rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании ВТБ | "МВидео-Эльдорадо": на витрине новые облигации

📨 Сегодня группа «МВидео-Эльдорадо» соберет книгу заявок на свой 4й выпуск облигаций. Предварительные параметры: объем от 5 млрд руб., срок 3 года (оферта 2 года), ставка купона ОФЗ 2 года + 525 б.п. (~13.3%).

🎯 Цель размещения — рефинансирование оферты по первому выпуску (МВ ФИН 1Р1) на 10 млрд руб.

⭐️ «МВидео-Эльдорадо» — #2 игрок на российском розничном рынке электроники и бытовой техники (после DNS). Контроль над компанией у структур Саида Гуцериева (находится под санкциями Великобритании).

📊 Основные финансовые показатели за 1П22 по МСФО: выручка 219 млрд руб., EBITDA (МСФО 16) 17 млрд руб., Чистый долг (с арендой) 151 млрд руб., Чистый долг/EBITDA LTM 3.6x. Компания планирует опубликовать годовую отчетность по МСФО 2 мая. В марте 2023 г. два рейтинговых агентства — Эксперт РА и АКРА — понизили кредитный рейтинг компании на одну ступень (до А). У Эксперт РА действует Развивающийся прогноз, у АКРА — Стабильный.

👀 В 2022 г. компания выстраивала каналы параллельного импорта, что потребовало дополнительного финансирования и привело к росту долга и понижению кредитных рейтингов. С учетом новых долгосрочных контрактов и налаженных поставок, «МВидео-Эльдорадо» с оптимизмом смотрит на перспективы 2023 г. и планирует улучшить свои кредитные метрики. Мы отмечаем сильные позиции компании на рынке присутствия и высокую узнаваемость бренда. В числе ключевых рисков для эмитента выделяем падение потребительского спроса и сужение каналов параллельного импорта.

🤔 Исходя из обращающихся выпусков эмитента и текущей карты рынка, нам нравится новый выпуск «МВидео-Эльдорадо» с купоном не ниже 13%.

©️Станислав Боженко, Екатерина Уракова

Тысячи инструментов на платформе размещений ВТБ Мои Инвестиции. 

Открыть счет

6 комментариев
Дебют чтоле?
Тимофей Мартынов, аааа
МВ Финанс они называются
На погашение денег нет, берут ещё в долг. Из плюсов, что компания не скрывает этого.
avatar
Как они до сих пор выживают, непонятно. Недавно зашел в МВидео, там продавцов было больше чем покупателей. Надеюсь, выкарабкаются в прибыль. Хорошая компания. Мне бонды брать боязно.
avatar

теги блога ВТБ Мои Инвестиции

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн