Мы ждем точку входа в лонг по EURUSD, NZDUSD, рассматриваем возможность восстановления полных объемов лонга в EURCHF на 1.2030/1.2050.


( Читать дальше )

По данным отчета Capital Economics, кредитный бум на азиатских рынках может спровоцировать очередной «пузырь» в Азии – по материалам AForex.
Текущий азиатский кредитный бум, как полагают эксперты, очень похож на тот, что имел место в Ирландии и балтийских странах до финансового кризиса 2008 года. Ситуация особенно «взрывоопасна» в Гонконге, Вьетнаме и Китае. Например, в Гонконге текущий бум кредитования спровоцировал рост цен на жилье, что опять же очень напоминает ирландский паттерн, имевший место до 2008 года. До 2008 года ирландская экономика росла быстрыми темпами благодаря низким корпоративным налогам и низким процентным ставкам от ЕЦБ,  в результате чего цены на недвижимость подскочили до самых небес. Далее, как все хорошо помнят, случился масштабный экономический коллапс.
Схожая ситуация наблюдается и во Вьетнаме, и в Китае. В Китае рост кредитования спровоцировал рост промышленного производства. Во Вьетнаме симптомы «пузыря» на рынке недвижимости уже на лицо: растут объемы дефолтов по выданным кредитам, ослабляются темпы ВВП.
По оценке Capital Economics, доля кредитов, выданных частному сектору, в  объеме совокупного ВВП в данный момент времени находится на историческом максимуме.

По материалам: ning.it/RP7wXL

По оценке Нила Кашкари, главы подразделения глобальных фондовых рынков крупнейшего облигационного фонда PIMCO, фондовый рынок вырастет сразу после президентских выборов в том случае, если победит Митт Ромни. Если Республиканцы помимо всего прочего составят большинство в Конгрессе  – рынок вырастет особенно заметно – по материалам AForex.
Кашкари полагает, что если победит Обама, то этот вариант тоже окажется позитивным для фондовых рынков, так как будет означать продолжение монетарных политик в стиле Бена Бернанке – безлимитные выбросы ликвидности в рынок через скупку долговых бумаг у коммерческих банков (QE или «количественное смягчение»), которое провоцировало многократные ралли.
По словам Кашкари, победа Ромни, на его взгляд, является более желанным вариантом для страны. Так как Обама зарекомендовал себя не очень хорошо в плане разрешения противоречий внутри Конгресса между Республиканцами и Демократами, что служило верным тормозом для развития законодательных реформ. Победа Республиканцев – шанс для страны получить новый драйв  и долгожданные реформы (в том числе, налоговой системы). Таким образом, в Америке будет иметь место качественное реструктурирование экономики вместо бесконечных поверхностных монетарных «смягчений», которые не несут в себе никакой фундаментальной силы и срабатывают исключительно на отсрочку наступления очередного кризиса.


( Читать дальше )

По оценке аналитиков инвестбанка Goldman Sachs,  налоги на инвестиционный доход будут подняты независимо от того, кто выиграет президентскую гонку – Барак Обама или Митт Ромни – по материалам AForex.
В конце текущего года произойдет, так называемый «фискальный обрыв», при котором будет иметь место одновременное сокращение государственных расходов и прекращение действие налоговых льгот «эры Буша». По итогам «обрыва» экономика США рискует провалиться в очередную рецессионную «яму». При этом весь достигнутый экономический прогресс (полученный преимущественно за счет раундов «количественного смягчения») будет нивелирован. Запланированные поднятия налогов включают и увеличения налогов на инвестиционный доход.
По ожиданиям рынка, когда выборы состоятся, Конгресс, освободившись от давления политического момента, окажется более дееспособным в плане внесения изменений в законодательство, включая урегулирование вопроса с налогами и госрасходами с целью недопущения наступления очередного кризиса в США.


( Читать дальше )

Мы сохраняем позиционирование неизменным.

Торговая сессия понедельника пройдет, скорее всего, очень спокойно. Наша первая и главная рекомендация российским трейдерам: максимально использовать выходной от смещенного дня народного единства. Проводить его у мониторов, за ручной торговлей представляется нам крайне низкопроизводительным занятием. Единственное, что следует сделать: подготовиться к собственно дню выборов.


( Читать дальше )

Опросы аналитиков Reuters показывают, что цены на золото могут сильно упасть, если на президентских выборах выиграет кандидат от Республиканцев –  Митт Ромни – по материалам AForex.
По словам самого Ромни, он категорически не приемлет текущую политику Федрезерва США и главу регулятора – Бена Бернанке, из-за которого цены на «желтый металл» в последние годы выросли больше, чем нужно.
Напомним, что ФЕД в сентябре объявил о старте третьего раунда «количественного смягчения» QE3 в объемах $40 млрд ежемесячно. При этом QE3 носит бессрочный характер и будет прекращено тогда, когда рынок труда улучшиться, что в данном случае является абсолютно абстрактным понятием при отсутствии каких-либо цифр. До QE3 ФЕД уже провел два раунда стимулирования. В общей сложности, через два этапа QE в экономику поступило $2.3 трлн ликвидности через скупку долговых бумаг (ипотечных деривативов) у коммерческих банков.


