Блог компании КИТ Финанс Брокер | Яндекс подвёл итоги 1 квартала 2025 года

• Выручка 306,5 млрд рублей — рост на 34% г/г
• Скорректированная EBITDA ₽48,9 млрд (16,0% от выручки), рост 30% г/г

👌🏻Менеджмент подтверждает прогноз на 2025 год: рост выручки — более 30%, скорректированная EBITDA — не менее ₽250 млрд.

• Доля компании на российском поисковом рынке выросла до 67,2%
• Количество поисковых запросов увеличилось на 9,9% год к году.

👌🏻Рост обеспечен за счёт расширения доли рынка, интеграции генеративных технологий и улучшения пользовательского опыта.

Важные события

• Яндекс получил высший кредитный рейтинг от АКРА и «Эксперт РА»: ААА(RU) и ruААА с стабильным прогнозом.
• Разместил дебютный выпуск облигаций на сумму на ₽40 млрд.

📍Т-Технологии и холдинг «Интеррос» через Каталитик Пипл приобрели 9,95% акций Яндекса.

🗣Мнение управляющих активами КИТ Финанс: в инвестиционном плане это компания «роста» и поэтому важно понимать сможет ли она сохранять текущие темпы расширения дальше. В отчёте видно, что жёстная ДКП и замедление экономики пока не коснулось #YDEX. Но это основные угрозы для бизнеса, которые могут отразиться в комплексе проблем на его экосистеме. При этом компания достаточно дорого оценена: EV/EBITDA – 9.1, на рынке есть идеи дешевле.

Яндексу удаётся стабильно расти на 30% год к году. Менеджмент активно развивает банковский бизнес и ставит стратегической целью вывести Яндекс Маркет в прибыль, что будет позитивно отражаться на показателях в целом.

Долгосрочно оцениваем позитивно перспективы компании, так как это уникальный бизнес, аналогов которому в России нет. Внушительная экосистема, охватывающая множество сфер жизни, грамотный менеджмент, значительные темпы роста — всё это может помочь компании сохранять текущие показатели развития и в будущем стоить значительно дороже текущих уровней. Основной вопрос — сможет ли она не только преодолеть трудные времена, но и сохранить рост.

📲 Акции Яндекса в мобильном приложении