Действительно, такие заголовки гуляют по сети в крупных журналах, СМИ, причем появляться они стали, начиная с 2020 года, но правда ли это так? С 2015 года доля доллара в официальных валютных резервах снизилась с 64% до 56 к концу2025 года. Уже исходя из этих данных можно сделать вывод, что доллар начинает слабеть на международных финансовых рынках, но агрегированные статистические данные скрывают реальную картину, происходящие на уровне отдельных стран, то есть прямо сейчас происходит не глобальный сдвиг в сторону отказа от доллара, а действия отдельных стран, изменившие свои валютные предпочтение, изменение инвестпортфелей государств. Если глянуть на крупные страны, то статус бакса в официальных резервах мало где изменился.

Если бы дедолларизация была в общем мировом тренде, то мы бы наблюдали, что большинство стран синхронно снижают долю в баксах, но данные, которые имеются, говорят о другом

1. В выборке из79 стран за период с 2015-2020 количество стран, увеличивших долю доллара, было примерно равно количеству тех кто её снизил

В Сериале Офис, есть сцена, где один главный герой создает свою валюту, шрутские доллары, просто нарисовав на бумаге каракули, он рассчитывает впихнуть их своим коллегам по цеху, на что другой его коллега так же создает свою валюту, стенли-никели, но один из них задает забавный, но очень важный вопрос, а каково соотношение шрутских долларов и стенли-никелей? На что получает ответ, такое же, каково соотношение леприконов и единорогов. Сцена комична, но она подчеркивает и поднимает важные проблемы уже нашего, современного фиатного мира, ни одна из валют не имеет ранее установленного эталона обмена.

Как денежная единица может осмысленно функционировать в качестве расчетной единица, расчетная единица позволяет нам оценивать и сравнивать меновые стоимости разнородных товаров, выражая эти значения в общей денежной единице, но выходит так, что бы общий знаменатель имел смысл, сама денежная единица должна быть основана на определенных обменных соотношениях и покупательной способности, иначе мы пытаемся выразить стоимость других товаров в терминах единицы, меновая стоимость которой не определена.

• Масштабы персонализированного ценообразования недостаточно изучены, а его влияние на потребителей неясны. Ценовая дискриминация может как повышать, так и понижать благосостояние потребителей в зависимости от спроса, рынка и других сценариев. Как к примеру денежная единица может осмысленно функционировать в качестве расчетной единицы, ведь расчетная единица позволят нам оценивать и сравнивать меновые стоимости разнородных товаров, выражая эти значения в общей денежной единице. Но для того что бы этот общий знаменатель имел смысл, сама денежная единица должна быть основана на определенных обменных соотношениях и покупательной способности. Если отклонится от этого принципа, то будет попытка выразить стоимость других товаров в терминах единицы, собственная меновая стоимость которой не определена.

• Основной принцип эффективности хорошо известен и далеко за примерами ходить не надо. Единая цена может исключить потребителей, чья готовность платить превышает предельные издержки, но ниже единой рыночной цены.

Недавно социалист, мэр Нью-Йорка Мамдани предложил такую парадигму, открыть 5 муниципальных магазинов, в них ввести 30% скидку на базовую корзину, около 20 категорий товаров, свежие продукты, мясо, молочка, крупы, морепродукты и т.д. Они будут продавать с гарантированной скидкой в 30%, на капитальные затраты выделено70 млн долларов, первые точки планируются в Хантс-Пойнт и Ист-Харлем.

Конечно мэр, это госчиновник, то есть он прежде всего действует в интересах государства, а интересы государства не всегда сходятся с интересами и взглядами граждан. По АЭШ мы знаем, что цена это рыночный сигнал, фиксирование цены на 30% ниже рыночной, государство тем самым сломает этот радар. Как городской департамент решит, сколько грудок или лосося завести в определенный магазин, такие магазины изначально обречены на дисбаланс. Самые востребованные товары, субсидируемые, будут сметать с полок, создавая тем самым дефицит. А менее популярные будут гнить на полках, создавая убытки, но на самом деле тут всплывает очень огромное количество проблем, причем только лишь от введения 30% скидок, не более.

 Классическая формула капитала Д-Т/Р = П-Т-Д, то есть деньги – товар ресурсы, производство товар деньги, в нашем финансовом долговом мире цикл выглядит так, банки создают эмиссию долга из воздуха, выдавая кредиты бизнесу или государству, это общеизвестный факт. Компания скажем взяла кредит на покупку оборудования и на найм людей, люди впоследствии получили зарплату. Ключевой фактор, то есть одна из целей именно для экономики, это именно зарплата рабочего, а не прибыль предпринимателя. Для общей экономики зарплата работников, это вообще источник спроса, без которого прибыль невозможна в принципе. 

В макроэкономике есть важный показатель, предельная склонность к потреблению. Обычно именно у трудящегося класса этот показатель близок к 100%. Особенно во временя штормов, шоков и кризисов, от денег стараются сразу избавится, получив ЗП люди тратят её моментально, не просто ж так в среде работяг появилось выражение, жить от зарплаты до зарплаты, это прям отражает современную систему.