( Читать дальше )

Президент ФРБ Бостона Эрик Розенгрен полагает, что программ «количественного смягчения» QE3 должна продолжаться до тех пор, пока ставка безработицы не снизится до уровня 7.25%. ФЕД также должен держать процентную ставку на текущем нулевом уровне до момента, когда безработица не достигнет отметки 6.5% — по материалам AForex.
По словам Розенгрена, пока инфляция и ожидания по инфляции пребывают в относительной норме, у Федрезерва США нет никаких препятствий для продолжения программы стимулирования экономики.
Есть и немного другое мнение – с другими цифрами. В частности, президент ФРБ Миннеаполиса Нарьяна Кочерлакота предложит ФЕДу такую модель: процентные ставки должны оставаться на нулевом уровне пока безработица не опуститься ниже значения 5.5%, а инфляция не поднимется выше 2.5%. Другой чиновник – президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс – считает, что ставки нужно будет начать поднимать в тот момент, когда безработица опуститься ниже 7%.


( Читать дальше )

Мы продаем EURGBP, NZDCAD, сохраняем прочие позиции.
Наступила первая пятница месяца, а это означает, что сегодня мы получим данные по рынку труда США. Консенсус обещает +125 тысяч рабочих мест, ADP вселяет надежды на чуть более высокую цифру. Наш прогноз в этот раз совпадает с мнением рынка, поэтому порекомендовать «событийный» трейд в долларе представляется затруднительным. Мы лишь отмечаем, что наиболее сильная реакция внутри дня по-прежнему происходит в паре USDJPY, и любые события удобно отыгрывать именно с помощью этого инструмента.
В целом, однако, данные должны оказаться достаточно благоприятными для риска. Такую картину рисуют опережающие индикаторы по занятости, того же требует политическая ситуация, ведь сегодня последняя публикация пейроллс перед выборами. Мы предпочитаем отыгрывать такой исход через покупку канадца, который, по нашим моделям, сохраняет некоторую фундаментальную недооцененность. Кроме того, существенно улучшились перспективы фунта. Здесь оптимальный трейд пока — шорт в EURGBP, однако в случае ослабления доллара его можно оперативно заменить на лонг в GBPUSD.
 
По материалам: ning.it/QalUPe

Как мы и предполагали, торговая сессия четверга проходила в позитивном русле. Фундамент дневного оптимизма был заложен еще на азиатской сессии. Так,  индекс PMI производственного сектора Китая превзошел ожидания  аналитиков,  явно свидетельствуя о том, что увеличение производственной  активности может определить неплохие предпосылки  для восстановления темпов роста второй экономики мира. Ключевым вкладом в формировании восходящих тенденций по большинству финансовых активов  оказалась  макростатистики из США, а именно данных с американского рынка труда. Согласно отчету по изменению числа занятых от ADP за октябрь, в частном секторе США было создано рекордное за 8 месяцев число  рабочих мест — 158 тыс. против 88,2 тыс. в сентябре. Кроме того, число первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю упало с 372 тыс. до 363 тыс. Сильные макроэкономические данные по одной из самых насущных проблем США  просто не могли не спровоцировать положительной динамики. Торги на фондовых биржах США начались с роста основных индексов, которые прибавили порядка 0,9-1,1%. Что касается российского фондового рынка, то по итогам  основной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,37%  и закрылся на уровне 1 430,91 пункта. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 34,343  млрд. руб. Полагаем, что американский позитив еще не раскрыл своего потенциала на российских площадках, а значит, сегодняшняя сессия может стать очень интересной, особенно если учесть, что на сегодня запланирована еще и публикация NFP —  ключевого показателя по американскому рынку труда.

( Читать дальше )

Согласно сообщению, поступившему от администрации Обамы, Америка вновь окажется на пороге технического дефолта к концу текущего года, однако, у правительства есть возможности избежать проблем и достойно войти в 2013 год – по материалам AForex.
По итогам на понедельник, долговой статус американского казначейства оказался на $235 млрд ниже верхнего потолка в $16.4 трлн. Прогнозный момент достижения дефолта – вторая половина февраля. Не стоит забывать о том, что в конце текущего года и начале следующего Америке придется столкнуться с «фискальным обрывом», который будет состоять в поднятии налогов и сокращении госрасходов. Пока нет ясности, каким образом власти будут разрешать комплексную ситуацию с «обрывом». В следующий вторник – президентские выборы. Правительству останется менее 2 месяцев на то, чтобы что-нибудь придумать. Это будет непростой и болезненный процесс с учетом гигантских противоречий между Республиканцами и Демократами.


( Читать дальше )