Облигации ОФЗ

Балансировка защиты — это не угадывание ключевой ставки, а прагматичная подстройка под курс ЦБ. Попытки поймать дно в ОФЗ-ПД и заработать на долговом ралли — скрытая спекуляция. Согласно интегральной методике инвестор не ищет сверхприбыль в консервативных активах, а минимизирует риски обесценивания капитала.

Три сценария для долгового рынка

Выбор инструментов защиты (флоатеры, фиксы, линкеры и кэш) зависит от глобального курса Центробанка:

1. Ортодоксальный курс (текущий режим). ЦБ действует жестко и держит ставку выше инфляции. В таких условиях связка флоатеров и фондов ликвидности остается самой доходной и безопасной. Линкеры (ОФЗ-ИН) не нужны и дают 0% эффективности.

2. Неортодоксальный курс (турецкий вариант). ЦБ отказывается поднимать ставку вопреки росту цен. Деньги в облигациях сгорают, их доля должна стремиться к нулю. Главную защиту от гиперинфляции забирают на себя акции бизнеса.

3. Дефляционный шок. Бизнес распродает имущество, акции летят вниз. Любые облигации становятся невыгодными, а защита формируется только из наличных денег и фондов денежного рынка для сохранения номинала.

люди, Васю смотрели в пятницу? Что думаете по поводу того, что он сказал, что при ставке 10-12% народ в принципе из рублевых активов выходит...

По состоянию на 1 сентября 2026 г. объем ФНБ составил 13 194 879,6 млн рублей или 5,6 % ВВП, прогнозируемого на 2026 год в соответствии с Федеральным законом от 28 ноября 2025 г. № 426-ФЗ «О федеральном бюджете на 2026 год и на плановый период 2027 и 2028 годов», что эквивалентно 154 144,5 млн долл. США, в том числе:

1) на отдельных счетах по учету средств ФНБ в Банке России размещено:

• 183 996,0 млн китайских юаней;
• 131 487,9 кг золота в обезличенной форме;
• 1 682,1 млн рублей;

2) на депозитах и субординированных депозитах в ВЭБ.РФ – 1 325 871,5 млн рублей;

По состоянию на 1 сентября 2026 г. объем ликвидных активов Фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил эквивалент 3 997 967,1 млн рублей или 46 704,8 млн долл. США (1,7 % ВВП, прогнозируемого на 2026 год в соответствии с Федеральным законом от 28 ноября 2025 г. № 426-ФЗ «О федеральном бюджете на 2026 год и на плановый период 2027 и 2028 годов»).

Ставка ЦБ на паузе? RGBI отскочил, а рынок облигаций готовится к 11 сентябряФон рынка | 7 сентября 2026: Рынок подошел к неделе заседания ЦБ...

Да уж… переговоры, выборы. 11.09. снизят, пожалуй. Зайти немного в длину сейчас не помешает, наверное.

🍫Банки получают шоколадные условия от кредитования государства, зачем кредитовать застройщиков жилья, которые еле-еле продают свой товар?

📈 Минфин РФ сейчас обеспечивает 15,6-15,9% годовых доходности по длинным государственным долговым бумагам (ОФЗ) при ключе в 14%. Самые главные покупатели ОФЗ — это банки. Премия банка к ключу почти 2%. При этом покупка ОФЗ не требует начисления резервов, не давит на капитал и засчитывается в норматив ликвидности, принимается в РЕПО у самого ЦБ и обладает мгновенной ликвидностью.

🔌 До конца года Минфин планирует занять ₽6 трлн, и не факт, что на этом ограничится. А что будет в 2027, 2028 и далее — никто и не знает.

💵 Теперь стройка жилых домов. Бридж-кредит на покупку земли стоит застройщику ключ +5% и выше — 19-25% годовых. За непокрытую эскроу часть ПФ застройщик платит ключ +3-5%, сейчас это 17-19%. Покрытая часть ПФ стоит застройщикам 1-4%.

💰И конечно, банк кредитует застройщиков ради того, чтобы как можно быстрее получить кучу денег на эскроу-счета, чтобы крутить-вертеть этими средствами, а заодно ещё стричь с застройщиков 1-4%. То есть логика банка такая: дадим этому застройщику ПФ, рискнем, но потом получим деньги от продаж и заживём.

Че там? Все аналитеги ждут сохранение ставки. В рынке это вложено особенно в дальняке яро. Если вдруг… понизят хоть на пипсик ставку… в ргби...

Че там? Все аналитеги ждут сохранение ставки. В рынке это вложено особенно в дальняке яро. Если вдруг… понизят хоть на пипсик ставку… в ргби...

Вова Кожемяко, У меня в портфеле нет не одной корпоративной и ВДО бумаги, в портфеле только ОФЗ и субфедеральный сектор и только фиксы, а в ...

Привет, инвесторы и зарплатные клиенты Минфина, любящие жирные купоны! Ну наконец-то в рейтинге самых доходных и надежных ОФЗ произошло хоть что-нибудь. Несколько недель мы наблюдали практически одну и ту же пятерку. На этой неделе клуб 16% серьезно обновил состав. Погнали смотреть, что теперь лежит на верхней полке Минфина.

👋 Кто тут получает зарплату от Минфина?

Если вы здесь впервые, то меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход» — подписывайтесь.

Моя стратегия — доходная. Я инвестирую в активы, которые приносят реальные деньги уже сегодня, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Это дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Каждый месяц пополняю свой портфель на 30 000 рублей. Главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

🏆 ТОП-5 самых доходных длинных ОФЗ недели

ОФЗ 26238: суверенный долг РФ с YTM 15,7% и дисконтом 47% к номиналуОФЗ 26238 — это суверенная облигация Российской Федерации с кредитным ре...

ProstoVladimir, а те кто покупал ОФЗ ПД с купоном 8% сейчас с инфляцией 7% они тоже в плюсе получается ?

НИКАКОЙ экономической подоплеки в текущих ценах ОФЗ не просто нет, а нет и близко.И в первом и в 25 ом приближении....

Бенчмарк в виде усло...

ProstoVladimir, В то время с инфляцией 4% это было максимальное предложение, возможно через пару лет кто-то напишет:«А нафига надо было облигации с постоянным купоном покупать?»...

Вова Кожемяко, А нафига надо было облигацию с доходность под 8% покупать?🙄

Что-то ргби так бодренько отскочил. Похоже ниже не дадут уже или манипуляция?