rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании TradingView | Стоит ли хоронить нефть?

Стоит ли хоронить нефть?

 

🛢Каждый день мы слышим как все хоронят нефть, мол всё не будет как прежде и цена вряд ли когда либо дойдёт до $75 за бочку Brent. Признаюсь, я и сам периодически хоронят нефть. Но давайте попробуем обратится к цифрам и к прошлым данным и сопоставим их с тем, что имеем сейчас.

К примеру, в период с 2009 по 2019 спрос на нефть вырос на 15.1 
(с 84.6 до 99.7) миллиона баррелей в сутки. Рост с 2009 по 2014 составил +7.3 миллиона баррелей (+8.74%), а с 2014 по 2019 +7.7 миллиона баррелей (+8.36%). В течение 10 лет мы увидели в целом, что спрос на нефть вырос на 17.85%.

Как вы помните в 2008 был мировой финансовый кризис и пик падения спроса на нефть по данным ОПЕК пришёлся на 2009, а учитывая что коронакризис отыгрывает падение спроса моментально из-за ограничений здесь и сейчас, то по моим ощущениям 2021 год должен быть похож по динамике спроса на 2010 (не количеством, а динамикой повторяюсь). В связи с этим я и решил сравнить нефтянку именно в этот период времени.

Вообще если говорить о кризисе, то спрос на нефть восстановился после финансового кризиса до уровня 2007 года, только в 2010, то есть потребовалось 2-а года (если учитывать что падение началось в 2008). Но сейчас по данным ОПЕК в 2021 году спрос прогнозируется на уровне 96.86 миллиона баррелей, что откатывает спрос из 2021 в 2017 год, в финансовый кризис 2008 спрос откатился всего лишь в 2009 году на уровень 2006 года. А это я не учитываю ещё, то что основное падение спроса пришлось в 2020 году.

🤔Подведём промежуточный итог:
▪️Мы имеем в процентном соотношение замедление спроса на нефть
▪️Мы имеем более сильный откат по спросу в этом и следующем году, чем в кризис 2008 года.


Но, если мы посмотрим на прогноз по спросу на нефть ОПЕК на Q4 2021 года, то там спрос прогнозируется на уровне 98.58 миллиона баррелей в сутки, что соответствует Q2 2019 года, а это даёт нам:
▪️Спрос не будет восстанавливаться 4 года, а восстановится полностью в 2022
▪️Цена на нефть в конце 2021 года будет на уровне $65 долларов (если не будет чёрных лебедей)


2020 и 2021 год заставит нефтяные компании перестраиваться и меняться, но кап затраты уже снизили и вряд ли их сильно увеличат в 2021 году, так как все будут ждать тиража вакцины. Исходя из этого, если мы посмотрим на спрос до начала пандемии в Q4 2019 года, то увидим там 100.8 миллиона баррелей. Значит, что в Q1 2022 нас ждёт спрос выше 100.8 миллиона баррелей и спрос будет только расти, а учитывая, что компании из-за кризиса резко снизили кап затраты, то восстанавливать предложение будет сложно. Теперь если мы вернёмся к скачкам спроса после кризиса 2008 года, то сильный скачок спроса пришёлся с 2012 по 2016, то есть понадобилось 3-4 года, а значит в 2024 году все стимулы которые сейчас вливают в экономики разгонят мировую экономику, таким образом с 2024 года будет критически не хватать предложения при высоком спросе из-за падения кап затрат с 2020 по 2022.

❗️От сюда следует, что компании которые сейчас диверсифицируются и продолжают добывать ждёт очень сильный цикл роста. К тому же растёт нефтяная монополия в виде слияний нефтяных компаний. Сама же нефть легко может уйти в диапазон $80 — $100 за Brent в 2024. Поэтому энергетический сектор, как бы мы его не хоронили – будет жить. Но вот, сколько он будет жить ХЗ. Причём нефтяной сектор будет расти вместе с зелёным сектором. Естественно во всём этом анализе и прогнозе не учтены Чёрные лебеди, которые стали последнее время случаться всё чаще (в виде новой войны ОПЕК).

Но один из главных тезисов, что спрос на нефть замедляется и картина в 2030 может резко изменится, если только спрос на нефть не спасёт неконтролируемое мировое потребление.

На графике.

Учитывая возможную гипер-инфляцию доллара (а она все же весьма вероятна, пусть не сейчас, а в диапазоне 10-20 лет, когда юань будет готов реально подменить доллар), то можем увидеть нефть и по $7500 и по $75000 и даже куда как выше, даже без фундаментального роста спроса. 
avatar

Evvibris

Я так понимаю, что если нужен рост нефти, то делают войнушки и напряжённость, а если нужна дешёвая нефть, то делают ношение масок и запрет перемещений на транспорте. Сейчас период ношения масок и каким образом нефть будет расти мне непонятно.
Диванный аналитик-практик, ну войнушку маленькую тоже начали
avatar

Просто Егор

Просто Егор, Путают следы, маски- это сильно и является новинкой. Мы не знаем пока силу масок относительно пороха.
Диванный аналитик-практик, автор достаточно четко расписал когда и почему будет расти нефть, читайте внимательно. Если же вы с выводами автора почему-то не согласны, то приведите доводы основанные на числах. 

Да, потребление нефти из за масочного режима упало, трафик во многих больших городах США (а автомобили основные потребители нефти) до сих пор 50% от прошлого года. Только вот и количество буровых сократилось более чем на 50% (особенно в сравнении с абсолютным пиком), а именно сократилось более чем на 78% по отношению к ноябрю 2018го, и более чем на 88% по отношению к абсолютному максимуму 2014го.
avatar

Evvibris

Evvibris, Только вот и количество буровых сократилось более чем на 50% (
Нельзя верить никаким официальным цифрам!

теги блога Артём

....все тэги



2010-2020
UPDONW