Есть популярный вопрос в макросреде, почему в высококонкурентных отраслях, ну скажем кредитные карты, услуги риелторов и т.д цены стабильно остаются значительно выше средних издержек? Если откинуть теории монополий и тайных картельных сговоров, то можно обнаружить так называемую проблему «не-покупателя», часть потребителей, лени или другим соцпричинам не тратит время на поиск лучших условий и не торгуется. Компании рационально устанавливают высокие средние цены, зная, что определенные инертные группы их заплатят, в то время как экономные потребители могут получить скрытые скидки, в недвижимости это 0% на перевод баланса или снижение комиссии риелтора по запрому. Выходит это не провал рынка, а провал потребителей, но это лишь с одной стороны.

Рынок не является гомогенным. Бизнес постоянно сталкиваются с сегментированным спросом, у которого разная эластичность. Та самая инертная группа обладает неэластичным спросом, из-за высоких субъективных издержек или поведенческих искажений, а вот активные потребители обладают эластичным спросом, и в таком равновесии и рождается ценовая дисперсия.

Есть наука, экономика, она изучает производство товаров и услуг, товары и услуги производят предприниматели, личности, индивиды, когда они произвели продукцию, её надо распределить между потребителями. Но государство подменяет некоторые термины, якобы экономика это общий термин, она представляется как нечто отдельное от индивидов, роль предпринимателей, а уж тем более рабочих занижается, либо о них вообще не говорят ни слова.

Но реальность другая, на самом деле товары и услуги не производятся в полном объеме. Каждый предприниматель занят собственным производством товаров и услуг, нет общего рационального объема производства, ибо нельзя математически установить общий объем производства, нельзя логично сложить картошку и помидоры, неодородные товары. Все, что можно посчитать – это числовая сумма денег, потраченная на товары и услуги, денежный оборот. Использовали средней цены для преобразования денежного оборота в реальный объем производства, не может полностью решить эту проблему, поскольку среднюю цену невозможно адекватно невозможно установить.

Классический закон стоимости по Смиту, Рикардо гласит, что стоимость товара определяется общественно необходимыми затратами труда, а цена колеблется вокруг этой стоимости под воздействием спроса и предложения. В современном мире этот закон сильно изменен, причем изменен фиатными и кредитными факторами. Сейчас стоимость создается не только на этапе производства, но так же и на этапе распределения и финансирования, мультипликаторы показывают, как первоначальные затраты далее будут определять конечную стоимость.

На первое место выходит кредитный мультипликатор. Когда банки создают деньги из воздуха, ЦБ вливает 1 единицу денежной базы и из этого создается 5-10 единиц денежной массы, это значит что совокупный спрос определяется не трудом, реальным трудом обычных рабочих, а будущими обязательствами. Стоимость активов впоследствии раздувается доступностью кредита. Денежная масса юридически оформленная претензия на будущий чужой труд. В классической теории деньги были представителем овеществленного труда, то есть золото, а в сегодняшнее время 1 единицы ДБ обеспечена суверенитетом государства и правом собирать налоги.

Вильям Делберт Ганн, жил еще в прошлом веке, суть его 7 летних циклов была в следующем, он считал что время важнее цены. То бишь утверждение, что если временной цикл завершается, разворот тренда произойдет независимо от того, какой это актив, хлопок акции или нефть. Сейчас в среде трейдеров, хоть и малого количества есть такие техинструменты, как квадрат 9, веер Ганна и т.д. Они связывают цену и время через геометрические углы на графике, 1x1, значит 1 единицы цены за 1 единицу времени. Работает ли его цикл? 7 лет он взял не просто так, сам Ганн был религиозным человеком, много времени проводил за Библией, он объяснял цифру 7 несколькими факторами, что за 7 дней был сотворен мир и притчами по типу Фараона и Иосифа. Но вообще даже в современной макроэкономике есть подтверждения что 7 лет действительно могут уложиться в один цикл, для начала сама структура

• 1-2 года – цены низкие, слабые игроки разоряются

• 3-4 года – цены идут вверх, первые инвестиции в новые проекты

Хайман Мински, американский экономист, разработал гипотезу, которая гласит – Стабильность дестабилизирует, длительные переходы спокойствия заставляют брать на себя все больше риска, заёмщик проходит три стадии  = Хеджирование, спекуляции и вхождение в МММ, то есть все должно закончится появлением финансовой пирамидой, ну а за ней следовательно падение и крах. Есть фундаментальное правило, бухгалтерское тождество если угодно = Сальдо частного сектора + Сальдо ГосСектора + Внешнее Сальдо = 0, для Штатов это выглядит как Сбережения домохозяйств и корпораций – инвестиции + налоги + экспорт и импорт. Поскольку США имеют хронический дефицит торгового баланса и дефицит госбюджета, частный сектор вынужден иметь положительное сальдо, то бишь сберегать больше, чем инвестировать. Но внутри частного сектора происходит расслоение, а потому США уже перешли в последнюю стадию по Мински, пирамида.

Пару дней назад госдолг США перевалил за 40 трлн, сейчас долг растет из экспоненциально, то бишь новые займы берутся не для развития, а для обслуживания старых обязательств, схема Понци наглядно.