, что мы инвестировали 100 000 рублей в облигации ЕвроТранс БО-001Р-06 RU000A10ATS0 на размещении в феврале 2025 года.
Бумага уникальная. Даёт купон в 25% на 5 лет. Нонсенс на рынке от этого и такая стоимость
Сейчас бумага стоит 120% или же 1200 рублей
О покупке сейчас и речи не идёт так как ТКД у неё чуть более 20%, а до погашения более 4-ёх лет и её при любом чихе будет болтать крайне сильно. Это можно проследить по графику, который легко ходит на 10%+
Если вы купили бумагу на размещении, то поздравляю. Более доходной альтернативы вы не найдёте по таким доходностям, но если вы рассматриваете её к покупке, то затея крайне сомнительная

Теперь рассмотрим более приземлённую ситуацию

Сама таблица тут: t.me/philippovich_bonds/1289

На листе с лучшими бумагами вы найдёте 73 бумаги с рейтингом выше BBB+, дюрацией от 30 до 190 дней и YTM выше 16,5%, то есть ключевой ставки

Как пользоваться таблицей:

1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM

2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.

3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Полное описание моей стратегии: t.me/filippovich_money/750
Видеоинструкция как работать с таблицей: t.me/filippovich_money/890

Буду рад вашему лайку 🔥

На рынке облигаций именно дюрация является одним из самых сложных определений, которое постоянно вводит людей в ступор.

Тут не удивительно, ведь чаще всего дают примерно такое определение: средневзвешенный срок потока платежей, где весами являются дисконтированные стоимости платежей.

Хочется задать вопрос «Чего б**ть?»

Думаю, что стоит начать хотя бы с того, чтобы понять суть определения и чем она отличается от срока до погашения.

Именно со сроком до погашения чаще всего люди путают её и у них в голове выстраивается такая картина, что дюрация = срок до погашения, но чуть-чуть другое.

Дюрация — это не конкретный срок через, который вы получите свои средства обратно. Она показывает, когда МАТЕМАТИЧЕСКИ вернётся ваша сумма вложений.

Например, вы покупаете облигацию за 1000 рублей с ежемесячными купона по 10 рублей и сроком погашения через год.

Вы вложили свои 1000 рублей и получите их обратно при погашении через год, но ведь будут ещё и купоны. В итоге получится так, что в конце срока вы получите обратно не 1000 рублей, а 1120. И чисто по логике, если вы получите через год 1120 рублей, то 1000 рублей будут где-то раньше этого года.

1️⃣ ГК Самолет БО-П13
RU000A107RZ0
Сколько месяцев уже находится в топе по доходностям. До оферты осталось 2,5 месяца.
Сейчас его YTM составляет уже 32%, что является максимальным значением для бумаг такого рейтинга.
Тут даже только за счёт роста цены можно заработать почти 3%.
У меня в портфеле она уже +1% дала

2️⃣ ЛК Роделен БО 002P-01
RU000A107076
Цена бумаги сейчас 98,27%, а до оферты менее 2 месяцев.
Сейчас можно ещё успеть купить бумагу, чтобы забрать минимум 1% от роста стоимости за короткий промежуток времени.
В моём портфеле бумага давно и поэтому прямо сейчас показывает уже +5%

3️⃣ АФК Система БО 001P-09
RU000A1005L6
Бумага стоит 97%, а оферта по ней будет в начале марта 2026. Если взять сейчас, то можно будет получить YTM в 24% годовых.

4️⃣ Эталон-Финанс 002Р-01
RU000A105VU7
Довольно крупный застройщик с материнской компанией в лице АФК Система
Сейчас даёт YTM в 24% при цене в 98% от номинала. У бумаги оферта во второй половине февраля 2026 года.
Также есть другой выпуск компании RU000A103QH9 с погашением в сентябре 2026, что сейчас выглядит весьма дальним сроком. Цена у этой бумаги 95% и YTM примерно равен у обоих бумаг (24%).