Облигации ОФЗ

Сиделец, я тоже думаю скинут на 0,25. Постараются сохранить динамику снижения ключа, но так чтобы как говориться и вашим и нашим. Вроде и ЦБ...

голосуем? осталось меньше суток. По мне так скинут опять 0.25.

думается, что в ноябре и декабре уже не будут снижать. 13,75 не красивая цифра, на такой не остановятся. Либо 13,5 за 2 раза по 0,25 либо за...

Приветствую, друзья! Мы тут с Антоном Силуановым посовещались и решили посчитать, сколько нужно иметь в портфеле под пассивный доход длинных ОФЗ, чтобы больше не работать. Для этого нужно взять целевые суммы выплат, подобрать выпуски с купонами под каждый месяц, учесть налог, все посчитать и добавить щепотку магии. Изи!

👋 Кто любит получать зарплату от Минфина?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход — подписывайтесь.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Сиделец,
0.5-1%

голосуем? осталось меньше суток. По мне так скинут опять 0.25.

голосуем? осталось меньше суток. По мне так скинут опять 0.25.

Завтра ЦБ шокирует рынок. Почему ставка 14% — это ловушка, и ОФЗ улетят внизГлавный инфляционный триггер этой осени, который полностью меняе...

Почему я не покупаю ОФЗ только из-за высокой доходности? Почему я не покупаю ОФЗ только из-за высокой доходности? youtube.com/shorts/WkvHPx08...

До 1 октября правительство планирует внести проект бюджета на 2027–2029 годы и уточнения по 2026 году. Из документа станет ясно, как, по оценке правительства, геополитика повлияет на госрасходы. Кроме того, проект бюджета покажет, сколько новых ОФЗ Минфину нужно разместить в этом и последующих годах.

Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец рассказывает, чего ожидать от обновленного бюджета и к чему стоит готовиться инвесторам. 

Бюджетная политика на 2026 год 

Расходы 

При сентябрьском пересмотре федерального бюджета расходы могут увеличить на 2–3 трлн рублей — до 46–47 трлн рублей. Это на 7–10% больше, чем годом ранее, после роста на 6,8% в 2025 году.

За две трети года (январь — август) Минфин исполнил 72% исходного годового плана по расходам. В ведомстве объяснили высокий показатель активным авансированием госконтрактов в начале года, которое должно снизить расходы в конце года. Однако даже с учетом этого бюджетные траты уже на 0,5–1 трлн рублей превышают обычный для этого периода уровень.

Минфин РФ 09.09.2026 провел аукционы по размещению новых ОФЗ-ПД серий: 26218 с погашением 17.09.2031 и 26230 с погашением 16.03.2039, после успешного размещения флоатера ОФЗ-29031 на 1 трлн руб. на прошлой неделе. Спрос по номиналу были удовлетворен на 56% и 48% соответственно. В результате план по размещению ОФЗ за 3 квартал был исполнен на 67,6%, а годовой – на 72,3% (с учетом размещенных ОФЗ CNY).

ОФЗ-26218

• Предложение: доступный остаток (101,1 млрд руб.)
• Спрос: 91,8 млрд руб.
• Размещено: 51,1 млрд руб. по номиналу
• Выручка: 42,2 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 77,92% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 15,45%
• Премия к открытию дня: 17 б. п.
• ДРПА не было

ОФЗ-26230

• Предложение: доступный остаток (220,9 млрд руб.)
• Спрос: 72,7 млрд руб.
• Размещено: 35,2 млрд руб. по номиналу
• Выручка: 21,6 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 57,85% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 15,97%
• Премия к открытию дня: 4 б. п.
• ДРПА: предложено 21,6 млрд руб., размещено 3,9 млрд руб. по номиналу, выручка составила 2,4 млрд руб.

План/факт размещения ОФЗ на аукционах по номиналу

*С учетом дополнительных размещений после аукционов (ДРПА) и без учета ОФЗ CNY.

**План − предельный объем размещения ОФЗ по номиналу по Распоряжению №3820-р Правительства РФ от 17.12.2025.

Размещено ОФЗ по номиналу по видам с начала 2026 г., млрд руб.

*Без учета ОФЗ-ПК с объемом от 1 трлн руб.

План привлечения ОФЗ по выручке, млрд руб.

Источники: Минфин РФ, Московская биржа, собственные расчеты.

*С учетом ОФЗ CNY.

Продолжается рост совокупного госдолга, который к началу августа достиг 37,7 трлн руб., а его отношение к ВВП составило 17,4%, что совершенно не критично.

Источники: Минфин РФ, Росстат, Счетная палата и собственные расчеты.

Примечание: Государственный долг приведен с учетом государственных гарантий.

Росстат опубликовал данные по инфляции:
▫️ С 1 по 7 сентября — инфляция 0,05%
▫️ С начала года — рост цен на 4,72%
▫️ Годовая инфляция замедлилась до 6,29%

Вчера Минфин разместил ОФЗ с постоянным купоном:
• ОФЗ-ПД 26218 (2031 г.) — спрос 91,82 млрд ₽, размещено 51,50 млрд ₽
• ОФЗ-ПД 26230 (2039 г.) — спрос 72,72 млрд ₽, размещено 35,22 млрд ₽

На первичный рынок выходят 👇🏻

ИКС 5 Финанс 003Р-21
• Купон — КС + спред не более 130 б.п. (~15,3%)
• Срок — 10 лет, оферта через 2 года и 1 месяц
• Рейтинг — ruAAA
• Сбор заявок — до 10.09

Нацпроектстрой Капитал 001P-01
• Купон — фиксированный, до 17,7%
• Ориентир доходности — не выше КБД Мосбиржи на сроке 3 года + 400 б.п.
• Срок — 3 года, купонный период 30 дней
• Рейтинг — ruA+ (Эксперт РА)
• Сбор заявок — до 15.09

Европлан 001P-10
• Купон — до 15,3%
• Ориентир доходности — не выше КБД Мосбиржи на дюрации 1,4 года + 225 б.п.

Обновили приложение для анализа портфеля ОФЗ-ПД. 

Помимо дюраций ключевых ставок (KRD), приложение теперь позволяет оценить распределение полной доходности портфеля на выбранном горизонте до одного года с учетом переоценки облигаций, купонов, погашений и реинвестирования.

Что добавилось:

• средняя и медианная HPR с эквивалентной годовой доходностью;
• вероятность убытка, VaR и CVaR;
• стресс-сценарии по кривой доходности;
• календарь будущих выплат;
• реинвестирование купонов и погашений;
• профиль KRD и эффективная дюрация;
• форвардная RUONIA, рассчитанная из текущей кривой ROISFIX;
• возможность самому задать будущую кривую КБД.

Модель строит множество совместных сценариев изменения кривой доходности для всего портфеля и показывает не одну «прогнозную доходность», а распределение возможных результатов.

Старый адрес сохранён:

👉 ofz-krd-calculator.streamlit.app

То есть тем, кто уже пользовался прежней версией, ничего искать заново не нужно.