Блог компании КИТ Финанс Брокер | 💫 Пора писать планы на следующий год и формировать портфели

Наши аналитики готовят инвестиционную стратегию, которая поможет определиться с главными рыночными тенденциями и ожиданиями. А ещё собрать портфель, который будет устойчив к геополитической волатильности и принесёт прибыль на цикле снижения ключевой ставки.

Как будет развиваться ситуация? Эксперты предлагают два сценария👇

🟩 Оптимистичный. Внутренний спрос снизится и позволит инфляции быстрее вернуться к 4% к концу 2026 года. Это даст ЦБ больше пространства для ускоренного смягчения денежно-кредитной политики. Ключевая ставка достигнет диапазона 11–12%, доходности длинных ОФЗ приблизятся к 11,5–12%.

Позитивные результаты мирного трека станут триггером для роста. Индекс Мосбиржи может достичь 3700–3800 пунктов к концу года. Ключевыми бенефициарами станут банковский сектор и экспортёры с высокой чувствительностью к геополитическому фону.

🟥 Пессимистичный. Инфляция в 2026 году останется устойчиво высокой. Всё из-за глобальной рецессии, усиления санкций. Большой дисконт на российскую нефть сократит экспортную выручку и спровоцирует ослабление рубля. В дополнение напряжённость на рынке труда и индексация тарифов.

ЦБ будет вынужден дольше сохранять паузу в снижении ключевой ставки — 14% к концу года. Доходности длинных ОФЗ останутся выше 14,5–15%.

Сохранение или эскалация геополитической напряжённости помешает реализации премии за риск и поддержит отток капитала с рынка акций. В этом сценарии индекс Мосбиржи останется в широком диапазоне 2500–3000 пунктов на протяжении 2026 года.

Слабее других будут компании с высокой долговой нагрузкой и импортёры. Экспортёры получат лишь частичную компенсацию от курса на фоне низких цен на сырьё.
________________________